- 摩根大通表示，以風險調整基礎來看，比特幣相較於黃金被低估了16,000美元
- 該銀行的報告指出，比特幣六個月波動性已創下僅30%的歷史新低
- 以波動性調整為基礎，摩根大通計算比特幣的公允價值約為126,000美元
比特幣波動性的急劇下降正根本性地重塑其投資案例，摩根大通分析師現在認為，相較於黃金，這種加密貨幣被嚴重低估。該銀行最新研究顯示，比特幣六個月實現波動性已減半，從今年早些時候的60%驟降到僅30%的歷史新低。
這種歷史性的壓縮意味著比特幣現在的交易波動性僅為黃金的兩倍，是有史以來最窄的差距。這一轉變表明，數字資產可能比過去需要少得多的風險資本，增強了其對機構投資組合的吸引力。
摩根大通對比特幣的「公允價值」是多少？
與黃金的比較是摩根大通論點的核心。在波動性調整的基礎上，分析師估計比特幣的市值需要增加到13%才能匹配投資於私人黃金持有量的5萬億美元。
這一計算意味著比特幣的公允價值約為每枚126,000美元，相比其目前接近112,500美元的價格。這是當前比特幣(BTC)價格預測的關鍵因素。
基於這一模型，摩根大通計算比特幣目前被低估了約16,000美元。隨著比特幣表現得更像成熟的金融資產，它成為長期投資組合策略更具吸引力的選擇，尤其是當BTC價格停滯在接近113K美元時。
企業需求如何影響市場？
除了估值外，波動性下降還有更廣泛的影響。隨著比特幣表現得更像成熟的金融資產，它對長期投資組合策略的吸引力日益增加。
因此，隨著風險回報狀況向黃金等傳統資產靠攏，機構可能開始分配更多資本。獲得指數納入的公司，如Metaplanet最近升級到富時羅素中型股類別，正帶來被動投資流。
同樣，納斯達克上市的Kindly MD在早先購買6.79億美元比特幣後，正準備籌集50億美元，這顯示了企業資產負債表策略如何演變。新參與者也正加入競爭，Adam Back的公司現在正與MicroStrategy等巨頭競爭，強化了比特幣已遠超投機需求的敘述。
免責聲明：本文提供的信息僅供參考和教育目的。本文不構成任何形式的財務建議或其他建議。Coin Edition對使用所提及的內容、產品或服務而導致的任何損失不承擔責任。讀者在採取與公司相關的任何行動前應謹慎行事。
來源：https://coinedition.com/jpmorgan-bitcoin-undervalued-gold-volatility-126k/
