Federal Reserve का पेमेंट अकाउंट प्रस्ताव, जिससे क्रिप्टो फर्म्स को Fed rails मिल सकती है

Federal Reserve ने एक 60-दिवसीय पब्लिक कमेंट विंडो खोली है जिसमें यह प्रस्ताव रखा गया है कि एक स्पेशलाइज्ड “पेमेंट अकाउंट” बनाया जाए। इससे कानूनी रूप से पात्र नॉन-बैंक फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशंस, जिनमें क्रिप्टो-फोकस्ड कंपनियां भी शामिल हैं, को Fed के क्लियरिंग और सेटलमेंट इन्फ्रास्ट्रक्चर तक डायरेक्ट एक्सेस मिलेगा।

Board ने इस प्लान को आगे बढ़ाया है, जो दिसंबर 2025 की इनफार्मेशन रिक्वेस्ट पर बेस्ड है। यह प्रस्ताव President Donald Trump द्वारा रेग्यूलेटर्स को क्रिप्टो कंपनियों की फेडरल पेमेंट रेल्स तक पहुंच की समीक्षा करने का आदेश देने के एक दिन बाद आया है।

पेमेंट अकाउंट और मास्टर अकाउंट में क्या फर्क है?

प्रस्तावित पेमेंट अकाउंट मास्टर अकाउंट का एक सिंपल वर्जन है, जिसे ट्रेडिशनल बैंक Fed के साथ सीधे सेटल करने के लिए यूज़ करते हैं। होल्डर्स को इसमें इंट्राडे क्रेडिट, डिस्काउंट विंडो एक्सेस, या रिजर्व बैंक में रखी बैलेंस पर ब्याज नहीं मिलेगा।

ऑटोमेटेड कंट्रोल्स किसी भी ऐसे ट्रांजेक्शन को ब्लॉक कर देंगे जिससे ओवरड्राफ्ट का रिस्क हो। Board ने ये भी दोहराया कि अकाउंट होल्डर को गैर-कानूनी फाइनेंस से बचाव के लिए कंट्रोल्स लगाने होंगे।

इम्पॉर्टेंटली, यह प्रस्ताव फेड अकाउंट के लिए कानूनी पात्रता को नहीं बढ़ाता। यह एक नया प्रोडक्ट डिफाइन करता है जो उन्हीं इंस्टिट्यूशंस के लिए उपलब्ध रहेगा, जो पहले से ही मौजूद कानूनी मापदंडों को पूरा करते हैं। अप्लिकेंट्स या तो पेमेंट अकाउंट या मास्टर अकाउंट रख सकते हैं, दोनों नहीं।

दिसंबर प्रोटोटाइप की तुलना में, Board ने क्लोजिंग बैलेंस लिमिट्स को ज्यादा फ्लेक्सिबल बनाया है। अब लिमिट्स संस्था की अपेक्षित पेमेंट एक्टिविटी से जुड़ी होंगी और अधिकतम क्लोजिंग बैलेंस की सीमा भी बढ़ाई गई है।

Trump का Executive Order: नई दिशा में पहल

यह प्रस्ताव Fed को उस मॉडल की तरफ ले जा रहा है जिसे ट्रम्प प्रशासन प्रमोट कर रहा है। Trump द्वारा 19 मई को साइन्ड किये गए एक्जीक्यूटिव आर्डर ने फेडरल बैंकिंग रेग्यूलेटर्स को निर्देश दिया कि वे ये देखें कि कहीं फिनटेक और डिजिटल असेट कंपनियों को Fed की पेमेंट सर्विसेस में रोकने वाले नियम तो नहीं हैं, और छह महीने के अंदर ऐक्शन लें।

यह ऑर्डर, “Integrating Financial Technology Innovation into Regulatory Frameworks,” Fed को ट्रांसपेरेंट एप्लिकेशन प्रोसीजर्स बनाने और सबमिटेड एप्लिकेशन पर 90 दिनों में निर्णय लेने का निर्देश भी देता है। पेमेंट अकाउंट का प्रस्ताव इस पर पहली ठोस प्रतिक्रिया है।

Board ने Reserve Banks से भी कहा है कि वे टेम्पररी टियर 3 एक्सेस रिक्वेस्ट्स पर डिसीजन को रोक दें। टियर 3 उन संस्थाओं को कवर करता है जिनकी चार्टर नई है और जिन पर फेडरल सुपरविजन लिमिटेड है—यही श्रेणी अधिकतर क्रिप्टो-फोकस्ड एंट्री के लिए लागू होती है।

जो क्रिप्टो कंपनियां पहले से लाइन में हैं, उनके लिए क्या मायने हैं?

कुछ चुनिन्दा क्रिप्टो कंपनियां डायरेक्ट Fed एक्सेस पाने की कोशिश में हैं। Kraken Financial मार्च में पहली डिजिटल असेट कंपनी बनी जिसने Federal Reserve का मास्टर अकाउंट सुरक्षित किया। इसमें उसने Wyoming Special Purpose Depository Institution चार्टर के जरिए वर्षों तक रेग्युलेटरी तैयारियां की थीं।

Ripple, Anchorage Digital और मनी ट्रांसफर कंपनी Wise ने भी इसी तरह की अकाउंट एक्सेस के लिए अप्लाई किया है। एक पेमेंट अकाउंट इन्हें फुल मास्टर अकाउंट के मुकाबले तेज़ रास्ता देगा, लेकिन अधिकारों के मामले में सीमित सुविधा मिलेगी।

Caitlin Long का Custodia Bank, इसके विपरीत, इस साल की शुरुआत में सभी कानूनी रास्ते आज़मा चुका है क्योंकि Tenth Circuit Court of Appeals ने Fed के खिलाफ उसकी अपील दोबारा सुनने से मना कर दिया। नया पेमेंट अकाउंट कैटेगरी, Custodia जैसे संस्थानों को एक दूसरा रास्ता उपलब्ध करा सकता है।

इंडस्ट्री ग्रुप्स अभी भी बंटे हुए हैं। Independent Community Bankers of America ने चेतावनी दी है कि डिजिटल एसेट कंपनियों के लिए Fed की व्यापक एक्सेस फाइनेंशियल रिस्क बढ़ा सकती है। वहीं क्रिप्टो एडवोकेट्स इस प्रस्ताव को पुराने debanking को लेकर चिंता का जवाब बता रहे हैं।

60 दिन की कमेंट पीरियड से तय होगा कि फाइनल फ्रेमवर्क नॉन-बैंक एप्लिकेंट्स को कितनी फ्लेक्सिबिलिटी देता है। Tier 3 पॉज़ पॉलिसी फाइनल होने से पहले हटा दी जाती है या नहीं, इससे applicants जैसे Ripple पर फैसले की प्रक्रिया कितनी तेज़ होगी, इसका संकेत मिलेगा।

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