截至發稿時,布蘭特原油期貨在103美元附近交易,過去一個月飆升超過40%,受伊朗與美國衝突、荷莫茲海峽中斷以及伊拉克不可抗力聲明的推動,這些因素共同從全球供應中移除了數百萬桶原油。
然而,過去一週漲勢強度已經減弱,布蘭特下跌約2.84%。仔細觀察4小時圖表揭示了一個模式,表明市場可能已經在定價這場衝突不會持續的可能性。但這僅僅是一種可能性,因為一條頭條新聞就能在數小時內改變一切。
隨著RSI走弱形成頭肩頂形態
ICE歐洲交易所的布蘭特原油期貨4小時圖表顯示頭肩頂形態正在形成。這是較短時間框架上的看跌形態。
在3月12日至3月27日之間,油價正在形成更高的高點,而相對強弱指標(RSI),一個動量震盪指標,正在形成更低的高點。這種看跌背離表明,儘管價格保持在高位,動能正在減弱。
背離確認尚待完成。如果下一根4小時蠟燭收盤低於當前蠟燭的高點,將確認一個擺動高點並驗證RSI結構。在104.37美元以上,背離暫時失效。
布蘭特RSI看跌背離:TradingView在一個由地緣政治風險溢價驅動的市場中,4小時圖表上動能減弱可能反映交易者開始對沖局勢降溫的情境。
伊朗週三拒絕了與美國的直接談判,但期貨市場往往在頭條新聞確認之前就已經定價結果。
現貨溢價持續,但美元對布蘭特原油增加壓力
前月與次月布蘭特合約之間的價差(BRN1!減去BRN2!)已穩步攀升至5.73美元。當前月合約以溢價交易於較晚交割時,市場處於現貨溢價狀態,這種情況反映了對即期實物原油桶的緊迫性。
BRN1! – BRN2! 價差:TradingView然而,現貨溢價也帶有第二層含義。當較晚月份合約以折價交易於前月時,市場實際上在定價未來較低的價格(驗證該形態),表明交易者預期當前的供應緊迫性將緩解而非持續。這是停火的可能暗示嗎?
美元指數(DXY)已在日線圖上突破牛旗形態,並在100.16附近交易。
DXY牛旗突破:TradingView傳統上,美元上漲對石油造成下行壓力,因為原油以美元定價。這種反向關係最近被石油美元效應打破,石油價格上漲迫使進口國購買更多美元。
然而,這種正相關關係似乎正在瓦解。過去一週,布蘭特下跌了2.84%,而DXY上漲了0.34%。如果傳統的反向規律重新確立,美元強勢將成為布蘭特的阻力。
BNO倉位傾向看漲,但信心降溫
追蹤布蘭特原油期貨的BNO美國布蘭特石油基金顯示了期權情緒如何轉變。一個月前,當BNO在34.81美元交易時,認沽認購成交量比率為0.06,未平倉合約比率為0.14。市場壓倒性地定位於上行。
一個月前的認沽認購比率:Barchart到3月26日,BNO在50.55美元時,成交量比率已攀升至0.29,未平倉合約比率達到0.24。兩者仍低於1.0,因此認購期權仍占主導。然而,從0.06到0.29的轉變顯示,隨著信心降溫,交易者正在增加下行保護。
當前認沽認購比率:Barchart這意味著崩潰是可能的,但可能不會立即發生。4小時形態傾向看跌,美元對石油傾向看跌,認沽認購比率顯示信心降溫。然而倉位尚未翻轉,現貨溢價仍反映真實的供應緊迫性。
油價水平與停火問題
雖然4小時形態傾向看跌,但當前市場狀況仍然高度波動。在地緣政治驅動的市場中,較短時間框架的形態應謹慎解讀。
如果頭肩頂形態確認,測量移動顯示18%的預期回調。下行關鍵水平包括98.27美元,其次是88.39美元,即0.618斐波那契水平。跌破88.39美元將暴露頸線,完整的測量移動指向72.62美元。
布蘭特油價分析:TradingView在上行方面,4小時收盤於104.37美元以上將削弱布蘭特原油的看跌情況。完全形態失效位於119美元。
目前,圖表、美元和RSI正共同提出同一個問題。油價是否已經在定價頭條新聞尚未確認的解決方案?
《油價在103美元遇到看跌布蘭特形態,停火是否已被定價?》一文首次出現在BeInCrypto。
來源:https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/
