美光 (MU) 股價飆升，Wolfe Research 因 AI 記憶體熱潮設定 $500 目標價

重點摘要

• Wolfe Research在美光(MU)於3月18日發布2026財年第二季財報前,將目標價從$350上調了43%至$500。
• 分析師Chris Caso維持其優於大盤評級,指出記憶體價格加速上漲。
• 預計DRAM價格在2026年將年增約100%;NAND預期上漲約95%。
• Wolfe更新的財務模型預期2026年營收$940億、每股盈餘$44,到2027年擴大至營收$1,250億、每股盈餘$61。
• 來自Nvidia和Google基礎設施的HBM和DDR記憶體需求預計在2026年激增124%,2027年增加到143%。

Wolfe Research分析師Chris Caso週二大幅將美光科技的目標價從$350上調至$500——代表顯著增加了43%——同時維持該股票的優於大盤評級。

Micron Technology, Inc., MU

這個修訂目標價是在美光於3月18日公布其2026財年第二季財報前發布。

在TipRanks監測的超過12,000名分析師中,Caso排名第110位,準確率達63%,一年期每項建議平均回報率為26.6%。

他的投資論點圍繞一個簡單前提:記憶體晶片定價的加速速度快於市場預期。

Wolfe更新的財務模型預測,在2026年整年,DRAM價格將年增約100%,而NAND價格預計將上漲約95%。該公司表示,這些大幅增長主要源於人工智慧基礎設施建設。

人工智慧基礎設施推動記憶體擴張

Caso的研究集中於Nvidia和Google運算平台的記憶體需求。他的分析涵蓋了延伸至2027年產品路線圖中的HBM和DDR記憶體規格。

這些預測令人矚目。預計這些平台的DDR和HBM記憶體總消耗量在2026年將增長約124%,隨後在2027年額外擴張143%。

Wolfe的研究強調,DDR5技術正成為關鍵的AI DRAM組件,而非僅限於HBM——這一重要區別擴大了美光產品組合的市場機會。

人工智慧應用也要求每個處理器擁有更高的記憶體容量。隨著AI模型複雜性增加,運算平台需要大幅更多的記憶體來運作——而美光是這個領域的主要供應商。

美光財務預測更新

Wolfe修訂後的模型預測,美光在2026年將實現$940億營收和每股盈餘$44。這些數字到2027年將攀升至營收$1,250億和每股盈餘$61。

在股價約$403的交易價格下,該股票估值約為Wolfe 2027年每股盈餘預測的6.6倍——考慮到預期的增長前景,該公司認為這個倍數具有吸引力。

該研究公司還提出了一個樂觀情境。若通用型DRAM價格在2026年年增150%,2027年營收可能達到$1,600億,每股盈餘攀升至$80。有趣的是,這150%的預測實際上低於Trendforce目前166%的預測。

Wolfe的看漲立場與華爾街其他幾家公司一致。Aletheia Capital最近將其美光目標價上調至$650。UBS將目標價上調至$475,強調記憶體供應限制將延續至2028年。Stifel設定了$550的目標價,強調超出預期的記憶體定價和伺服器DDR5採用率。

在27位涵蓋美光的華爾街分析師中,共識評級為強力買進——包括26個買進評級和1個持有評級。平均目標價達到$438.44,顯示較目前水準有約8.76%的上漲空間。

在技術方面,美光最近向客戶交付了其256GB SOCAMM2模組樣品——代表該公司歷史上最高容量的LPDRAM伺服器模組。這些模組使每個8通道伺服器CPU配置能夠達到最高2TB的LPDRAM。

《美光(MU)股票因Wolfe Research在AI記憶體熱潮中設定$500目標價而飆升》一文首次發表於Blockonomi。