Le Dollar australien reste stable près de son plus haut niveau de plusieurs mois alors que la décision de la RBA approche

Le dollar australien (AUD) se consolide face à son homologue américain pendant la session asiatique de mardi et, pour l'instant, semble avoir stoppé le modeste repli du marché de la veille par rapport à son plus haut niveau depuis le 18 septembre. La hausse manque cependant de suivi, car les traders haussiers semblent réticents et préfèrent attendre la décision finale de la Reserve Bank of Australia (RBA) sur les taux de 2025 avant de placer de nouveaux paris. La banque centrale devrait largement maintenir ses taux inchangés en raison des préoccupations inflationnistes. Par conséquent, l'attention restera fixée sur la déclaration de politique qui l'accompagne et sur la conférence de presse post-réunion. Les investisseurs chercheront des indices sur la prochaine mesure politique de la RBA dans un contexte de paris sur des hausses de taux d'intérêt l'année prochaine, ce qui, à son tour, influencera l'AUD.

À l'approche du risque clé lié à l'événement de la banque centrale, l'humeur prudente du marché pourrait agir comme un frein pour l'Aussie sensible au risque et limiter la paire AUD/USD dans un contexte de modeste hausse du dollar américain (USD). Toute appréciation significative de l'USD semble toutefois insaisissable face à l'acceptation croissante que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduira à nouveau les coûts d'emprunt mercredi. Cela marque une divergence significative par rapport aux attentes hawkish de la RBA, qui a été un facteur clé derrière la surperformance relative de l'AUD au cours des deux dernières semaines environ et favorise les traders haussiers. De plus, le sentiment haussier sous-jacent suggère que la voie de moindre résistance pour l'actif sensible au risque est à la hausse et soutient l'argument en faveur de gains supplémentaires.

Les haussiers du dollar australien ont l'avantage avant la décision cruciale sur les taux de la RBA

• On a assisté à une réévaluation notable sur les marchés au cours des deux dernières semaines selon laquelle la Reserve Bank of Australia a fini de réduire ses taux pour l'instant, car les pressions sur les prix s'avèrent persistantes. En fait, l'inflation reste supérieure à l'objectif annuel de 2% à 3% de la RBA et soulève des questions sur la marge de manœuvre dont dispose la banque centrale pour assouplir sa politique.
• De plus, la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a déclaré la semaine dernière que si l'inflation s'avère persistante, cela aurait des implications pour la future politique monétaire. Les investisseurs semblent désormais convaincus que la RBA laissera le taux officiel (OCR) inchangé à 3,6%, à l'issue de sa réunion de politique monétaire de décembre ce mardi.
• Certains analystes pensent même que la RBA pourrait en avoir fini avec l'assouplissement et pourrait même envisager un resserrement à l'horizon 2026 si les conditions nationales restent fermes et que l'inflation ne se refroidit pas. Par conséquent, les participants au marché examineront attentivement la déclaration de politique de la RBA qui l'accompagne pour obtenir des indications sur d'éventuelles hausses de taux d'intérêt.
• Cependant, il est possible que la RBA adopte un ton moins hawkish après le rapport décevant sur le PIB de la semaine dernière, qui a montré que la croissance économique a ralenti à 0,4% au cours de la période juillet-septembre, contre 0,6% au deuxième trimestre. Cela pourrait nuire au dollar australien, bien que la baisse de la paire AUD/USD semble limitée.
• Le département américain du Commerce a rapporté vendredi dernier que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 2,8% sur une base annuelle en septembre, conformément aux estimations. L'indicateur de base a augmenté de 2,8% contre 2,9% en août, ce qui, avec les signes de refroidissement du marché du travail américain, a réaffirmé les attentes dovish de la Réserve fédérale.
• Selon l'outil FedWatch du CME Group, les traders évaluent à près de 90% la probabilité que la banque centrale américaine réduise les coûts d'emprunt de 25 points de base à la fin d'une réunion de politique de deux jours mercredi. Cela devrait limiter une modeste reprise du dollar américain par rapport à son plus bas niveau depuis fin octobre et soutenir la paire AUD/USD.
• Outre les risques liés aux événements clés de la banque centrale, les traders prendront des indices d'un duo de rapports sur le marché du travail américain mardi - le changement hebdomadaire de l'emploi ADP et les ouvertures d'emplois JOLTS. L'attention se portera ensuite sur la décision du FOMC mercredi et sur les détails mensuels de l'emploi australien, dont la publication est prévue jeudi.

La configuration technique constructive de l'AUD/USD soutient l'argument en faveur d'une nouvelle appréciation à court terme

La paire AUD/USD trouve un certain soutien près du point de rupture de résistance 0,6615-0,6620. De plus, les oscillateurs sur le graphique quotidien se maintiennent confortablement en territoire positif et sont encore loin d'être dans la zone de surachat, validant les perspectives constructives à court terme pour la paire de devises. Quelques achats de suivi au-delà de la région 0,6645-0,6650, ou un sommet de plusieurs mois touché lundi, prépareront le terrain pour un mouvement vers la contestation du pic de l'année à ce jour, des niveaux juste au-dessus de la marque 0,6700, touchée en septembre.

À l'inverse, une faiblesse en dessous du chiffre rond 0,6600 pourrait être considérée comme une opportunité d'achat près de la région 0,6560-0,6555. Cela est suivi par la moyenne mobile simple (SMA) de 100 jours, autour de la zone 0,6540-0,6535, en dessous de laquelle la paire AUD/USD pourrait s'affaiblir jusqu'à la marque psychologique 0,6500 en route vers la zone horizontale 0,6480. L'échec à défendre lesdits niveaux de support nierait les perspectives positives et déplacerait le biais à court terme en faveur des traders baissiers, exposant un plus bas de plusieurs mois, autour de la région 0,6420, touché en novembre.