Bitcoin zieht sich zurück, aber Futures-Trader werden bullisch: Long-Squeeze-Setup?

Die Daten zeigen, dass die Bitcoin Finanzierungsrate für den Perpetual-Futures-Markt kürzlich positiv geworden ist – ein Zeichen dafür, dass Bullische Positionen dominieren.

Bitcoin Finanzierungsraten waren zuletzt im grünen Bereich

In einem neuen Beitrag auf X hat das Analyseunternehmen Glassnode den neuesten Trend der Bitcoin Finanzierungsrate besprochen. Diese Kennzahl misst den durchschnittlichen Betrag der periodischen Gebühren, die Perpetual-Futures-Händler derzeit auf den verschiedenen zentralisierten Börsen untereinander zahlen.

Wenn der Wert dieses Indikators positiv ist, bedeutet das, dass Long-Kontraktinhaber eine Prämie an die Short-Investoren zahlen. Ein solcher Trend impliziert, dass eine bullische Stimmung auf dem Markt dominiert. Liegt die Kennzahl hingegen unter null, deutet dies darauf hin, dass eine bärische Mentalität bei der Mehrheit der Futures-Markthändler vorherrscht, da Shorts die Longs überwiegen.

Hier ist die von Glassnode geteilte Grafik, die den Trend der Bitcoin Finanzierungsrate über die letzten Monate zeigt:

Wie in der obigen Grafik zu sehen ist, fiel die Bitcoin Finanzierungsrate in den negativen Bereich, als sich die Kryptowährung im April und in der ersten Maihälfte erholte. Insbesondere im April gab es deutliche negative Ausschläge beim Indikator, was auf eine starke Präferenz für Short-Positionen hindeutet. Da diese Wetten gegen den Preistrend liefen, wurden sie letztlich liquidiert, als die Kryptowährung weiter stieg.

Die Marktausrichtung begann sich Mitte Mai zu verschieben, wobei die durchschnittliche Finanzierungsrate in den grünen Bereich zurückkehrte. Heute liegt der Indikator auf einem bemerkenswert positiven Niveau, was darauf hindeutet, dass Investoren auf ein bullisches Ergebnis für die Kryptowährung setzen.

Interessanterweise wurde diese Präferenz für Long-Positionen trotz der Tatsache aufrechterhalten, dass Bitcoin einen Teil seiner Erholung wieder abgegeben hat. In den letzten 24 Stunden kam es zu einem Rücksetzer, und da ein Überschuss an Long-Positionen bestand, folgte laut Daten von CoinGlass eine erhebliche Anzahl von damit verbundenen Liquidierungen.

Aus der obigen Heatmap geht hervor, dass Bitcoin-bezogene Positionen im vergangenen Tag Liquidierungen in Höhe von insgesamt 104 Millionen Dollar erlitten haben. Davon waren mehr als 85 Millionen Dollar der betroffenen Kontrakte bullische Wetten.

Wenn sich die aktuelle Marktentwicklung in naher Zukunft fortsetzt, könnten angesichts des derzeit hohen Wertes der Finanzierungsrate weitere Long-Liquidierungen folgen. Ein ausreichend starker Rückgang könnte sogar einen Long-Squeeze auslösen – ein volatiles Ereignis, bei dem eine Kaskade bullischer Liquidierungen ausgelöst wird. Es bleibt jedoch abzuwarten, wie sich der Markt entwickeln wird.

BTC-Kurs

Bitcoin notiert nach seinem jüngsten Rücksetzer wieder bei der Marke von 75.900 Dollar.