Tidewater 宣布以全現金方式收購 Wilson Sons Ultratug Offshore

休士頓–(美國商業資訊)–Tidewater Inc. (NYSE: TDW) (「Tidewater」) 今日宣布,已簽訂最終協議,將以約5億美元的企業價值收購Wilson Sons Ultratug Participações S.A.及其關聯公司Atlantic Offshore Services S.A.(統稱「WSUT」)的全部已發行股份,包括承擔WSUT現有債務(「本次交易」)。

戰略理由

• 強化Tidewater的OSV地位:WSUT的船隊由22艘PSV組成;本次交易完成後,Tidewater將擁有213艘OSV船隊,使Tidewater的全球船隊總規模達到231艘船舶,包括工作船、拖船和維修船
• 增強Tidewater在巴西的業務:將Tidewater目前在巴西的6艘船隊擴展到總計28艘,提供有意義的規模和營運能力,以支持巴西離岸能源市場的持續增長
• 確立Tidewater為巴西建造PSV的主要供應商之一:WSUT船隊中的PSV有19艘為巴西建造,確立了Tidewater作為巴西建造PSV主要供應商之一的地位;巴西建造的船舶在巴西營運享有優先權
• 巴西建造船隊提供REB噸位權:WSUT的巴西建造船隊將使Tidewater能夠根據巴西特別登記處(「REB」)將國際船旗船舶進口到巴西
• 大量積壓訂單覆蓋率及合約續簽機會:WSUT的船隊提供約4.41億美元的現有積壓訂單,許多合約目前的日費率大幅低於當前市場日費率,預計隨著合約續簽將帶來顯著的盈利和自由現金流提升
• 立即帶來財務增值:本次交易預計將對2026E和2027E的每股盈利和自由現金流產生有意義的增值
• 包含內建的低成本融資:Tidewater計劃承接WSUT的低成本、長期攤銷債務,提供顯著的資本成本優勢和內建融資

Tidewater總裁兼執行長Quintin Kneen評論道:「收購WSUT的協議標誌著Tidewater持續發展的又一重要里程碑。巴西離岸船舶市場是全球最大、最具吸引力的市場之一,WSUT加入Tidewater船隊將增強我們在該國的業務。WSUT作為船東和船舶營運商均享有卓越聲譽,其船隊是當今全球最令人印象深刻的船隊之一。截至目前,WSUT的22艘船舶中有21艘在巴西活躍運作,使Tidewater能夠將這一新資產基礎商業化。

「在我們考察全球並評估不同地區後,巴西可能是對Tidewater最具吸引力的市場。巴西離岸產業的規模,特別是離岸船舶產業,是全球最好的之一,我們相信這個市場的長期基本面非常有利。WSUT提供了一個獨特的機會,讓我們能夠以近90%巴西建造的船隊規模進入巴西市場。這為Tidewater帶來兩個明顯的好處:首先,這些船舶在當地商業招標過程中的吸引力;其次,利用WSUT船隊提供的REB容量,結合Tidewater的國際噸位,在巴西尋求機會並享有與巴西建造船舶相同的地位。考慮到巴西離岸船舶的長期供需關係,以及引入國際噸位的潛力,本次交易為Tidewater提供了一個利用這些動態的絕佳機會。

「假設交易在第二季度末完成,我們預計WSUT業務在前十二個月將產生約2.2億美元的收入,毛利率約為58%。此外,我們預計每年將產生約1,400萬美元的一般及行政費用。」

Kneen繼續說道:「繼2025年第三季度成功執行的再融資交易以及現在的WSUT收購之後,我們已執行了一系列步驟,使Tidewater成為全球領先的OSV營運商之一,我們相信擁有業內最強勁的資產負債表。以預計2026年6月30日完成交易的預估計算,我們的淨槓桿率將低於1.0倍,結合大量的短期自由現金產生,將為追求額外的資本部署機會提供持續的靈活性。」

交易條款

根據交易條款,Tidewater將以手頭現金支付的現金對價收購WSUT的全部已發行股份。預計WSUT由BNDES和Banco do Brasil提供的約2.61億美元現有債務(截至2025年9月30日)將作為交易的一部分進行展期。

本次交易已獲得Tidewater董事會一致批准,預計將於2026年第二季度末完成,但須獲得所需的監管批准和其他慣例成交條件,包括巴西反壟斷機構(CADE)的批准。

顧問

Piper Sandler & Co.擔任財務顧問,Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP和Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados擔任Tidewater的法律顧問。

電話會議資訊

為配合本次交易的公告,Tidewater管理層將於2026年2月23日中部時間上午8:00舉行電話會議,屆時將就本次交易提供更多意見。投資者和相關方可透過電話收聽電話會議,美國或加拿大來電者請撥打+1.800.715.9871(美國以外來電者請撥打+1.647.932.3411),並在預定開始時間前提供訪問代碼:8745688。電話會議的即時網路廣播也將在Tidewater網站investor.tdw.com的投資者關係欄目中提供。

關於Tidewater

Tidewater擁有並營運業內最大的離岸支援船舶船隊之一,在全球支援離岸能源勘探、生產、發電和離岸風電活動方面擁有超過65年的經驗。

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款,Tidewater指出,本新聞稿中的某些陳述包含某些前瞻性陳述,反映了我們對未來事件和未來財務表現的當前看法。前瞻性陳述是除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括但不限於關於本次交易預期完成時間、各方完成交易的能力、交易的預期收益、預計財務資訊(包括更新的2026年指引)和未來機會的陳述。所有此類前瞻性陳述均受到風險和不確定性的影響,其中許多是Tidewater無法控制的,我們未來的營運結果可能與我們的歷史結果或此類前瞻性陳述所反映的當前預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於:滿足本次交易的成交條件;完成交易時間的不確定性;監管批准未獲得或獲得時附帶各方未預期的條件的風險;未能獲得相關第三方的同意或豁免;因宣布或完成交易而導致的潛在不利反應或業務關係變化;對我們和WSUT各自業務的干擾影響;各方無法控制的行業、市場、經濟、政治或監管條件的影響;交易成本;我們實現交易收益的能力,包括預期的現金流產生和客戶關係;我們及時、高效和有效地將WSUT船舶整合到我們自己營運中的能力;未知負債;以及管理層時間在交易相關問題上的分散。可能導致實際結果與前瞻性陳述存在重大差異的其他重要因素包括:全球能源需求和石油天然氣價格的波動;競爭對手增加船隊和行業產能過剩;可用於根據需要補充我們資產基礎(包括透過收購或船舶建造)以及為我們的資本支出需求提供資金的資本資源有限;全球金融市場狀況的不確定性以及在需要時以有利條件(如果有的話)獲得資本或信貸的潛在限制;客戶基於離岸勘探、油田開發和生產的行業預期而做出的決策和資本支出變化;我們客戶基礎的整合;失去主要客戶;客戶對船舶規格需求的變化,這可能使我們的一些舊船舶在某些客戶專案或某些市場中技術過時;快速的技術變革;與船舶維護相關的延誤和其他問題;合格人員的持續可用性以及我們吸引和留住他們的能力;我們業務線通常發生的營運風險,包括清算交易對手的潛在影響;我們遵守契約和其他債務工具中契諾的能力;恐怖主義和海盜行為;區域或全球公共衛生危機或大流行病的影響;潛在資訊技術、網路安全或資料安全漏洞的影響;收購業務的整合和進入新業務線;與合資夥伴的分歧;自然災害或重大天氣狀況;不穩定的政治狀況、戰爭、內亂和政府行為,例如徵用或執行不完善或不一致執行的海關或其他法律;與我們國際營運相關的風險,包括當地內容、當地貨幣或類似要求,特別是在我們營運的政治風險較高的國家;利率和外匯波動;國際公約提出的勞工變化;監管負擔和監督的增加;管理外國來源收入稅收的法律變化;保留熟練工人;與環境、勞工和反海外腐敗行為相關的法律執行;全球對氣候變遷的關注、監管和審查;股東激進主義的增加;根據現有或未來環境法規或訴訟承擔補救行動或評估的潛在責任;已主張和未主張索賠的影響以及可用保險覆蓋範圍的程度;未決法律訴訟的解決;以及我們最近向證券交易委員會提交或提供的10-K表、10-Q表和8-K表中詳述的其他風險和不確定性。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實(或任何此類發展的後果發生變化),或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,實際結果或成果可能與我們前瞻性陳述中反映的結果或成果存在重大差異。投資者還應仔細考慮Tidewater最近的10-K表、最近的10-Q表以及Tidewater不時向SEC提交的其他文件類似部分中詳細描述的風險因素。Tidewater的文件可在SEC網站www.sec.gov上免費獲取。除法律要求的範圍外,Tidewater明確否認任何公開發布本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂的義務或承諾,以反映Tidewater預期的任何變化或任何陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。前瞻性陳述以及歸因於Tidewater或其代表在本新聞稿發布日期之後的書面和口頭前瞻性陳述,完全受本段所包含的警示性陳述以及Tidewater向SEC提交的其他報告中的警示性陳述的限制。

聯絡方式

Tidewater Inc.
West Gotcher
資深副總裁,
策略、企業發展及投資者關係
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