Bank of America erhöht Kursziele für Cisco und Ciena, da KI den Boom im optischen Netzwerk antreibt

TLDR

• Bank of America hat das Kursziel für Cisco von 114 $ auf 135 $ und für Ciena von 550 $ auf 660 $ angehoben
• Beide Aktien haben bei BofA ein „Kaufen"-Rating
• Cisco verzeichnete im dritten Quartal über 1 Milliarde US-Dollar an Acacia-Optikaufträgen, wobei sich die KI-bezogene Optik mit rund 950 Millionen US-Dollar fast vervierfachte
• Der 800G-Optikmarkt soll 2026 fast um das Zehnfache wachsen, mit einem Marktanteil von über 50 % für Cisco
• BofA erwartet, dass der ZR/ZR+-Optikmarkt 2026 um 35 % und 2027 um 26 % im Jahresvergleich wachsen wird

Bank of America hat seine Kursziele für Cisco Systems und Ciena angehoben und verweist dabei auf eine starke und wachsende Nachfrage nach optischen Netzwerkgeräten im Zusammenhang mit der Infrastruktur für künstliche Intelligenz.

Analyst Tal Liani hob das Kursziel für Cisco von 114 $ auf 135 $ und das Ziel für Ciena von 550 $ auf 660 $ an. Beide Unternehmen behielten ihr „Kaufen"-Rating bei der Bank.

KI-Nachfrage treibt Optikaufträge an

Cisco meldete im dritten Geschäftsquartal 2026 mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Acacia-Optikaufträgen. Die KI-bezogene Optiknachfrage innerhalb dieser Zahl hat sich fast vervierfacht und erreichte rund 950 Millionen US-Dollar.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Hyperscale-Cloud-Kunden trugen ebenfalls durch Ausgaben für nicht-KI-bezogene optische Infrastruktur zum Wachstum bei. Diese Kombination trieb Ciscos Optikzahlen weit über die bisherigen Erwartungen hinaus.

BofA erwartet nun, dass der globale 800G ZR/ZR+-Optikmarkt im Jahr 2026 fast um das Zehnfache wachsen wird. Es wird prognostiziert, dass dieser Markt 2026 35,5 % des gesamten optischen Netzwerks ausmacht, gegenüber lediglich 4,6 % im Jahr 2025.

Der breitere ZR/ZR+-Markt soll 2026 um 35 % im Jahresvergleich und 2027 um weitere 26 % wachsen. BofA erklärte, dass dieses Tempo das Wachstum der gesamten optischen Netzwerkbranche bei weitem übertrifft.

Die Position von Cisco und Ciena

Cisco hält derzeit laut BofA-Forschungsbericht mehr als 50 % des 800G-Marktes. Die Bank führt diesen Vorsprung auf Ciscos frühere Erfahrung bei der Skalierung von 400G-Deployments zurück.

Ciena hält rund 30 % des 800G-Segments. Analysten erwarten, dass Ciena Marktanteile gewinnen wird, da seine 3nm-DSP-Technologie eine bessere Energieeffizienz als aktuelle Alternativen bietet.

Beide Unternehmen gelten als gut positioniert für den Branchenwechsel von 400G zu 800G-Steckoptiken. BofA sagt, dass selbst wenn sich Marktanteile zwischen den Akteuren verschieben, die gesamte Marktexpansion dennoch starke Umsätze für beide antreiben sollte.

BofA hat seine Finanzprognosen für beide Unternehmen nach oben revidiert. Für Cisco hob die Bank die Umsatzschätzungen für das Geschäftsjahr 2027 um fast 700 Millionen US-Dollar an, begleitet von höheren Gewinnerwartungen.

Für Ciena hob BofA die Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2028 um fast 747 Millionen US-Dollar an und erhöhte die Gewinnschätzungen. Die Bank erwartet, dass die Nachfrage sowohl von KI- als auch von traditionellen Cloud-Kunden dieses Wachstum aufrechterhalten wird.

Liani sagte, dass Ciscos jüngste Quartalsergebnisse und die Aussagen zur anhaltend starken Acacia-Nachfrage die Bank positiv gegenüber dem Nachfrageumfeld für optische Netzwerke stimmen.

Die neuen Kursziele basieren auf revidierten Bewertungsmultiplikatoren. Ciscos Ziel verwendet 29x 2027 EV/FCF, gegenüber 25x. Cienas Ziel verwendet 69x CY27 KGV, gegenüber 62x.

Die Hochstufungen erfolgen, da sich beide Unternehmen darauf vorbereiten, in dem zu konkurrieren, was BofA als einen schnell wachsenden optischen Zyklus beschreibt, der direkt mit dem Ausbau der KI-Infrastruktur verbunden ist.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.