Kõrgelt Tootlikud Ketid + Layer 3: Kas See On Üks Võitja Formula Skaleeritavatele Plokikettidel Põhinevatele Derivaatidele?

---

Karmakad kriptovaluutade usklikud on endiselt veendunud, et detsentraliseeritud raha jõuab ühel päeval oma kõige madalamale punktile, asendades fiat-raha ja traditsioonilised finantsinfrastruktuurid uue mudeliga, mis on globaalset rahandust tänapäeval toetavatest süsteemidest juurdepääsetavam, läbipaistvam ja kättesaadavam. 

Enamik meist naerab selle idee üle, kirjutades selle maha kui fantaasiarikast unistust. Kuigi krüptovaluutadel on selge eelis isekontrolli ja raha üle piiride saatmise osas, on rahanduse püha graal alati olnud kättesaamatu. Blockchain ei suuda lihtsalt toetada institutsionaalse taseme tuletisinstrumentide kauplemist, mis on maailma finantssüsteemi selgroog. Kuni nüüdani.

Kõrge mahuga ja väikese latentsusega tuletisinstrumentide tehnilised nõuded paljastasid vanade Layer-1 blockchain-arhitektuuride põhilised piirangud. Ent krüpto on korduvalt tõestanud, et see on innovatsiooni ema. Uute, kõrgtehnoloogiliste L1-de nagu Sei ja Monad saabumine koos robustsete Layer-3 skaalatõstev lahendustega, näiteks Orbsiga, annab lõpuks võidukava, mis võimaldab blockchainil viimaks avada plokikettidel põhinevaid tuletisinstrumente.  

Plokikettidel põhinevate tuletisinstrumentide keerukus

Tuletisinstrumendid hõlmavad keerukamaid kauplemisturge, nagu futuurid, optsioonid ja püsivad lepingud, ning need esitavad traditsioonilistele plokikettidele tohutuid nõudmisi. Erinevalt lihtsast spot-kauplemisest nõuavad tuletisinstrumentide turud kiiret marginaalide värskendamist, pidevaid likvideerimiskontrolle ja hetkega teostatavat orderite raamatute vastamist. Traditsioonilised L1-d, mis on loodud järjestikuliseks töötlemiseks, lagunevad selle koorma all kiiresti. 

Esimene probleem on skala. Varajased L1-plokiketid ei suutnud toetada tuletisinstrumentide jaoks vajalikku mahutavust, olles piiratud vaid mõne transaktsiooniga sekundis. Samas võib üksainus kõrge mahuga püsiv leping tipptundidel genereerida tuhandeid TPS-e, mis tekitab ebakõla ja põhjustab kroonilist võrgukoormust. 

Teine probleem on latentsus. Tuletisinstrumentide puhul loevad millisekundid, mis tähendab, et tehingute valideerimine ja lõplik kinnitamine peavad toimuma vähem kui sekundiga. Kuid L1-d on raskustes selle latentsuse saavutamisega, mis põhjustab aeglast teostamist, libisemist ja kauplejate võimetust kiirelt reageerida. Kolmandaks on likviidsuse küsimus. Tuletisinstrumentide turud toimivad efektiivselt ainult siis, kui on äärmiselt sügavad orderite raamatud ja massiline likviidsus. See aga on võimatu, kui DEX-id töötavad isoleeritult, jagades kättesaadava likviidsuse mitmete protokollide vahel. 

L1-d paralleelsete protsessidega ümber mõtestades

Sellest arusaamisest tulenevalt on tekkinud uus plokikettide generatsioon, mille eesmärk on tõsta skaleeritavust nii, et need suudaksid kergesti tuletisinstrumentide turge toetada. Peamine uuendus seisneb järjestikuse töötlemise asemel paralleelsele teostamisele üleminekus. 

Sei oli üks esimesi paralleelset töötlemist kasutanud pioneeridest. Selle asemel, et transaktsioone üksteise järel lõpetada, töötleb ta neid samaaegselt, kõrvaldades vanade ahelate põhilise kitsaskoha. Selline lähenemine parandab dramaatiliselt Sei skaleeritavust ja vähendab selle latentsust, võimaldades saavutada keerukate finantsinstrumentide jaoks vajalikku läbilaskevõimet. Selle arhitektuur on ehitatud spetsiaalselt DEX-platvormide ja kiire kauplemise rakenduste jaoks. 

Monad viib paralleelsuse veelgi edasi, püüdes saavutada kuni 10 000 TPS-i mitmeotsapoolse lähenemisega. Lisaks oma paralleelsele teostamismootorile rakendab Monad uudset MonadBFT-konsensuse mehhanismi, mis eraldab transaktsioonide järjestamise teostamisest. See võimaldab validatooridel kokku leppida transaktsioonide järjekorras enne nende teostamist, tõstes paralleelsete protsesside arhitektuuri efektiivsust. Lisaks kasutab Monad spetsialiseeritud andmebaasi nimega MonadDB, mis on optimeeritud asünkroonseteks operatsioonideks, pakkudes kõrge sagedusega värskenduste jaoks vajalikku olekujuhtimist.  

Nende uuendustega on Sei ja Monad saanud palju lähemale sellele, et pakkuda plokikettidel põhinevate tuletisinstrumentide jaoks vajalikku kõrget kiirust ja madalat latentsust. Järgmiseks astmeks on nad pöördunud spetsiaalse Layer-3 infrastruktuuri poole, mis suudab hallata keerukaid orderitüüpe ja arveldusi, pakkuda suuremat kapitali tõhusust ning paremat riskijuhtimist. 

Kiire läbilaskevõime, võimendatud

Layer-3 protokoll Orbs pakub rakenduskeskseid funktsioone, mis on muutunud nii Sei kui Monad jaoks kriitiliseks võimaldajaks institutsionaalse taseme tuletisinstrumentide turge toetada. Selle detsentraliseeritud teenused toimivad kui oluline keskkõht, lihtsustades kauplemiskogemust, säilitades samas detsentraliseerituse, mis on blockchaini kasutajate jaoks tingimata vajalik. 

1: Gryps Sei-s

Orbs on integreerinud oma detsentraliseeritud tööriistakompleksi Seiga Gryps-protokolli kaudu, luues efektiivsema ja kõrge läbilaskevõimega kauplemiskoha. Orbsi L3-teenused hõlbustavad operatsioonides vajalikku keerukat loogikat, nagu automaatseid likvideerimisi, riskijuhtimist ja oraklite integratsiooni. Praktikas võimaldab see Seil üle kanda ressursimahukad arvutused oma võrgust eraldi, detsentraliseeritud kihteni. Orbs hoolitseb kiirete marginaalide värskenduste, likvideerimiskontrollide ja orderite raamatute vastamise eest, säilitades Sei võime keskenduda üksnes põhilisele transaktsioonide töötlemisele.

2: Atlantis Monadis

Atlantis-integreerimine toob sarnased võimalused Monadile, võimaldades tal toetada kiiret plokikettidel põhinevat püsivat kauplemist traditsiooniliste finantsinfrastruktuuride kiirusega. Orbs on justkui detsentraliseeritud koordinatsioonikiht, mis hoolitseb keerukate püsiv lepingute mehhanismide eest, nagu finantseerimiskuuri arvutused ja dünaamilised marginaalide värskendused, mis nõuavad usaldusväärset ja kõrge sagedusega teostamist. Ühendatuna Monad'i kiire paralleelse teostamise ja kõrge läbilaskevõimega loob see keskkonna, mis vastab ideaalselt tuletisinstrumentide turude nõudmistele. 

Need integreerimised võimaldavad Seil ja Monadil saavutada oma teoreetilised jõudluse piirid, üle kandes tuletisinstrumentide keerukuse, mis muidu neid aeglustaks. Orbs hõlbustab risti-marginaaliga kauplemist ja portfelli haldamist, koormamata L1-d. See automatiseerib keerukaid likvideerimis- ja arveldusprotsesse viisil, mis on läbipaistev ja turvaline. Lõpuks optimeerib see orderite vastamist ja kauplemise arveldamist, hoolitsedes samal ajal vajalike eel- ja postkauplemise arvutuste eest. 

Globaalse majanduse ülesehitamine plokikettidele

Vanad plokiketid on liiga raskeks, et toetada detsentraliseeritud tuletisinstrumentide kauplemist, kuid see muutub, kui nad võtavad kasutusele spetsialiseeritud infrastruktuurikihte. Päevad, mil arendajad üritasid keerukaid finantsinstrumente üldotstarbelistele plokikettidele sobitada, on möödas. 

Sei ja Monad lahendasid skaleeritavuse väljakutse uuenduslike paralleelsete töötlemistehnikate ja spetsialiseeritud konsensuse mehhanismide abil, kuid tuletisinstrumentide iseärasused tähendasid, et sellest polnud piisav. Siiski võimaldab nende sünergiline integreerimine L3-dega, näiteks Orbsiga, neil ületada finišijoone ja pakkuda vajalikku mahutavust, turvalisust ja institutsionaalset jõudlust, loobudes samas detsentraliseeritusest. Praktikas on Sei, Monad ja Orbs loonud plaani, kuidas DeFi laieneda väljaspool jaemüügitasandeid ja hakata teenindama mitmete triljonite dollarite väärtuses tuletisinstrumentide turgu, mis kujundab globaalset majandust.