金融機構面臨越來越大的壓力,需要提升結算速度和透明度,同時維持嚴格的風險和合規控制。與此同時,核心銀行系統和交易後系統代表著數十年的投資、監管驗證和營運知識。對於大多數企業而言,現代化是逐步進行的,新功能是疊加在現有核心系統上,而非取代它們。
在這種漸進式模式中,基於區塊鏈的結算層與現有基礎設施並行,充當協調機制。它們不是作為所有活動的新記錄系統,而是與既有的清算和結算基礎設施並存,協調參與者之間的最終性、對帳和結算記錄。本文概述了機構如何逐步推進結算現代化,以及Cosmos如何在生產環境中支援這些方法。
重點摘要
- 大多數機構透過新增新層級而非替換核心系統來實現結算現代化
- 區塊鏈結算層可以協調各方之間的清算、最終性和對帳
- 漸進式整合降低了營運風險和監管干擾
- Cosmos支援與現有金融基礎設施整合的模組化結算層
針對性系統改進支援系統完整性
結算基礎設施深深嵌入在機構營運中。核心系統處理會計、風險管理、監管報告和客戶餘額。它們與監管期望和內部控制緊密結合。國際清算銀行及其支付和市場基礎設施委員會等行業組織一直強調交易後系統中持續性、韌性和風險降低的重要性。他們的研究強調,結算週期的改進應該建立在現有框架之上,而非破壞它們。
因此,大多數現代化計劃專注於針對性改進:減少對帳差異、改善日內流動性可見度,並在可能的情況下縮短結算週期。當區塊鏈層作為協調機制應用以支援更大規模的現代化工作時,就符合這種模式。
透過分層設計實現漸進式結算
在漸進式模式中,現有核心系統繼續處理帳戶、餘額和監管報告。可以引入基於區塊鏈的帳本來協調內部系統之間或交易對手之間的結算事件。
例如,當雙方就交易達成一致時,區塊鏈記錄義務並追蹤其生命週期。每個參與者的核心系統仍然是餘額的記錄系統,但只有在滿足預定條件時結算才會最終完成。這個共享帳本減少了雙邊對帳,並提供了狀態的共同視角,而不會改變內部會計邏輯。
存託信託與清算公司等組織發表的研究探討了分散式帳本如何補充現有的清算和結算流程。他們的工作一致地將區塊鏈定位為改善協調和透明度的疊加層,同時保持核心系統完整。
改善清算和對帳
清算流程通常涉及多個中介機構和重複訊息傳遞以確認義務。時間或資料解讀的差異會產生對帳工作,延長結算週期並增加營運成本。
區塊鏈清算層可以提供單一、一致的義務記錄。每個參與者從其內部系統提交資料,帳本執行一致性規則。一旦義務匹配,它們就被標記為已清算。差異立即浮現,整體處理時間縮短。
這種方法支援漸進式採用。機構可以從有限的資產類別或內部使用案例開始,然後隨著時間推移擴大參與。由於核心系統透過標準訊息傳遞或API介面連接,現有工作流程對營運團隊來說仍然熟悉。
無需餘額遷移的結算最終性
機構的主要關注點之一是對餘額的控制。使用區塊鏈帳本可以幫助協調結算流程,使餘額控制更加簡單。
當結算條件滿足時,帳本記錄已完成的結算。然後每個參與者的核心系統在內部發佈相應的條目。透過這種方式,共享的區塊鏈帳本同步了各方的結算時刻。這種設計符合中央銀行和市場監管機構的指導方針,他們強調結算資訊的清晰記錄。區塊鏈提供可審計的事件序列,而現有系統維護權威的財務記錄。這隨著時間推移改善了結算系統的透明度和可審計性。
Cosmos的適用性
Cosmos構建了適合分層結算模型的技術。Cosmos允許機構使用為特定結算或清算功能設計的帳本。機構可以使用Cosmos帳本來滿足其現有的合規和網路安全態勢,並自動化核心結算功能。基於Cosmos的帳本可以在需要時與現有金融系統和其他銀行間帳本整合。這些帳本可以支援跨境支付、對帳和即時支付(RTP)等結算使用案例。
基於Cosmos的結算層可以在企業範圍內或跨聯盟運作,具體取決於治理要求。在這兩種情況下,機構都保留對帳本基礎設施和政策執行的控制權。
管理監管和營運風險
漸進式現代化透過限制範圍來降低風險。機構可以與現有流程並行試行結算層,以比較結果並根據監管要求驗證控制措施。透明的帳本記錄為審計師和監管機構提供了一套有用的控制措施來審查解決方案的有效性。
國際清算銀行等組織的第三方研究一致指出,漸進式採用支援監管信心。透過保留既有的控制框架,機構可以證明新技術增強了市場完整性和系統穩定性。
結論
現代化結算基礎設施可以改善結算時間和透明度,並支援機構的合規態勢。引入區塊鏈結算層的漸進式方法使組織能夠改善清算、對帳和最終性,同時保留現有的會計和報告框架。
基於Cosmos的區塊鏈可以為機構提供彈性、快速的基礎設施,用於與當前基礎設施整合的結算改進。對於尋求可衡量改進的機構決策者而言,分層結算設計提供了一條基於營運連續性和監管一致性的實用前進路徑。
