$92 Billion Hedge Fund Founder ने क्रिप्टो इन्वेस्टर्स को पांच कड़वी सच्चाईयां बताईं, जो अक्सर नजरअंदाज होती हैं

Ray Dalio ने मार्केट्स के बारे में पांच सख्त सच बताए हैं। क्रिप्टो-ओनली निवेशकों के लिए, इनमें से एक एक चेतावनी की तरह है।

इस अरबपति ने दुनिया के सबसे बड़े हेज फंड्स में से एक बनाया है। उन्होंने ये सीख अपने दशकों के ग्लोबल मैक्रो इन्वेस्टिंग के अनुभव के बाद एक नोट में शेयर की हैं।

पांच सख्त सच

Dalio का कहना है कि ज्यादातर लोग एक्सिडेंटली ही एक खास तरह के इन्वेस्टिंग स्टाइल में फंस जाते हैं। वे एक अप्रोच की सिफारिश करते हैं – ग्लोबल मैक्रो लॉन्ग-शॉर्ट – और इसके लिए पांच वजहें देते हैं।

पहला, मैक्रो फोर्सेज हर मार्केट को मोव करती हैं। स्टॉक्स, बॉन्ड्स, गोल्ड और कमोडिटीज में आपका बंटवारा, किसी एक स्टॉक को चुनने से कहीं ज़्यादा मायने रखता है।

दूसरा, सबसे ज्यादा मुनाफा अलग-अलग असेट क्लासेज़ के बीच घू्मने से मिलता है। किसी एक क्लास के अंदर छोटा बदलाव करने से इतना फायदा नहीं मिलता।

तीसरा, लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन्स लेने से इन्वेस्टर असेट के बढ़ने या गिरने दोनों सिचुएशन्स में प्रॉफिट ले सकते हैं।

चौथा, सिंगल-मार्केट, लॉन्ग-ओनली इन्वेस्टर्स ऐसे साइकल्स में फंस जाते हैं, जिन्हें वे न तो हेज कर सकते हैं और न ही उनसे बच सकते हैं।

पांचवां, ग्लोबल लिक्विडिटी और जियोपॉलिटिक्स समझना, सिर्फ एक कंपनी का एनालिसिस करने से कहीं बेहतर है।

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क्रिप्टो-ओनली निवेशकों को चौथा सच जरूर पढ़ना चाहिए

चौथा सच खासतौर पर क्रिप्टो होल्डर्स के लिए है। Bitcoin-ओनली पोर्टफोलियो क्लासिक सिंगल-मार्केट, लॉन्ग-ओनली दांव है।

ऐसे निवेशकों के पास सिर्फ एक लीवर होता है – एक असेट का डायरेक्शन। वे जब मार्केट का चक्र बदलता है तो आसानी से कमजोरी पर शॉर्ट बेच नहीं सकते या बॉन्ड्स और गोल्ड में रोटेट नहीं कर सकते।

इस वजह से वे स्विंग्स के लिए खुले पड़े रह जाते हैं, जिनपर उनका कंट्रोल नहीं होता। Bitcoin (BTC) करीब $63,729 पर ट्रेड कर रहा था, 24 घंटे में लगभग 3.5% गिरा हुआ, जो दिखाता है कि ये स्विंग्स कितने तेज हो सकते हैं।

इतिहास में भी ऐसा हुआ है। 2022 में क्रिप्टो फंड Three Arrows Capital का फेल होना दिखाता है कि जब सारा दांव एक जगह लगता है और चक्र पलट जाता है तो क्या होता है।

Dalio की बिटकॉइन को लेकर जटिल राय

Dalio का खुद का सुझाव इस बात को और मजबूत करता है। वह करीब 15% का gold और Bitcoin hedge रेकमेंड करते हैं, न कि पूरा निवेश सिर्फ एक जगह करने की सलाह देते हैं।

उन्होंने Fortune को बताया कि एक optimized portfolio में करीब 15% gold या Bitcoin होना चाहिए। यह पहले दिए गए 1% से 2% के सुझाव से काफी ज्यादा है।

Dalio के पास थोड़ा सा Bitcoin है और वह अभी भी gold को ज्यादा पसंद करते हैं। उन्होंने investors को hard assets में diversify करने की सलाह दी है और surveillance के risks और संभव सरकारी एक्शन की चेतावनी भी दी है।

उनकी ये सावधानी उनके बड़े cycle attitude से मेल खाती है, जिसमें debt और geopolitics कई दशकों में markets को reshape करते हैं।

इस बात को साबित करती है Dalio की फर्म

Bridgewater दिखाती है कि Dalio कैसे discipline अपनाते हैं। इस फर्म ने 2024 के अंत में $92.1 बिलियन manage किए, जो साल दर साल 18% कम है, जैसा कि Reuters के अनुसार बताया गया।

इसका flagship Pure Alpha fund ने 2024 में 11.3% का रिटर्न दिया और इंडस्ट्री से अच्छा प्रदर्शन किया। जनवरी 2024 में फंड का size $72 बिलियन से घटकर $61 बिलियन के टारगेट की तरफ बढ़ा।

फर्म 2021 में लगभग $150 बिलियन के मार्केट कैप पर पहुंच गई थी, फिर clients को capital वापस कर दी गई। मैनेजमेंट ने कहा है कि उनका मकसद सबसे बड़ा बनना नहीं बल्कि सबसे अच्छा बनना है।

Dalio ने Bridgewater को 1975 में शुरू किया था और 2022 में operations से बाहर निकल गए। अब वे CEO Nir Bar Dea के साथ principles शेयर करने के लिए ये notes लिखते हैं, जबकि Nir Bar Dea फर्म चलाते हैं।

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बात का निचोड़

Dalio मानते हैं कि 60 साल से वे macro investing पर भरोसा करते आए हैं और पढ़ने वालों को सलाह देते हैं कि दूसरे views को भी तौलें। उनके पांच truth क्रिप्टोकरेन्सी से दूर रहने की सलाह नहीं देते।

यह सचेत करते हैं कि पूरी जिंदगी की कमाई एक ऐसे मार्केट पर दांव न लगाएं जिसे इन्वेस्टर खुद कंट्रोल नहीं कर सकता। 2026 तक सिर्फ crypto-only holders इसे कितना मानते हैं, यही तय करेगा कि वे अगला cycle कैसे काटेंगे।

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