Nvidia (NVDA) 股票：Wedbush 和 Truist 在週三財報前重申買入評級

TLDR

• Nvidia 將於 2 月 25 日公佈 2026 財年第四季財報,營收預計年增 68% 達到 661 億美元。
• Wedbush 重申買進評級,目標價 230 美元;Truist 維持買進評級,目標價 275 美元。
• 華爾街共識為強力買進——32 個買進、1 個賣出——平均目標價 265.07 美元。
• 來自超大規模業者自行設計晶片的競爭以及台積電供應限制是主要風險。
• NVDA 在 2026 年僅上漲 2.7%,而 2025 年漲幅超過 40%。

Nvidia 將於 2 月 25 日公佈 2026 財年第四季財報,華爾街預期將再度交出強勁季報。

分析師預測調整後每股盈餘為 1.54 美元,較去年同期的 0.89 美元增加了 70%。營收預計達到 661 億美元——年增 68%。

NVIDIA Corporation, NVDA

該公司在過去 13 個季度中每次都超越營收預期。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 重申買進評級,目標價 230 美元,意味著約 20% 的上漲空間。他預期 Nvidia 將超越預估並給出高於市場預期的指引,並指出強勁的 AI 晶片需求和可靠的供應鏈是主要優勢。

Truist Securities 同樣維持買進評級,目標價 275 美元。該機構預測第四季營收為 660.7 億美元,每股盈餘為 1.53 美元。對於 2027 財年第一季,共識預期營收為 727 億美元,年增 60%。

據 Truist 表示,雲端服務供應商仍在提高 AI 基礎設施支出計劃,整個產業的訂單出貨比正在改善。

風險:競爭與供應

情況並非完全樂觀。超大規模業者越來越多地自行開發晶片,這對 Nvidia 的市場地位造成長期壓力。

據報導,Google 正在洽談向 Meta——Nvidia 最大客戶之一——供應其自家的 TPU 晶片。AMD 也將在今年稍後推出新的旗艦 AI 伺服器。

在供應方面,台積電的 3 奈米產能是一個瓶頸。Nvidia 及其競爭對手都在爭奪相同的製造產能。

Seaport Research Partners 的 Jay Goldberg 表示:「我們認為 Nvidia 將符合預期,但考量到台積電的產能限制,很難看到他們能交出更多驚喜。」

中國與上漲潛力

一個潛在利多:中國。執行長黃仁勳上個月表示,他希望恢復在當地銷售 H200 晶片,據報導出口許可證即將完成。AMD 已經取得向中國出貨修改版晶片的許可證,開創了先例。

Nvidia 上週也同意向 Meta 出售數百萬片晶片,儘管交易條款未披露。該公司還與 Groq 簽訂了據報價值 200 億美元的晶片授權協議,旨在強化其推理市場地位。

NVDA 股價在 2026 年僅上漲 2.7%,遠低於 2025 年超過 40% 的漲幅。投資人情緒受到 ASIC 競爭擔憂、資料中心融資疑慮,以及今年稍早 DeepSeek 恐慌的拖累。

華爾街平均目標價為 265.07 美元——意味著約 39% 的上漲空間。共識評級為強力買進,基於 32 個買進和 1 個賣出。

Wedbush 的 Bryson 也指出,Nvidia 3 月份的 GTC 開發者大會將是股價的關鍵催化劑。

本文 Nvidia (NVDA) Stock: Wedbush and Truist Reiterate Buy Ahead of Earnings Wednesday 首次發表於 Blockonomi。