Salesforce (CRM) स्टॉक: बड़ी कमाई में बेहतर प्रदर्शन, लेकिन गाइडेंस ने पार्टी में खलल डाला

TLDR

• Salesforce Q1 समायोजित EPS $3.88 रही, जो Wall Street के $3.13 के अनुमान से काफी अधिक है
• राजस्व $11.13 बिलियन रहा, जो साल-दर-साल 13% अधिक है, लेकिन Q2 मार्गदर्शन अपेक्षाओं से ~$40 मिलियन कम रहा
• वर्तमान शेष प्रदर्शन दायित्व 14% बढ़कर $33.6 बिलियन हो गए, जो विश्लेषकों के पूर्वानुमान से कम है
• Agentforce अब वार्षिक राजस्व में $1.2 बिलियन ट्रैक करता है, जो नौ महीने पहले $440 मिलियन था
• CRM स्टॉक आफ्टर-ऑवर्स ट्रेडिंग में लगभग 2% गिरा, $177.51 पर बंद होने के बाद, इस साल लगभग 33% नीचे

Salesforce ने अपनी वित्तीय पहली तिमाही में अपेक्षा से बेहतर कमाई दर्ज की, लेकिन राजस्व आउटलुक Wall Street के लक्ष्य से थोड़ा कम रहा, जिससे आफ्टर-ऑवर्स ट्रेडिंग में स्टॉक लगभग 2% गिर गया।

Salesforce, Inc., CRM

स्टॉक बुधवार को $177.51 पर बंद हुआ, और इस साल अब तक लगभग 33% गिर चुका है। यह इसे ServiceNow और Adobe जैसे अन्य एप्लिकेशन सॉफ्टवेयर नामों के साथ रखता है, जिन्होंने समान दबाव का सामना किया है।

30 अप्रैल को समाप्त तिमाही के लिए समायोजित प्रति शेयर आय $3.88 रही। यह $3.13 के सर्वसम्मति अनुमान को बड़े अंतर से पीछे छोड़ता है और पिछले साल की समान तिमाही के $2.58 से तुलनीय है।

तिमाही के लिए राजस्व $11.13 बिलियन तक पहुंचा, जो साल-दर-साल 13% अधिक है और $11.05 बिलियन की अपेक्षाओं से थोड़ा ऊपर है। इस वृद्धि का एक हिस्सा पिछले नवंबर में Informatica के $8 बिलियन के अधिग्रहण से आया, जिसने $444 मिलियन की बिक्री में योगदान दिया।

आउटलुक अपेक्षाओं से कम

Q2 के लिए, Salesforce ने लगभग $11.3 बिलियन के राजस्व का मार्गदर्शन दिया। विश्लेषकों ने $11.4 बिलियन की उम्मीद की थी। $3.26 का समायोजित EPS मार्गदर्शन अनुमानों से केवल एक पैसा आगे था।

वर्तमान शेष प्रदर्शन दायित्व — एक बारीकी से देखा जाने वाला बैकलॉग मेट्रिक — 14% बढ़कर $33.6 बिलियन हो गया, लेकिन विश्लेषकों द्वारा पूर्वानुमानित $68.9 बिलियन कुल RPO से कम रहा।

पूरे साल के लिए, कंपनी ने अपने बिक्री पूर्वानुमान को थोड़ा बढ़ाया और मध्यबिंदु पर समायोजित EPS मार्गदर्शन को लगभग 7% बढ़ाया।

रिपोर्ट में कमजोर बिंदु परिचित क्षेत्र है। निवेशक एक साल से अधिक समय से चिंतित हैं कि AI एजेंट Salesforce के यूजर-आधारित मूल्य निर्धारण मॉडल को कमजोर कर सकते हैं, जिसमें 75% ग्रॉस मार्जिन है। चिंता यह है: यदि ग्राहक AI का उपयोग करके अपने स्वयं के CRM टूल बना सकते हैं, तो वे Salesforce लाइसेंस के लिए भुगतान करना बंद कर सकते हैं।

Palantir ने इस महीने की शुरुआत में उस बात को घर पहुंचाया जब उसने कहा कि उसने अपने स्वयं के CRM सॉफ्टवेयर को एक कस्टम-निर्मित समाधान से बदल दिया है।

Agentforce आगे बढ़ रहा है

Salesforce उस खतरे के जवाब के रूप में अपने स्वयं के AI एजेंट उत्पाद, Agentforce, को आगे बढ़ा रहा है। उत्पाद अब वार्षिक राजस्व में $1.2 बिलियन ट्रैक करता है, जो फरवरी में $800 मिलियन और लगभग नौ महीने पहले $440 मिलियन से अधिक है।

कंपनी ने कहा कि Salesforce प्लेटफ़ॉर्म के भीतर AI मॉडल का उपयोग तिमाही-दर-तिमाही दोगुने से अधिक हो गया।

Agentforce वर्तमान में यूजर की बजाय उपभोग द्वारा मूल्य निर्धारण करता है — अपने मुख्य सॉफ्टवेयर से एक अलग मॉडल। मुख्य वित्तीय और परिचालन अधिकारी Robin Washington ने कहा कि कंपनी आगे एक हाइब्रिड मॉडल चलाने की योजना बना रही है।

Washington ने यह भी कहा कि कंपनी ने अब तक यूजर संख्या में कोई कमी नहीं देखी है। Salesforce ने यह भी कहा कि इसके इन्फ्रास्ट्रक्चर और डेटा सेगमेंट से राजस्व 23% बढ़ा, जबकि एप्लिकेशन राजस्व 7% बढ़ा, दोनों स्थिर-मुद्रा आधार पर।

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