Verra Mobility (VRRM) Aktie bricht um 46 % ein, nachdem der Avis Budget Vertrag endet

TLDR

• Verra Mobility (VRRM) fiel am Mittwoch im vorbörslichen Handel um über 46%, nachdem Avis Budget Group seinen Vertrag mit Wirkung zum September 2026 gekündigt hatte.
• Der Vertragsverlust wird den annualisierten Umsatz im Bereich Commercial Services um 135–145 Mio. USD und den Segmentgewinn um 120–125 Mio. USD reduzieren.
• Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 wurde auf 985–995 Mio. USD gesenkt, gegenüber zuvor 1,02–1,03 Mrd. USD.
• CEO David Roberts erklärte, das Unternehmen sei von der Kündigungsmitteilung „überrascht und enttäuscht".
• Baird stufte VRRM von Outperform auf Neutral herab und senkte das Kursziel von 20 USD auf 8 USD.

Die Verra Mobility-Aktie wurde am Mittwoch bei rund 13,08 USD gehandelt, ein vorbörslicher Rückgang von mehr als 46%, nachdem das Unternehmen am späten Dienstag bekannt gegeben hatte, dass Avis Budget Group seinen Vertrag kündigt. Die Kündigung wird im September 2026 wirksam.

Verra Mobility Corporation, VRRM

Der Avis-Vertrag macht rund 13,5 % des Umsatzes von Verra Mobility im Jahr 2025 aus – das ist kein kleiner Schlag. Das Unternehmen gab an, dass der Verlust den annualisierten Umsatz im Bereich Commercial Services um 135 bis 145 Millionen USD reduzieren wird, wobei der Segmentgewinn vor etwaigen Kostensenkungsmaßnahmen einen jährlichen Rückgang von 120 bis 125 Millionen USD verzeichnen wird.

Roberts fügte hinzu, dass das Unternehmen nun Kosten senken, den Betrieb anpassen und sich für Wachstum neu positionieren werde.

Avis Budget Group hatte zum Zeitpunkt der Berichterstattung noch keine Stellungnahme abgegeben.

Prognosesenkung

Verra Mobility hat seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2026 umfassend revidiert. Der Gesamtumsatz wird nun zwischen 985 Millionen und 995 Millionen USD erwartet, gegenüber der zu Beginn dieses Monats herausgegebenen Spanne von 1,02 bis 1,03 Milliarden USD.

Das bereinigte EBITDA wurde auf 380–385 Millionen USD gesenkt, gegenüber der vorherigen Spanne von 405–415 Millionen USD.

Die bereinigte EPS-Prognose fiel von 1,32–1,38 USD auf 1,19–1,25 USD, und die Free-Cashflow-Prognose wurde von 150–160 Millionen USD auf 140–150 Millionen USD reduziert.

Dies ist eine umfassende Herabstufung des Finanzausblicks für ein Unternehmen, das in seinem kommerziellen Segment bereits Risse zeigte.

Analyst Reaktion

Baird handelte schnell. Analyst David Koning stufte seine Bewertung für VRRM von Outperform auf Neutral herab und senkte das Kursziel von 20 USD auf 8 USD.

Koning wies darauf hin, dass der Verschuldungsgrad nun auf pro-forma-Basis auf rund das 3,5-Fache ansteigt. Er merkte auch an, dass die gesamte Rentabilität des kommerziellen Segments in Frage gestellt würde, wenn Verra Enterprise oder Hertz verlieren sollte – beide Verträge stehen 2027 zur Erneuerung an. FISV, FIS und GPN werden bei ähnlichem Verschuldungsgrad mit dem 4- bis 7-Fachen des geschätzten EPS für 2027 gehandelt, was laut Baird VRRM beim gleichen Multiplikator auf rund 4 bis 8 USD je Aktie bringen würde.

Laut InvestingPro-Daten haben sechs Analysten ihre Gewinnschätzungen für den bevorstehenden Zeitraum nach unten korrigiert.

Vor dieser Nachricht hatte Verra Mobility einen Q1-2026-Umsatz von 223,6 Millionen USD gemeldet, der die Erwartungen knapp übertraf, mit einem bereinigten EPS von 0,25 USD gegenüber einer Prognose von 0,24 USD. Der Umsatz im Bereich Commercial Services war in diesem Quartal jedoch bereits um 4 % im Jahresvergleich auf 97,8 Millionen USD gesunken – ein Warnsignal, das offen sichtbar war.

Die Aktie hatte bis zum Schlusskurs am Dienstag bereits 41,6 % seit Jahresbeginn verloren und war in den vergangenen 12 Monaten um 44 % gefallen. Der Rückgang am Mittwoch bringt sie in die Nähe ihres 52-Wochen-Tiefs von 12,83 USD.

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