摩根大通多元化回報美國中型股票 ETF (JPME) 目前是強勢 ETF 嗎？

摩根大通多元回報美國中型股票 ETF (JPME) 於 2016 年 5 月 11 日首次亮相，為投資者提供了廣泛接觸市場風格箱 - 中型股混合類別的機會。

什麼是智慧型貝塔 ETF？

基於市值加權指數的產品，這些策略旨在反映特定市場區段或整體市場，傳統上一直主導著 ETF 行業。

市值加權指數提供了一種低成本、便捷且透明的方式來複製市場回報，對於相信市場效率的投資者來說是一個不錯的選擇。

但是，有些投資者更願意投資於智慧型貝塔基金；這些基金追蹤非市值加權策略，對於那些偏好選擇優質股票以戰勝市場的投資者來說是一個強有力的選擇。

基於特定基本面特徵或其組合，這些指數嘗試挑選具有更好風險回報表現機會的股票。

等權重（這是最簡單的選擇之一）、基本面加權以及波動率/動量基礎加權等方法都是在這一領域提供給投資者的選擇，但並非所有方法都能提供卓越的回報。

基金發起人和指數

該基金由摩根大通管理，已經積累了超過 3.7298 億美元的資產，使其成為風格箱 - 中型股混合類別中規模中等的 ETF 之一。JPME 在扣除費用和支出前，尋求匹配羅素中型股多元因子指數的表現。

摩根大通多元因子美國中型股票指數採用基於規則的方法，結合了基於風險的投資組合構建和多因子證券選擇，包括價值、質量和動量因子。

成本和其他費用

投資者還應該關注 ETF 的費用率。假設所有其他指標保持不變，低成本產品將比高成本產品產生更好的結果。

JPME 的年度運營費用為 0.24%，這使其與該領域的大多數同類產品相當。

該基金的 12 個月滾動股息收益率為 1.87%。

行業曝險和主要持股

ETF 提供多元化的曝險，從而最小化單一股票風險，但在投資前深入了解基金的持股仍然很重要。大多數 ETF 都是非常透明的產品，許多會每日披露其持股情況。

對於 JPME，其在工業部門的配置最重 - 約佔投資組合的 12% - 而醫療保健和消費必需品則位列前三。

查看個別持股，Tapestry Inc Common (TPR) 約佔總資產的 0.55%，其次是 Ciena Corp Common Stock (CIEN) 和 Lumentum Holdings Inc (LITE)。

前 10 大持股約佔管理中總資產的 4.96%。

表現和風險

年初至今，摩根大通多元回報美國中型股票 ETF 已增加了約 6.41%，過去 12 個月（截至 2025 年 1 月 9 日）上漲了約 7.16%。JPME 在過去 52 週期間的交易區間為 89.28 美元至 110.92 美元。

JPME 在過去三年期間的貝塔值為 0.93，標準差為 16.09%。擁有約 361 個持股，它有效地分散了公司特定風險。

替代選擇

摩根大通多元回報美國中型股票 ETF 對於尋求超越市場風格箱 - 中型股混合細分市場的投資者來說是一個合理的選擇。然而，該領域還有其他 ETF 可供投資者考慮。

Vanguard Mid-Cap ETF (VO) 追蹤 CRSP 美國中型股指數，而 iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) 追蹤標普中型股 400 指數。Vanguard Mid-Cap ETF 擁有 874.1 億美元資產，iShares Core S&P Mid-Cap ETF 擁有 997 億美元。VO 的費用率為 0.04%，而 IJH 為 0.05%。

尋找更便宜且風險更低選擇的投資者應該考慮傳統的市值加權 ETF，這些 ETF 旨在匹配風格箱 - 中型股混合的回報。

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