Nvidia (NVDA) 股票在第四季財報公布前獲得三次看漲評級

TLDR

• Nvidia 將於 2 月 25 日公佈 2026 財年第四季財報,分析師預測每股盈餘為 1.52 美元(增加了 71%)及營收為 655.8 億美元(增加了 67%)
• Wolfe Research、KeyBanc 和 UBS 分析師維持買入評級,理由為強勁的基本面和 CUDA 軟體優勢
• Alphabet 的 1,750 億至 1,850 億美元 2026 年 AI 支出計劃預計將推動對 Nvidia GPU 和 Broadcom 晶片的需求
• NVDA 以 25 倍預期本益比交易,相較於 61% 的預期增長,比 Alphabet(28 倍)和 Broadcom(34 倍)更便宜
• 華爾街共識顯示 37 個買入評級,平均目標價為 260.38 美元,意味著 42.4% 的上漲空間

Nvidia 準備於 2 月 25 日公佈 2026 財年第四季業績,華爾街頂尖分析師對強勁的盈餘表現充滿信心。NVDA 股價在過去一年增加了 35%,但在 2026 年下跌了近 2%,因競爭擔憂影響市場情緒。

NVIDIA Corporation, NVDA

華爾街預期每股盈餘為 1.52 美元,反映年增 71%。營收預測為 655.8 億美元,較去年增加了 67%。

Wolfe Research 分析師 Chris Caso 在本月稍早重申其買入評級。他認為近期回檔使 Nvidia 的估值再次具有吸引力。Caso 認為 Rubin 和 Rubin Ultra 晶片發布所帶來的定價能力,將推動 2026 年和 2027 年預估值明顯上升。該分析師將 2028 財年每股盈餘預測上調到近 11.50 美元,比共識高出約 1.50 美元。

KeyBanc 分析師 John Vinh 上週重申其買入評級。他認為 Nvidia 仍處於獨特地位,能夠捕捉 AI 和機器學習資料中心的增長。Vinh 強調該公司的 CUDA 軟體平台是重要的競爭護城河,創造了高進入門檻。

分析師預期指向更高

UBS 分析師 Timothy Arcuri 將目標價從 235 美元上調到 245 美元,同時維持買入評級。他預期第四季營收將達到 675 億美元,比指引高出約 25 億美元。以 AMD 最近的業績作為參考,Arcuri 認為在基本業績之上還有額外的中國營收潛力。

對於 2027 財年第一季,Arcuri 預測營收指引為 760 億美元,而投資者預期為 740 億至 750 億美元。雖然對 Nvidia 近期 75% 毛利率展望充滿信心,但他指出投資者對維持這些水平持懷疑態度,因為 Google 和 Broadcom TPU 晶片構成競爭威脅。

Alphabet 支出提振增長前景

Alphabet 最近宣布 2026 年資本支出介於 1,750 億至 1,850 億美元之間。這項大規模支出承諾使 Nvidia 和 Broadcom 受益,因為 Alphabet 為內部使用和 Google Cloud 客戶建構 AI 基礎設施。

Alphabet 使用與 Broadcom 共同設計的客製化張量處理單元,用於 Gemini 等內部應用。然而,Google Cloud 客戶通常更喜歡 Nvidia GPU,因為它在各雲端供應商之間具有工作負載靈活性。這種動態使 Nvidia 能夠從 Alphabet 的支出計劃中獲得可觀營收。

在 AI 基礎設施領域中,估值情況對 Nvidia 有利。Alphabet 預測第一季增長 18%,而 Broadcom 和 Nvidia 分別預期 28% 和 61%。然而 Nvidia 僅以 25 倍預期本益比交易,相比之下 Alphabet 為 28 倍,Broadcom 為 34 倍。

華爾街共識保持強勁

Nvidia 獲得華爾街分析師 37 個買入評級、1 個持有評級和 1 個賣出評級。平均目標價為 260.38 美元,顯示較當前水平有 42.4% 的上漲潛力。

包括 Amazon、Microsoft 和 Alphabet 在內的主要超大規模業者持續承諾高額 AI 基礎設施支出。這種持續需求支持 Nvidia 作為 AI 工作負載主導 GPU 供應商的增長軌跡。

該公司預定下個月舉行的 GTC 活動可能提供額外催化劑。投資者將在 Nvidia 於 2 月 25 日公佈第四季業績時獲得下一次重大更新。

本文 Nvidia (NVDA) Stock Gets Three Bullish Calls Before Q4 Earnings Drop 首次發表於 Blockonomi。