加密銀行監管：華爾街挑戰聯邦信託特許執照

TLDR:

• 銀行警告加密貨幣公司可能在缺乏完整監管的情況下充當影子銀行。
• 國家特許證允許加密貨幣公司在美國所有州高效營運。
• Circle 和 Ripple 尋求聯邦信託特許證以擴展支付和託管服務。
• 法律訴訟可能決定數位金融服務的監管框架。
  

隨著美國銀行就加密貨幣公司的國家信託特許證與監管機構對峙,加密貨幣銀行監管正引起關注。

討論圍繞著新興數位金融領域的監管平等和營運控制展開。

聯邦特許證擴展加密貨幣營運

聯邦信託特許證使加密貨幣公司能夠在全國範圍內營運,無需各州分別批准。Circle 和 Ripple 是尋求這些許可證以高效擴展營運的公司之一。

這類特許證允許加密貨幣公司在所有 50 個州持有客戶資金、促進支付並管理結算。這提供了傳統上為受監管銀行保留的功能。

華爾街銀行認為這些特許證創造了不公平的競爭環境。透過允許加密貨幣公司在沒有相同合規框架的情況下執行類似銀行的活動,國家特許證可能顛覆傳統銀行模式。

銀行在嚴格的規則下營運,包括資本要求、流動性比率、壓力測試和消費者保護法規。 

這些保障措施旨在降低系統性風險並保護存款人。加密貨幣公司可能在這些規則之外營運,這引發了對監管漏洞的擔憂。

加密貨幣公司的潛在全國覆蓋範圍可能加速數位金融服務的採用。這種擴展將使它們能夠在託管服務、支付處理和結算基礎設施方面直接與銀行競爭。

法律專家指出,聯邦特許證將正式確立加密貨幣公司在金融系統中的角色,同時允許它們擁有傳統銀行不需要的營運靈活性。這種雙重性是當前爭議的核心。

銀行提出影子銀行擔憂

代表主要美國銀行的銀行政策研究所警告,加密貨幣公司可能充當影子銀行。影子銀行是指在傳統監管之外執行銀行功能的實體。

歷史案例,例如 2008 年前的結構性投資工具,顯示了監管寬鬆的機構如何放大系統性風險。 

銀行警告,在沒有完全監管平等的情況下授予聯邦特許證,可能在數位金融領域重現類似的脆弱性。

競爭是另一個因素。加密貨幣公司正在建立支付基礎設施、發行穩定幣並提供資產託管。聯邦特許證將使它們能夠以比傳統銀行更少的合規負擔快速擴展。

監管機構必須平衡創新與穩定。允許特許證可以促進美國的區塊鏈發展,同時提供監管。 

然而,在混合規則下營運的混合機構可能創造新的監管挑戰。

分析師和市場觀察人士強調,國家特許證將如何重塑加密貨幣公司與傳統銀行之間的關係正受到越來越多的關注。法律和監管結果將決定加密貨幣公司在美國金融系統中的未來角色。

本文《加密貨幣銀行監管:華爾街挑戰聯邦信託特許證》首次出現在 Blockonomi。