考慮首次購買黃金？以下是您需要做的事情

黃金再次爆發。新買家蜂擁而至，老牌企業打破紀錄，全球恐慌正在發揮其一貫作用，推動人們追逐這種金屬，就像它是沉沒市場中的最後一根救命稻草。

如果你正在考慮首次參與其中，那麼你確實來晚了，但幸運的是，還不算太晚。你只需要了解到底發生了什麼，而這方面，我們能幫到你。

你看，投資者擔心戰爭、通貨膨脹、央行政策以及似乎永遠不明確的利率決策。結果導致了黃金市場的大規模湧入，紐約證券交易所 Arca 黃金礦業指數自 2011 年歐元債務危機和美國信用評級下調以來首次突破歷史新高。

這一次，是中東戰爭、俄烏衝突，以及是的，Donald Trump 試圖將 Lisa Cook 踢出美聯儲的行為，攪動了市場。沒有人再知道利率將何去何從。

黃金礦業股票打破紀錄

礦業公司表現火爆。像 Newmont Corp.、Agnico Eagle Mines Ltd.、Wheaton Precious Metals Corp. 和 Barrick Mining Corp. 這樣的大型企業今年股價都增加了超過 80%。

Newmont 在 2024 年的收益增加到兩倍多。分析師表示，今年它還將增加另外 50%。這是在經歷了兩年完整的疲軟數據之後。它現在的交易價格達到了三年多以來的最高水平。

「Newmont 是我的首選，」Veritas Investment Research 的 Martin Pradier 表示。「股本回報率幾乎是去年的兩倍。」他不是唯一關注的人。Agnico Eagle 也進入了他的名單，主要是因為他們在加拿大的資產和「強大的執行力」。

Agnico 在美國上市的股票今年飆升了超過 90%，創下歷史新高。儘管黃金產量下降，但其收益預計仍將增長。Barrick 在馬里遇到了一些麻煩，在第二季度承擔了 10 億美元的淨費用，但股票今年迄今仍增加了 80%。

這一切背後的原因？很簡單。現貨黃金價格接近每盎司 3,600 美元。僅今年就增加了 35%。當黃金走熱時，礦業公司緊隨其後。

一些人，如 Ritholtz Wealth Management 的財務規劃師和顧問 Blair duQuesnay，指出了投資者情緒：「黃金一直呈上升趨勢並獲得了大量關注。」她表示，當事情崩潰時，黃金是首選。確實如此。一直都是。

Wells Fargo Investment Institute 的 Sameer Samana 同意這一觀點。他稱黃金是「經濟不景氣時期」的經典安全選擇。根據芝加哥聯邦儲備銀行的研究，黃金在低利率環境和混亂時期表現良好。這個條件已經滿足了。而且不止一次。

Wells Fargo 最新的策略報告表示，全球央行也在購買更多黃金。再加上地緣政治壓力，需求前景只會變得更加強勁。這不僅僅是零售投資者追逐頭條新聞。大玩家們也在大量買入。

投資者選擇 ETF 而非實物黃金

現在，如果你認真考慮購買黃金，主要有兩種方式。你可以購買實物，如金條或金幣，或者購買追蹤價格的金融產品。大多數專家建議跳過金幣。

為什麼？因為實物黃金存儲成本高，而且出售更加昂貴。你會在交易費用上損失金錢，而且保管安全也是個問題。「擁有實物黃金效率低得多，」duQuesnay 表示。她說得沒錯。一旦你處理了物流問題，你會希望自己當初買了 ETF。

這就是為什麼大多數投資者堅持使用 ETF。最大的 ETF 是 SPDR Gold Shares (GLD) 和 iShares Gold Trust (IAU)。它們跟隨黃金價格波動，成本低，而且易於交易。「黃金 ETF 將是最具流動性、稅收效率和低成本的投資方式，」duQuesnay 補充道。

但並非所有人都同意應持有多少。大多數財務顧問不會超過投資組合總額的 3%。有些人，如 duQuesnay 本人，根本不使用黃金。「這是一種流行資產。我們是在這輪反彈的第三局還是第九局？」她說。這是個合理的問題。

同時，VanEck 的 Andrew Musgraves 警告過去的週期。「例如，在 2010 年、2011 年的黃金反彈中，他們有點超出預算，並因此受到市場懲罰，」他說。

這一次，礦業公司控制了支出。他們保護利潤率，並將這些高價格轉化為實際利潤。

到目前為止，這種策略正在奏效。這是否會持續下去取決於接下來會發生什麼。

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