सोलाना एप्लिकेशन $2.4 बिलियन उत्पन्न करते हैं, यह साबित करते हुए कि नेटवर्क आखिरकार इस अस्थिर मेट्रिक से अलग हो रहा है

Solana के पारिस्थितिकी तंत्र ने 2025 में अब तक का सबसे मजबूत वित्तीय वर्ष दर्ज किया, राजस्व, सक्रिय उपयोगकर्ताओं और ट्रेडिंग वॉल्यूम में सर्वकालिक उच्चतम स्तर दर्ज किया, भले ही नेटवर्क का मूल टोकन वर्ष की शुरुआत के शिखर से लगभग 50% नीचे रहा।

CryptoSlate डेटा के अनुसार, SOL 2025 की पहली तिमाही में $250 से अधिक तक पहुंच गया, इससे पहले कि व्यापक बाजार की विपरीत परिस्थितियों ने संपत्ति को $105 के निचले स्तर तक खींच लिया, और यह वर्ष के अंत में लगभग $123 पर बंद हुआ।

अस्थिर मूल्य गतिविधि के बावजूद, नेटवर्क की अंतर्निहित अर्थव्यवस्था अभूतपूर्व दर से विस्तारित हुई।

ब्लॉकचेन पर निर्मित एप्लिकेशन और ट्रेडिंग स्थलों ने उच्च-आवृत्ति गतिविधि, बड़े पैमाने पर संपत्ति जारी करने और बढ़ते राजस्व द्वारा परिभाषित वर्ष की सूचना दी। इसने एक फलते-फूलते पारिस्थितिकी तंत्र की तस्वीर पेश की जो अपनी आधार संपत्ति के सट्टा मूल्य से अलग हो गई थी।

रिकॉर्ड राजस्व

Solana Foundation ने खुलासा किया कि Solana पर निर्मित एप्लिकेशन ने 2025 में $2.39 बिलियन का राजस्व उत्पन्न किया, जो साल-दर-साल 46% की वृद्धि और एक नया सर्वकालिक उच्चतम स्तर है।

यह वृद्धि केवल एक क्षेत्र तक सीमित नहीं थी बल्कि विभिन्न प्लेटफार्मों में वितरित थी। सात अलग-अलग एप्लिकेशन, जिनमें Pump.fun, AxiomExchange, MeteoraAG, Raydium, JupiterExchange, tradewithPhoton, और bullx_io शामिल हैं, में से प्रत्येक ने वार्षिक राजस्व में $100 मिलियन को पार कर लिया।

इन बाजार नेताओं के अलावा, छोटे एप्लिकेशन की "लंबी पूंछ" ने $500 मिलियन से अधिक का संयुक्त राजस्व उत्पन्न किया, जो एक गहन डेवलपर पारिस्थितिकी तंत्र का संकेत देता है।

नेटवर्क स्तर पर, राजस्व नाटकीय रूप से तेज हुआ। REV, कुल नेटवर्क राजस्व को ट्रैक करने वाला एक मेट्रिक, $1.4 बिलियन तक पहुंच गया, जो दो वर्षों में 48 गुना वृद्धि को दर्शाता है।

इस बीच, ब्लॉकचेन नेटवर्क के उपयोग मेट्रिक्स ने इस वित्तीय वृद्धि को दर्शाया। नेटवर्क ने 33 बिलियन गैर-वोट लेनदेन संसाधित किए, जो पिछले वर्ष से 28% की वृद्धि है।

वोट लेनदेन सहित, कुल थ्रूपुट 116 बिलियन तक पहुंच गया, जिसमें चेन औसतन 1,054 गैर-वोट लेनदेन प्रति सेकंड संसाधित करती है।

तेजी से विस्तारित उपयोगकर्ता आधार ने इस गतिविधि को संचालित किया क्योंकि अद्वितीय सक्रिय वॉलेट औसतन 3.2 मिलियन प्रति दिन थे, जो 50% की वृद्धि और एक नया रिकॉर्ड है। इसके अलावा, 725 मिलियन नए वॉलेट ने वर्ष के दौरान कम से कम एक लेनदेन दर्ज किया।

जबकि वॉलेट पते व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं के साथ एक-से-एक संवाद नहीं करते हैं, विश्लेषकों का सुझाव है कि यह आंकड़ा Solana के कार्यक्रमों और ट्रेडिंग स्थलों के माध्यम से भागीदारी की विशाल व्यापकता को उजागर करता है।

ट्रेडिंग गतिविधियां बढ़ीं

2025 में सबसे मजबूत विकास वेक्टर विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) और उनका समर्थन करने वाले विशेष बुनियादी ढांचे पर होने वाली ट्रेडिंग गतिविधि थी।

Solana DEX वॉल्यूम 2025 में $1.5 ट्रिलियन तक पहुंच गया, जो साल-दर-साल 57% की वृद्धि और नेटवर्क के लिए एक ऐतिहासिक शिखर है। इन ट्रेडों के लिए तरलता भी गहरी हुई, SOL-स्टेबलकॉइन जोड़ी वॉल्यूम $782 बिलियन तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष से दोगुना से अधिक है।

बाजार का प्रभुत्व एक दर्जन प्रमुख एक्सचेंजों में केंद्रित था, प्रत्येक $10 बिलियन से अधिक के वॉल्यूम को संसाधित कर रहा था। Raydium ने $347 बिलियन के वॉल्यूम के साथ क्षेत्र का नेतृत्व किया, इसके बाद orca_so $241 बिलियन पर, humidifi $184.7 बिलियन पर, SolFiAMM $184.2 बिलियन पर, और MeteoraAG $182 बिलियन पर रहा।

विशेष रूप से, ट्रेडों को कैसे रूट किया गया इसके तंत्र में 2025 में एक महत्वपूर्ण बदलाव आया। "प्रॉप AMMs" (प्रोप्राइटरी ऑटोमेटेड मार्केट मेकर्स) ने एग्रीगेटर वॉल्यूम में अपनी हिस्सेदारी 19% से बढ़ाकर 54% कर दी, जो अधिक विशेष, कुशल ट्रेडिंग एल्गोरिदम की ओर बढ़ने का संकेत देता है।

उसी समय, ट्रेडिंग जोड़ियों की संरचना भी विकसित हुई, SOL सभी ट्रेडों में 42% में जोड़ी टोकन के रूप में कार्य करता है, जबकि डॉलर से जुड़े स्टेबलकॉइन USDC ने 30% का योगदान दिया।

उभरती श्रेणियों ने भी वॉल्यूम विस्तार में योगदान दिया। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) एजेंट, ऑन-चेन लेनदेन करने वाले स्वचालित सॉफ्टवेयर प्रोग्राम, ने $31 बिलियन के वॉल्यूम का योगदान दिया।

इस बीच, टोकनाइज्ड वास्तविक-विश्व संपत्तियों के लिए वॉल्यूम $598 मिलियन तक पहुंच गया, और परियोजना-विशिष्ट टोकन वॉल्यूम, जैसे JUP और RAY, कुल $86 बिलियन रहा।

एग्रीगेशन मोर्चे पर, प्लेटफार्मों ने जो सर्वोत्तम मूल्य खोजने के लिए कई एक्सचेंजों में ट्रेडों को रूट करते हैं, $922 बिलियन के वॉल्यूम को संभाला, 2024 से अपनी थ्रूपुट को दोगुना किया। JupiterExchange ने इस वर्टिकल पर हावी रहा, उस वॉल्यूम के $812 बिलियन का लेखा-जोखा।

पेशेवर-ग्रेड ट्रेडिंग प्लेटफार्मों ने भी एक उछाल देखा, $940 मिलियन का राजस्व उत्पन्न किया, जो 44% की वृद्धि है, जबकि $108 बिलियन के वॉल्यूम को संसाधित किया। AxiomExchange ने इस पेशेवर बाजार हिस्सेदारी का लगभग एक तिहाई हिस्सा कब्जा कर लिया।

सट्टा उछाल

जबकि Solana ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचा परिपक्व हुआ, खुदरा सट्टा नेटवर्क गतिविधि का एक प्राथमिक इंजन बना रहा। मेमकॉइन, क्रिप्टोकरेंसी जो अक्सर इंटरनेट चुटकुलों या वायरल ट्रेंड्स पर आधारित होती हैं, ने महत्वपूर्ण टर्नओवर को संचालित किया, उनकी दीर्घकालिक स्थिरता के बारे में सवालों के बावजूद।

मेमकॉइन वॉल्यूम $482 बिलियन तक पहुंच गया। हालांकि यह साल-दर-साल 10% की कमी का प्रतिनिधित्व करता है, यह दो साल के क्षितिज में 80 गुना वृद्धि को दर्शाता है, जो 2023 से क्षेत्र की विस्फोटक वृद्धि को उजागर करता है।

विशेष रूप से, लॉन्चपैड, नए टोकन के निर्माण को सरल बनाने के लिए डिज़ाइन किए गए प्लेटफार्म, इस पाइपलाइन के केंद्र बन गए।

छह लॉन्चपैड, जिनमें Pump.fun, bonkfun, believeapp, MeteoraAG via DBC, moonit, और Raydium via LaunchLab शामिल हैं, में से प्रत्येक ने $1 बिलियन से अधिक के ट्रेडिंग वॉल्यूम की सुविधा प्रदान की। इन लॉन्चपैड के लिए राजस्व साल-दर-साल दोगुना होकर $762 मिलियन हो गया।

Pump.fun वर्ष का परिभाषित खुदरा एप्लिकेशन के रूप में उभरा। प्लेटफ़ॉर्म को टोकन निर्माण की तकनीकी बाधाओं को काफी कम करने का श्रेय दिया गया, जिससे उपयोगकर्ता सेकंड में नई संपत्तियां लॉन्च कर सकते हैं।

हालांकि, निर्माण में आसानी ने बाजार संतृप्ति को जन्म दिया। उपयोगकर्ताओं ने 2025 में लॉन्चपैड के माध्यम से 11.6 मिलियन नए टोकन बनाए, जो पिछले वर्ष की गिनती से दोगुने से अधिक है।

फिर भी, इन संपत्तियों के लिए सफलता दर अत्यंत कम थी। केवल 105,000 टोकन अपने बॉन्डिंग कर्व से "ग्रेजुएट" हुए, एक तंत्र जो टोकन को एक मानक एक्सचेंज में स्थानांतरित करता है जब पर्याप्त पूंजी जुटाई जाती है।

यह केवल 0.89% की ग्रेजुएशन दर का प्रतिनिधित्व करता है, इस बाजार खंड की उच्च-जोखिम, कैसीनो-जैसी प्रकृति को मजबूत करता है, जहां अधिकांश लॉन्च जल्दी से कर्षण खो देते हैं।

इस बीच, राजनीतिक घटनाओं ने भी सट्टा उत्साह को प्रभावित किया।

Donald Trump की राजनीतिक पद पर वापसी ने "PolitiFi" मेमकॉइन की एक लहर को ट्रिगर किया। TRUMP और MELANIA जैसे टोकन, अनगिनत नकलची के साथ, वर्ष भर DEX वॉल्यूम स्पाइक्स में महत्वपूर्ण योगदान दिया।

सस्ते लेनदेन

एक प्रमुख कारक जो Solana की उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग और बड़े पैमाने पर टोकन जारी करने के इस विविध मिश्रण को संभालने की क्षमता को सक्षम करता है, वह इसकी शुल्क संरचना थी।

दैनिक वॉलेट गतिविधि और लेनदेन गिनती रिकॉर्ड उच्च स्तर तक पहुंचने के बावजूद, नेटवर्क का उपयोग करने की लागत घट गई।

औसत लेनदेन शुल्क पिछले वर्ष $0.025 से गिरकर $0.017 हो गया। अधिक विशेष रूप से, माध्यिका शुल्क $0.0014 से गिरकर $0.0011 हो गया।

इस आर्थिक वातावरण ने उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग व्यवहार को बनाए रखा जो अधिक महंगे ब्लॉकचेन नेटवर्क पर लागत-निषेधात्मक हैं।

इसने 725 मिलियन नए वॉलेट के निर्माण की सुविधा प्रदान की और बॉट्स और स्वचालित एजेंटों को लाभ मार्जिन को क्षरण किए बिना उच्च वेग के साथ संचालित करने की अनुमति दी।

संस्थागत परिपक्वता: ETFs और स्टेबलकॉइन

खुदरा उन्माद से परे, 2025 ने पारंपरिक वित्तीय बाजारों में Solana के एकीकरण के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ को चिह्नित किया।

एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर 2025 के अंत में US-सूचीबद्ध स्पॉट Solana एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs) का रोलआउट था।

इन उत्पादों ने पारंपरिक इक्विटी निवेशकों के लिए निजी कुंजियों को प्रबंधित किए बिना SOL के संपर्क में आने का दरवाजा खोल दिया। ETFs ने लॉन्च के तुरंत बाद $1.02 बिलियन की शुद्ध आवक दर्ज की, जो मजबूत संस्थागत रुचि का संकेत देता है।

उसी समय, Forward Industries जैसी कुछ सार्वजनिक कंपनियों ने भी क्रिप्टोकरेंसी को अपनी ट्रेजरी संपत्ति के रूप में अपनाया और 18 मिलियन से अधिक SOL टोकन का अधिग्रहण किया।

एक साथ, स्टेबलकॉइन का उपयोग, फिएट मुद्रा से जुड़ी क्रिप्टोकरेंसी, विस्फोट हुआ।

Solana पर स्टेबलकॉइन आपूर्ति 2025 के अंत में $14.8 बिलियन पर समाप्त हुई, एक नया सर्वकालिक उच्च जो पिछले वर्ष के आंकड़े से दोगुने से अधिक है।

USDC ने इस बाजार पर हावी रहा, आपूर्ति का 66% हिस्सा लिया। कुल स्टेबलकॉइन ट्रांसफर वॉल्यूम एक खगोलीय $11.7 ट्रिलियन तक पहुंच गया, दो वर्षों में सात गुना वृद्धि, जो दर्शाता है कि Solana का तेजी से वैश्विक निपटान और भुगतान के लिए उपयोग किया जा रहा है।

विशेष रूप से, नेटवर्क ने टोकनाइज्ड संपत्तियों में भी वृद्धि देखी।

इक्विटीज ने $1 बिलियन की आपूर्ति और $651 मिलियन के ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ ऑन-चेन पर शुरुआत की। Solana पर Bitcoin आपूर्ति दोगुनी होकर $770 मिलियन हो गई, जबकि नेटवर्क पर Bitcoin ट्रेडिंग वॉल्यूम पांच गुना बढ़कर $33 बिलियन हो गया।

इसके अतिरिक्त, अन्य चेन से संपत्तियां, जिनमें Zcash, Monad, और NEAR शामिल हैं, ने Solana पर $32 मिलियन की संयुक्त आपूर्ति के साथ शुरुआत की।

परिणामस्वरूप, टोकन टर्मिनल डेटा अनुमान लगाता है कि Solana पर एप्लिकेशन अब लगभग $35 बिलियन उपयोगकर्ता संपत्तियों को रखते हैं।

इसके अलावा, पारिस्थितिकी तंत्र का टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) जनवरी 2024 से लगभग $30 बिलियन बढ़ा है, जो केवल दो वर्षों में लगभग 10 गुना वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।

मूल्य के इस संचय से पता चलता है कि उपयोगकर्ता केवल लेनदेन नहीं कर रहे हैं और जा रहे हैं, बल्कि तेजी से Solana अर्थव्यवस्था के भीतर पूंजी पार्क कर रहे हैं।

पोस्ट Solana एप्लिकेशन $2.4 बिलियन उत्पन्न करते हैं, यह साबित करते हुए कि नेटवर्क अंततः इस अस्थिर मेट्रिक से डिकपलिंग कर रहा है, पहली बार CryptoSlate पर प्रकाशित हुआ।