Les ETFs Ethereum commencent le staking alors que la demande institutionnelle pour le yield s'accroît

TLDR:

• Les ETF Ethereum de Grayscale peuvent désormais staker de l'ETH, ajoutant un potentiel de rendement aux véhicules d'investissement crypto traditionnels.
• Les règles de liquidité des ETF peuvent limiter la quantité d'ETH stakée, car les files d'attente de retrait peuvent durer jusqu'à 40 jours.
• SharpLink stake 100% de ses avoirs en ETH, montrant comment les stratégies d'entreprise diffèrent des exigences des ETF.
• Les analystes considèrent l'expansion du staking d'Ethereum comme une nouvelle phase pour l'exposition au rendement institutionnel sur les marchés crypto.
  

La présence croissante d'Ethereum dans la finance traditionnelle est maintenant beaucoup plus forte. Les ETF Ethereum de Grayscale ont commencé à staker de l'ETH, marquant une nouvelle étape pour l'exposition institutionnelle au rendement crypto. 

Cette initiative introduit pour la première fois des récompenses de staking dans un véhicule d'investissement réglementé. Elle reflète également l'intérêt croissant des grands investisseurs à la recherche de rendement sur les actifs numériques. Néanmoins, il existe des compromis qui pourraient déterminer la quantité totale d'ETH stakée via les ETF.

Ryan Watkins, un analyste de marché, a récemment noté comment les évaluations des actifs crypto reposent souvent sur des récits plutôt que sur des modèles fixes. 

Dans son post, il a déclaré que le rétablissement d'Ethereum, passant d'une "plateforme mourante" à un hub de stablecoins, montre comment le prix peut influencer la perception. Son point souligne la nature fluide des marchés crypto, où la participation institutionnelle et les nouveaux outils financiers comme les ETF peuvent rapidement façonner les sentiments.

Le Staking d'ETH via les ETF s'accompagne de compromis de liquidité

Selon Joseph Chalom, ancien dirigeant de BlackRock et co-PDG de SharpLink, la nouvelle capacité de staking pour les ETF ETH de Grayscale représente une avancée majeure pour l'écosystème Ethereum. 

Il a souligné que les ETF doivent offrir une liquidité quotidienne aux investisseurs. Cela signifie qu'ils ne peuvent pas bloquer tout leur ETH dans le staking, car les retraits peuvent prendre jusqu'à 40 jours.

Chalom a déclaré qu'en raison de ces contraintes de rachat, les ETF conserveront probablement une grande partie de leurs avoirs non stakés. C'est le compromis : bien que le staking augmente les rendements, maintenir la liquidité reste essentiel pour la conformité.

En conséquence, le pourcentage réel d'ETH stakée via les ETF pourrait rester modeste par rapport aux plateformes de staking individuelles ou d'entreprise.

En même temps, les entreprises en dehors de l'espace ETF adoptent une approche plus agressive. 

Chalom a mentionné que chez SharpLink, son entreprise stake 100% de son ETH pour obtenir un rendement plus élevé et développer les flux de revenus libellés en ETH. Ce niveau d'exposition montre comment les stratégies d'entreprise diffèrent lorsqu'elles ne sont pas liées par les réglementations des ETF.

Les stratégies de rendement institutionnelles élargissent le rôle d'Ethereum

L'initiative de Grayscale intervient alors que les institutions commencent à considérer Ethereum comme plus qu'un simple réseau de contrats intelligents. La capacité à générer du rendement par le staking fait fonctionner l'ETH comme un hybride entre un actif de croissance et un instrument générateur de revenus. 

Pour les investisseurs, ce mélange est attrayant, surtout dans un environnement où les rendements traditionnels se resserrent.

Watkins a observé que les marchés évaluent souvent les cryptomonnaies sur la base de comparaisons relatives. Dans ce contexte, la capacité d'Ethereum à générer du rendement par le staking pourrait renforcer sa position face au Bitcoin, qui ne dispose pas d'un mécanisme de rendement intégré. 

Il a suggéré que l'argent institutionnel pourrait de plus en plus considérer l'ETH comme une version programmable du Bitcoin, avec un potentiel de revenu réel.

Néanmoins, les deux analystes ont laissé entendre que les fondamentaux prendront du temps pour rattraper les récits. D'ici là, les flux de marché et le sentiment des investisseurs continueront de déterminer les cadres d'évaluation pour Ethereum et d'autres actifs majeurs.

L'article Les ETF Ethereum commencent le staking alors que la demande institutionnelle de rendement augmente est apparu en premier sur Blockonomi.