टेस्ला (TSLA) स्टॉक: आज Q1 आय से विश्लेषकों को क्या उम्मीद है

TLDR

• Tesla बुधवार को बाजार बंद होने के बाद Q1 आय की रिपोर्ट करेगा, विश्लेषकों को $22.08 बिलियन के राजस्व की उम्मीद है, जो साल-दर-साल 9% कम है
• समायोजित EPS पूर्वानुमान $0.35 है, समायोजित EBITDA $3.217 बिलियन अनुमानित है, जो पिछले साल Q1 से 14.4% कम है
• Robotaxi सेवा सप्ताहांत में Dallas और Houston तक विस्तारित हुई, अब उन शहरों में "बिना निगरानी" के चल रही है
• Tesla 2026 के लिए $20 बिलियन से अधिक के पूंजीगत व्यय का अनुमान लगा रहा है, जो पिछले साल के $8.5 बिलियन से दोगुने से भी अधिक है, जिससे फ्री कैश फ्लो नकारात्मक होने की उम्मीद है
• CEO Elon Musk का कहना है कि Tesla ने अपने AI5 चिप के लिए चिप डिज़ाइन प्रक्रिया पूरी कर ली है, जो EV, ट्रेनिंग क्लस्टर और Optimus रोबोट के लिए है

Tesla (TSLA) का स्टॉक बुधवार को बाजार बंद होने के बाद आने वाली पहली तिमाही की आय रिपोर्ट से पहले 1.55% गिरकर $386.42 पर कारोबार कर रहा था।

Tesla, Inc., TSLA

Wall Street बारीकी से नजर रख रहा है, लेकिन असली सवाल केवल संख्याओं का नहीं है — बल्कि यह है कि Musk रोबोट, रोबो-टैक्सी और चिप्स के बारे में क्या कहते हैं।

विश्लेषकों को Q1 राजस्व $22.08 बिलियन की उम्मीद है, जो साल-दर-साल 9% कम है। समायोजित EPS $0.35 का अनुमान है, और समायोजित EBITDA $3.217 बिलियन अनुमानित है, जो Q1 2025 की तुलना में 14.4% की गिरावट है।

Tesla ने Q1 में वैश्विक स्तर पर 358,023 वाहन डिलीवर किए, जो अपेक्षित 364,645 से थोड़ा कम है, हालांकि साल-दर-साल 6.3% अधिक है। पिछले साल की Q1 कुल संख्या Model Y बदलाव के कारण सामान्य से कम थी, जिससे तुलना अनुकूल दिखती है।

Robotaxi कार्यक्रम केंद्र में है। सप्ताहांत में, Tesla ने Dallas और Houston के कुछ हिस्सों में सेवा का विस्तार किया, जो Austin और San Francisco Bay Area में मौजूदा परिचालन में जुड़ गया।

उल्लेखनीय है कि Dallas और Houston में रोलआउट "बिना निगरानी" का है, यानी कोई सुरक्षा ड्राइवर मौजूद नहीं है — एक ऐसा कदम जो Tesla ने पहले केवल Austin में सीमित आधार पर उठाया था।

Tesla अभी भी सार्वजनिक रूप से यह नहीं बताता कि प्रत्येक शहर के बेड़े में कितने वाहन हैं, या कितने बिना ड्राइवर के चल रहे हैं। विवरण की इस कमी से कुछ विश्लेषक निराश होते रहते हैं।

BofA Securities के विश्लेषक Alexander Perry ने मंगलवार को Robotaxi विस्तार का हवाला देते हुए Buy रेटिंग और $460 के प्राइस टारगेट को दोहराया। Perry ने लिखा कि Tesla "अपने स्वायत्तता प्रयासों से मुद्रीकरण के शुरुआती चरण" में है और $1 ट्रिलियन से अधिक के राइडशेयर बाजार अवसर देखता है।

Morgan Stanley को उम्मीद है कि Tesla जल्द ही 10 बिलियन फुल सेल्फ-ड्राइविंग मील पार कर लेगा, जिसे बैंक ट्रेनिंग डेटा और भविष्य के विकास के लिए महत्वपूर्ण मानता है।

Capex भी एक बड़ी कहानी है

Tesla 2026 के लिए $20 बिलियन से अधिक के पूंजीगत व्यय का अनुमान लगा रहा है — पिछले साल के $8.5 बिलियन से अधिक। इस उछाल से फ्री कैश फ्लो नकारात्मक क्षेत्र में जाने की उम्मीद है।

खर्च में नई बैटरी, Cybercab उत्पादन, Optimus ह्यूमनॉइड रोबोट और AI कंप्यूटिंग इंफ्रास्ट्रक्चर शामिल हैं। Tesla अपने Texas Gigafactory में "Cortex 2" डेटा सेंटर बना रहा है और 2026 की पहली छमाही में ऑनसाइट कंप्यूट क्षमता को दोगुने से अधिक करने की योजना बनाई थी।

AI चिप्स और Terafab

Musk ने पिछले हफ्ते घोषणा की कि Tesla ने अपने AI5 चिप के लिए चिप डिज़ाइन प्रक्रिया — जिसे "टेपिंग आउट" कहा जाता है — पूरी कर ली है। चिप भविष्य के EV, बड़े AI ट्रेनिंग क्लस्टर और Optimus के लिए है।

उत्पादन Austin में Tesla की आगामी "Terafab" सुविधा में योजनाबद्ध है। हालांकि, Bernstein के विश्लेषकों ने अनुमान लगाया कि पूरी परियोजना में $5 ट्रिलियन से $13 ट्रिलियन के बीच पूंजीगत व्यय की आवश्यकता हो सकती है। Bloomberg को सूत्रों ने बताया कि fab 2029 तक सिलिकॉन का निर्माण शुरू नहीं करेगा।

Optimus मोर्चे पर, Tesla ने Q1 में तीसरी पीढ़ी के ह्यूमनॉइड रोबोट का अनावरण करने की योजना बनाई थी। ऐसा नहीं हुआ, और निवेशक अपडेटेड समयरेखा की तलाश करेंगे।

Tesla की चौथी तिमाही की डेक में 2026 की पहली छमाही में Robotaxi को नौ शहरों में विस्तारित करने की योजना की रूपरेखा थी, जिसमें Phoenix, Miami, Orlando, Tampa और Las Vegas शामिल हैं।

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