BSP-i otsuse järel segane võlakirjade tootlus
Valitsuse väärtpaberite (GS) tootlused, mida turul kauplevates sekundaarkaubanduses kasutatakse, olid eelmisel nädalal mitmekülgsed, kuna Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) tegi järjekorras kuues intressimäärade alandamise ja Rahandusministeerium pakkus uusi 10-aastaseid võlakirju.
GS-i tootlused, mis liiguvad hinnaga vastupidises suunas, langesid nädalas keskmiselt 2,72 baaspunkti (bps), tuginedes 20. veebruaril Filipiinide Kauplemissüsteemi veebisaidil avaldatud PHP Bloomberg Valuation Service Reference Rates andmetele.
Kõige lühemal osal kurvi jäid 91-, 182- ja 364-päevaste riigikassatähtede (T-bills) tootlused nädalaga vastavalt 11,79 bps, 9,17 bps ja 8,35 bps langenud, ulatudes 4,4319%, 4,5437% ja 4,5946% tasemele.
Samas oli keskosa tootluste osas segane pilt. Kolme-, nelja- ja viieaastaste riigikassavõlakirjade (T-bonds) tootlused tõusid vastavalt 0,23 bps (5,3463%), 0,94 bps (5,485%) ja 1,07 bps (5,5985%), samas kui kahe- ja seitsmeaastaste võlakirjade tootlused langesid vastavalt 2,33 bps (5,161%) ja 0,15 bps (5,7732%).
Kaugetel osadel olid tootlused samuti mitmekülgsed. 10-aastase tähtaja tootlus tõusis vaevu 0,03 bps (5,9679%), samas kui 20- ja 25-aastaste võlakirjade tootlused langesid vastavalt 0,33 bps (6,5791%) ja 0,12 bps (6,5821%).
GS-i kaubandusmaht ulatus 44,06 miljardi Peso juurde, mis jäi alla eelneval nädalal registreeritud 60,76 miljardile Peso.
Lühemate tähtajatega tootlused jätkasid langust, sest BSP langetas eelmisel nädalal taas laenamiskulusid ning turg hindas nii varasemaid kui ka tulevaseid võimalikke intressimäärade alandamisi, ütles võlakirjakaupmees e-kirjas.
BSP langetas neljapäeval oma põhivõla intressimäära järjekorras kuues koosolekul 25 bps võrra, viies poliitikaintressi 4,25% tasemele, nagu seda ootasid kõik 16 analüütikut BusinessWorld küsitluses.
Sellest on augustist 2024 alates tehtud kokku 225 bps-i suurune intressimäärade alandamine.
BSP juht Eli M. Remolona, Jr. ütles, et edasine rahapoliitika leevendamine sõltub suuresti sellest, kui kiiresti usaldus taastub, sest nõrk meeleolu on mõjutanud nõudlust ja suurendanud tootmiskaugust.
„Me oleme praegu olukorras, kus usalduse ja majanduskasvu areng sõltub rohkem sellest, mis juhtub usalduse ja kasvuga,“ ütles ta neljapäevase koosoleku järel toimunud pressikonverentsil. „Me toetame kasvu ja tahamegi kasvu. Samas on meie peamine ülesanne endiselt inflatsioon. Seega, niipea kui saame toetada kasvu inflatsiooni tekitamata, toetame me kasvu.“
Reedel ütles ta, et kui inflatsioon on kontrolli all, on neil ruumi kodumaise nõudluse stimuleerimiseks, kuigi nad seisavad silmitsi „suure ebaselgusega“.
„Oleme jõudnud punkti, kus rahapoliitika ei saa enam palju ära teha, kuid olukord on väga ebakindel,“ ütles BSP juht.
Analüütikud on keskpanga poliitikatee väljavaadete osas jagunenud: mõned ootavad BSP-lt praegu pausi, teised näevad aga ees veel leevendust.
„Uusima 10-aastase emissiooni suur nõudlus peegeldab turuosaliste suurt soovi kindlustada atraktiivsed intressimäärad ligi 6% juures,“ lisas võlakirjakaupmees.
Rahandusministeeriumi büroo teatas reedel, et tõstis uute 10-aastaste fikseeritud intressimääraga riigikassavõlakirjade emissiooniga kokku 297,94 miljardit Peso, millest 235 miljardit moodustas uus raha ja 62,94 miljardit programmi vahetamise kaudu.
Seda oli oluliselt üle esialgse 30-miljardilise pakkumise. Benchmark-võlakirjad teenisid kupongimäära 5,925%.
Võlakirjakaupmees ütles, et eelmise nädala alguses avaldatud nõrgad USA andmed tekitasid muresid maailma suurima majanduse olukorra pärast ja tõmbasid samuti tootlusi allapoole.
Selleks nädalaks võivad reedel hiljem avaldatud USA sisemajanduse kogutoodangu ja inflatsiooni raportid mõjutada kohalike tootluste liikumist, kuna need võivad anda turuosalistele vihjeid Föderaalreservi tulevaste poliitikameetmete kohta, lisas võlakirjakaupmees.
Samas ütles Reyes Tacandong & Co. vanemnõunik Jonathan L. Ravelas Viberi-sõnumis, et intressimäärad võivad liikuda külgsuunaliselt või tõusta, kui inflatsioonis on ülesõiduriskid ja majanduses on vaja selgemaid signaale usalduse taastumise kohta. — P.O.A. Montalvo
Teile võib meeldida ka
Tidewater teatab kogu raha eest toimunud Wilson Sons Ultratug Offshore'i omandamisest
Hiidette sisenemine ja varade ümberkujundamine: kuld- ja hõbedakursside tugevate kõikumiste taustal plokiahelapõhise investeerimise loogika
Key Points:
- Hiidette sisenemine: Suured finantstehnoloogia ettevõtted, nagu BlackRock ja Fidelity, on viimastel kuudel plokiahelatehnoloogiat aktiivselt uurinud ja investeerinud.
- Varade ümberkujundamine: Traditsioonilised finantsvarad (nt kullakontod) liiguvad plokiahelate platvormidele, mis pakuvad suuremat turvalisust ja läbipaistvust.
- Kuld- ja hõbedakursside volatiilsus: Kulla ja hõbeda hind on viimastel kuudel tugevalt kõikunud, mille taga on nii geopoliitilised pinged kui ka inflatsioonikartused.
- Plokiahelapõhine investeerimine: Plokiahelatehnoloogia võimaldab investoritel oma varasid turvaliselt hoida ja juurde lülitada, samuti vähendades kesksete finantstehingute riski.
Hiidette sisenemine ja varade ümberkujundamine: kuld- ja hõbedakursside tugevate kõikumiste taustal plokiahelapõhise investeerimise loogika
Viimastel aastatel on maailma finantsturgude dünaamika muutunud drastiliselt. Geopoliitilised pinged, inflatsioonikartused ja tehnoloogilised uuendused on toonud kaasa olulisi muutusi nii traditsioonilistes finantssektorites kui ka uutes digitaalsetes ekosüsteemides. Üks olulisemaid arenguid on hiidette sisenemine plokiahelatehnoloogiasse, mis on muutnud mitmeid finantsvarade hoidmist ja investeerimist.
BlackRock, Fidelity ning teised suured finantstehnoloogia ettevõtted on viimastel kuudel plokiahelatehnoloogiat aktiivselt uurinud ja investeerinud. Nende huvi ei ole pelgalt tehniline, vaid ka strateegiline – nad näevad plokiahelatehnoloogia potentsiaali muuta traditsioonilisi finantsvarasid turvalisemaks ja efektiivsemaks. Näiteks kulda ja hõbedat hoidvad pangad on juba pikka aega olnud keskmes finantssektoris, kuid nüüd on need varad liikumas plokiahelate platvormidele, mis pakuvad suuremat turvalisust ja läbipaistvust.
Kuld- ja hõbedakursside volatiilsus on viimastel kuudel olnud eriti tugev. Geopoliitilised pinged, nagu Ukraina-Vene konflikt, ning inflatsioonikartused on põhjustanud kulla ja hõbeda hinna tugevaid kõikumisi. Kuigi kuld ja hõbe on traditsiooniliselt peetud stabiilseteks varadeks, on nende hinnad viimastel kuudel tugevalt kõikunud, mis on sundinud investorite mõtlema uutele lahendustele.
Plokiahelapõhine investeerimine pakub just sellist võimalust. Plokiahelatehnoloogia võimaldab investoritel oma varasid turvaliselt hoida ja juurde lülitada, samuti vähendades kesksete finantstehingute riski. Näiteks on plokiahelatehnoloogia abil võimalik luua turvalisi rahakotte, mis on kaitstud küberrünnakute eest, ning hoida varasid desentraliseeritud platvormidel, mis ei sõltu ühestki kesksest asutusest.
Seega on hiidette sisenemine ja varade ümberkujundamine kuld- ja hõbedakursside tugevate kõikumiste taustal mitte ainult tehniline, vaid ka strateegiline samm. Investorid, kes soovivad oma varasid turvalisemalt hoida ja juurde lülitada, peaksid kindlasti kaaluma plokiahelapõhiseid lahendusi.
Disclaimer: See artikkel sisaldab üldist informatsiooni ja ei ole mõeldud individuaalseks finantsnõustamiseks. Investeerimisotsuste tegemisel tuleb arvestada individuaalsete riskidega ja konsulteerida professionaalse finantsnõustajaga.
Key Points:
- HSBC on käivitanud hajutatud pearaamatu kullaplatvormi, mis võimaldab kullavarude digitaliseerimist ja turvalist kauplemist.
- J.P. Morgan on teinud olulisi edusamme krüptokullastike kasutamisega piiriülese tagatisega arvelduste jaoks, mis muudab kulda kergemini kättesaadavaks globaalsel turul.
- Traditsioonilised finantsinstitutsioonid nagu HSBC ja J.P. Morgan on juhtimas alusvarade digitaliseerimise trendi, mis avab uusi võimalusi nii investoritele kui ka finantsturgudele.
- Ondo Finance on saanud tuge Peter Thielilt, kes näeb krüptokullasid kui potentsiaalset pikaajalist investeeringut.
Täpsemad kommentaarid:
HSBC on oma uue platvormiga astunud sammu edasi, et muuta kullavarude hoidmine ja kauplemine digitaalseks ning turvaliseks. Hajutatud pearaamatute tehnoloogia võimaldab kullavarusid hoida ja liigutada kiiremini, turvalisemalt ning odavamalt, kui seda on seni võimalik olnud. Samuti pakub see võimalust kullavarude tokeniseerimiseks, mis võimaldab investoritel osta osa kullast ilma füüsilist kullavarua ostmata. J.P. Morgan on aga oma Onyx võrgustiku abil viinud krüptokullastikke järgmisele tasemele, võimaldades neid kasutada piiriülestes arveldustes ja tagatisena. See tähendab, et kullavarud saavad olla kergemini kättesaadavad ja paindlikumad, eriti rahvusvahelistes finantstehingutes. Krüptokullastikud võivad muuta kulda kättesaadavamaks nii väikeste investorite kui ka suurte institutsionaalsete investorite jaoks. Traditsiooniliste finantsinstitutsioonide roll alusvarade digitaliseerimisel on muutumas üha olulisemaks. Nende tegevus on mitte ainult innovatiivne, vaid ka vastutustundlik, kuna nad aitavad luua usaldusväärseid ja turvalisi lahendusi, mis sobivad nii klassikaliste finantsturgude kui ka uute krüpto- ja Web3-maailma vajadustele. Ondo Finance on näidanud, et krüptokullastikud on mitte ainult tehniliselt võimalikud, vaid ka majanduslikult kasulikud. Peter Thiel on oma toetusega andnud märku, et ta usub krüptokullastike potentsiaali muuta kulda kättesaadavamaks ja hõlpsamini kaubeldavaks. See võib olla oluline samm finantsturgude demokratiseerimise suunas, võimaldades laiemal ringil inimestel investeerida kullasse. Kokkuvõttes on HSBC ja J.P. Morgan eeskujuks teistele finantsinstitutsioonidele, kes soovivad alusvarade digitaliseerimise valdkonnas uuendusi teha. Krüptokullastikud on tulevik, mis on juba praegu käes.