比特幣衍生品市場看跌情緒高漲，一小時內賣出量達18億美元

比特幣衍生品市場壓力指數已在 CryptoQuant 圖表上跌至其高度空頭情緒門檻,與此同時,隨著美伊緊張局勢升級以及恐慌性拋售在二月最後交易時段加速,單小時內有 18 億美元的激進賣出量衝擊衍生品市場。

圖表顯示的內容

比特幣衍生品市場壓力指數來自 CryptoQuant(經 Adler Insight 提供),追蹤兩個平行訊號:比特幣的美元價格以及衡量衍生品部位方向強度的情緒壓力指數。涵蓋一月 30 日至二月 28 日的圖表講述了一個持續惡化的故事,並在今早達到關鍵門檻。

以紅色顯示的壓力指數自一月下旬以來一直處於持續下降趨勢,當時它在 40% 以上的中性線附近運行。在二月第一週,它與價格同步急劇下跌,隨後在二月 11 日至 13 日左右出現短暫復甦,直方圖柱顯示活動出現顯著激增。指數的復甦未能持續。從二月中旬開始,壓力指數穩定下滑,而價格在區間內波動,截至二月 28 日,兩條線都在圖表明確標記為高度空頭情緒的水平匯聚,由接近區間底部的紅色虛線水平線顯示。

自二月初的清洗以來,該水平未被突破。指數再次觸及該水平,同時價格同步創下該期間新低,這種組合使得當前讀數特別重要。

18 億美元的一小時

今早的衍生品數據提供了圖表惡化背後的機制。根據市場監測,隨著美國直接參與打擊伊朗的報導在全球交易櫃檯流傳,單小時內有 18 億美元的激進賣出量衝擊衍生品市場。

這個數字並不尋常。單小時 18 億美元的激進賣出量代表了當機構風險管理系統在多個平台同時觸發時出現的那種集中的方向性流動。這不是散戶一次一筆交易表達的恐慌。這是快速執行的系統性去風險,是自動化風險降低衝擊市場的指紋,發生在人類決策甚至無法處理新聞全貌之前。

在 CryptoQuant 圖表最右側可見的小直方圖柱,位於二月 28 日日期標記附近,是該活動的圖表呈現。它們與特定地緣政治催化劑後衍生品壓力的急劇激增一致,而非多個交易時段逐漸累積的賣出。

空頭情緒底線

圖表上的高度空頭情緒線作為衍生品部位歷史性高度悲觀的參考點。在二月期間,每次指數接近或觸及該水平時,都與短期價格低點或現有下降趨勢的加速同時發生,具體取決於驅動情緒的催化劑是否迅速得到解決或繼續發展。

二月初的觸及,大約在二月 5 日至 6 日,當時價格達到接近 60,000 美元的最低點後才復甦,隨後出現顯著反彈。該反彈將價格帶回 70,000 美元,壓力指數回到 32% 範圍,然後兩者再次回落。

當前觸及高度空頭情緒門檻是否遵循類似模式,取決於地緣政治局勢如何發展,以及三月 1 日的 Clarity Act 截止日期是否在週收盤前提供任何抵消性的正面催化劑。

目前狀況

比特幣交易價格接近二月初清洗以來的最低水平,衍生品壓力指數處於高度空頭情緒,18 億美元的賣出量在單個早晨小時內清空市場。這三種情況同時出現在二月最後一天,在承載兩個未解決宏觀催化劑的週末之前,描述了一個處於真正壓力下的市場。

圖表最近的可比讀數以建設性方式得到解決。圍繞當前讀數的情況更為複雜。

本文《比特幣衍生品市場觸及高度空頭情緒,單小時內 18 億美元賣出量衝擊市場》首次發表於 ETHNews。