SK Hynixi aktsiad: Nasdaqi tulek võib muuta mälupuugiturgu

Kokkuvõte

• SK Hynix on esitanud SEC-ile vormi F-1, et Nasdaqil kujutada oma Ameerika depoosiaktsiaid (ADS) tähisega SKHY.
• Pakkumine hõlmab kuni 17,79 miljonit ADS-i, mis moodustab umbes 2,5% ettevõtte kogu väljaantud aktsiatest.
• Reuters teatas, et ettevõte eesmärgib saada ligikaudu 29,4 miljardit USA dollarit, kusjuures iga ADS-i hind peaks olema umbes 166 USA dollarit.
• Kaasatud vahendid on mõeldud uute pooljuhtide tootmistehaste rajamiseks Lõuna-Koreas ja EUV-litograafiavarustuse ostmiseks.
• HSBC prognoosib, et Nasdaki kotipäevale üleminek võib tõsta SK Hynixi väärtust umbes 20% võrra.

SK Hynix liigub Nasdaki kotipäevale ülemineku poole. Lõuna-korea mälupooljuhtide tootja esitas teisipäeval SEC-ile avaliku pakkumise registreerimisavalduse Ameerika depoosiaktsiate (ADS) kohta sümboliga SKHY.

Pakkumine hõlmab kuni 17,79 miljonit aktsiat, mis moodustab umbes 2,5% ettevõtte kogu väljaantud aktsiatest. Seda arvu on valitud hoolikalt, sest see säilitab ettevõtte suurima aktsionäri SK Square-i Lõuna-Korea reeglite nõutaval 20%-lisel omamisnivool.

SK Hynix on üks suurimaid kõrglahutusega mälupooljuhtide (HBM) tarnijaid Nvidiale. Need pooljuhid on oluline komponent AI-protsessorites.

Milleks raha läheb

Ettevõte ei ole veel lõplikku hinda kindlaks määranud. See tuleneb SK Hynixi ja tema garantiide vahelistest läbirääkimistest, mis põhinevad aktsiahinnal ja turutingimustel hetkel.

Reuters teatas varem, et ettevõte soovib koguda umbes 29,4 miljardit USA dollarit, kusjuures iga ADS-i hind peaks olema umbes 166 USA dollarit. Pakkumist juhib BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs ja J.P. Morgan garantiidena.

SK Hynix ütleb, et kaasatud vahendid lähevad üldiste korporatiivsete eesmärkide täitmiseks, sealhulgas kapitalikulutuste tegemiseks. Varasemad andmed viitavad kahele konkreetsele kasutusviisile: uute pooljuhtide tootmistehaste rajamine Lõuna-Koreas ja täiustatud ekstreemultraviolettkiirguse (EUV) litograafiavarustuse ostmiseks.

Eriline SEC-i dokument jagab numbrid täpsemalt. Umbes 45,5 triljonit woni on mõeldud tehaste ehitamiseks ja umbes 11,9 triljonit woni EUV-skanneritele, mida ettevõte loodab saada detsembrini 2027.

SK Hynix ütleb, et lisakulud IPO-st saadud vahendite ületamisel katab ta operatsioonituludest saadava rahaga, olemasolevate ja tulevaste krediidiliinide ning võlgade väljastamisega.

Aeg ei ole ka juhuslik. See avaldus ilmus täpselt ühe päeva pärast seda, kui Samsung Electronics, SK Hynix ja Lõuna-Korea valitsus teatasid ühisest 590 miljardi USA dollari plaanist uue pooljuhtide tootmiskeskuse loomiseks.

Selle keskuse koosseisu kuuluvad neli tootmistehast. Eesmärgiks on kahekordistada Lõuna-Korea DRAM-tootmine järgmise viie aasta jooksul.

Miks kotipäevale üleminek mõjutab väärtustamist

HSBC kommenteeris eelmisel nädalal, et Nasdaki kotipäevale üleminek võib tõsta SK Hynixi väärtust umbes 20% võrra. Pank viitas hinna-kauba suhtele (P/B), mis tõuseb 2,8-st 3,4-ni.

See aitaks sulgeda väärtustamise lünga SK Hynixi ja USA konkurentsi Micron Technology vahel. Mõlemad ettevõtted konkurreerivad otse mälupooljuhtide valdkonnas koos Samsungiga.

Üldiselt on ka IPO-turg sel aastal väga tugev. Bloombergi andmetel on ettevõtted juunis 26. kuupäevaks kogunud 251 miljardit USA dollarit, mis seab 2026. aasta rekordi teele.

Mälu seotud fondid on samuti eriti edukad. Roundhill Memory ETF on aastas seni kasvanud 160%, samas kui iShares Semiconductor ETF on tõusnud 96%.

Samsung, SK Hynix ja Micron moodustavad nendes fondides kolm suurimat DRAM-holdingut. SK Hynix loodab, et tema aktsiad hakkavad Nasdaqil kauplemist 10. juulil.

Artikkel „SK Hynixi aktsiad: Nasdaki debüüt võib muuta mälupooljuhtide hierarhiat“ ilmus esimesena CoinCentralis.