Hyperliquid's HIP-4 bringt binäre Optionen in Hyperliquids einheitliches Handelsportfolio

TLDR:

• HIP-4 ist der erste Onchain-Kontrakt, der Spot, Perps und Binaries in einem einheitlichen Portfolio vereint.
• Binäre Optionen auf Hyperliquid ermöglichen es Vault-Managern, eventgetriebene Risiken mit einer festen Auszahlung abzusichern. 
• HIP-4 soll Hyperliquids laufende Handelseinnahmen von 636 Mio. USD jährlich um rund 25 Mio. USD erhöhen.
• Die HIP-4-Märkte umfassen zum Launch täglich BTC-Binaries und wöchentliche ETH-Ranges für wiederkehrende Trader.

HIP-4 führt einen neuen Kontrakttyp auf Hyperliquid ein und ermöglicht es Nutzern, direktionale, gehebelte und eventgetriebene Ansichten innerhalb eines Portfolios auszudrücken.

Dieses Upgrade fügt binäre Optionen zur bestehenden Spot- und Perpetuals-Infrastruktur der Plattform hinzu. Derzeit kombiniert kein anderer Onchain-Handelsplatz alle drei Kontrakttypen in einem einzigen einheitlichen Konto.

Die Entwicklung bringt Hyperliquid dem Full-Service-Modell näher, das traditionelle Finanzplätze bislang voneinander getrennt gehalten haben.

HIP-4 erweitert das Toolkit für Vault-Manager

Traditionelle Portfolio-Manager haben stets mit Spot-Positionen, Futures und Optionen gearbeitet. Onchain-Vault-Manager hatten jedoch bisher nur zwei dieser drei Möglichkeiten. HIP-4 ändert das, indem es binäre Kontrakte neben bestehenden Spot- und Perpetuals auf Hyperliquid hinzufügt.

Binäre Kontrakte sind kein perfekter Ersatz für datierte Optionen. Dennoch schließen sie für praktische Handelszwecke einen Großteil der Lücke.

Sie ermöglichen es Vault-Managern, begrenzte, datierte und eventgetriebene Ansichten auszudrücken, die Spot- und Perp-Positionen nicht erfassen können.

Damit können Spot-, Perp- und Binär-Risiken nun innerhalb eines Portfolios verrechnet werden. Dies erschließt Kapitaleffizienzen, die fragmentierte Handelsplätze nicht erreichen können.

Ein Vault-Manager kann auf der einen Seite eventgetriebene Erträge erzielen und auf der anderen Seite katalysatorgeschützte Long-Positionen halten. All dies geschieht ohne die Plattform zu verlassen.

Zur Veranschaulichung: Stellen Sie sich einen Vault-Manager vor, der einen Token vor einem großen Supply-Unlock hält. Vor HIP-4 erforderte die Absicherung dieses spezifischen Szenarios den Wechsel zu einem separaten Handelsplatz für das eventgetriebene Element.

Jetzt befinden sich alle drei Positionen im selben Hyperliquid-Konto und verrechnen sich gegenseitig durch einheitliches Portfolio-Risiko-Netting.

Warum Auszahlungsstruktur und Einnahmen gemeinsam Hyperliquids Wachstum antreiben

HIP-4 zahlt einen festen Betrag, wenn ein Ereignis eintritt, und nichts, wenn es das nicht tut. Der maximale Verlust ist auf die vorab gezahlte Prämie begrenzt. Dadurch gibt es keine Liquidations-Engine oder Funding Rate, die während der Position verwaltet werden müsste.

Perps können einen Fed-Meeting-Hedge oder eine wöchentliche Range-Ansicht auf ETH nicht sauber ausdrücken. HIP-4 schließt diese Lücke. Die Märkte beim Launch sind kurzfristig und wiederkehrend, darunter tägliche BTC-Level-Binaries und wöchentliche ETH-Range-Kontrakte. Hyperliquid verfügt bereits über die Trader-Basis, für die diese Märkte konzipiert sind.

Ein Teil des spekulativen Kapitalflusses wird in Phasen eventgetriebener Aufmerksamkeit natürlich von Perps zu HIP-4 rotieren. Community-Diskussionen auf verschiedenen Krypto-Social-Plattformen haben ein wachsendes Interesse an diesem Wandel widergespiegelt.

Langfristig wird jedoch erwartet, dass beide Kontrakttypen nebeneinander wachsen. Hyperliquid erfasst den Kapitalfluss in jedem Fall.

Auf der Einnahmenseite generiert HIP-4 by Design moderate direkte Gebühren. Bei einem monatlichen Volumen von 3 Milliarden USD und einer Gebühr von 7 Basispunkten fügt der Kontrakttyp annualisiert rund 25 Millionen USD hinzu. Diese Zahl ist additiv zu Hyperliquids bestehender laufender Handelseinnahme von 636 Millionen USD.

Die Reserverendite aus gehaltenen USDC-Guthaben fließt über AQAv2, wobei 90 % an den Assistance Fund weitergeleitet werden. Jedes neue Primitive, das dem Handelsplatz hinzugefügt wird, verstärkt dieses Schwungrad.

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