फिनटेक ने CBN से ग्रोथ फंड मांगा, नियामक का कहना है कि वह केवल मैचमेकर की भूमिका निभा सकता है

फिनटेक ऑपरेटर्स नवाचार और विस्तार के लिए पूंजी अनलॉक करने हेतु एक समर्पित विकास कोष या क्रेडिट गारंटी योजना की मांग कर रहे हैं, लेकिन सेंट्रल बैंक ऑफ नाइजीरिया (CBN) का कहना है कि वह सीधे तौर पर वेंचर-शैली का वित्तपोषण स्थापित नहीं कर सकता।

नियामक ने अपनी नवीनतम फिनटेक सेक्टर रिपोर्ट में यह जानकारी दी, जो प्रमुख फिनटेक एक्जीक्यूटिव्स के मात्रात्मक सर्वेक्षण, जून 2025 में आयोजित एक बंद-दरवाजा हितधारक कार्यशाला, और अक्टूबर 2025 में आयोजित CBN फिनटेक राउंडटेबल पर आधारित थी।

CBN ने इस प्रक्रिया को एक ऐसे सेक्टर के साथ निरंतर जुड़ाव के हिस्से के रूप में वर्णित किया जिसके साथ वह एक सेतु बनाना चाहता है।

वित्त तक पहुंच फिनटेक विकास में सबसे बड़ी बाधाओं में से एक के रूप में उभरी, कई हितधारकों ने नाइजीरिया के भीतर धन जुटाने को कठिन या बहुत कठिन बताया। 

एक्जीक्यूटिव्स ने व्यापक आर्थिक अस्थिरता, प्रत्यक्ष विदेशी निवेश अनुमोदनों को प्रभावित करने वाली नियामक देरी, और मुद्रा जोखिम को ऐसे कारकों के रूप में उद्धृत किया जिन्होंने स्थानीय और अपतटीय दोनों पूंजी को सुरक्षित करना कठिन बना दिया है।

यह मंदी डील फ्लो में परिलक्षित होती है। नाइजीरिया को स्टार्टअप फंडिंग 2025 में 17% गिरकर $343 मिलियन हो गई। इसके जवाब में, 87.5% फिनटेक एक्जीक्यूटिव्स ने एक फिनटेक-विशिष्ट विकास कोष या क्रेडिट गारंटी योजना के निर्माण का समर्थन किया ताकि स्टार्टअप्स को ऐसे समय में दीर्घकालिक फंडिंग तक पहुंच मिल सके जब इक्विटी चेक सिकुड़ रहे हैं।

CBN ने पहले अर्थव्यवस्था के लिए रणनीतिक मानी जाने वाली सेक्टरों, विशेष रूप से कृषि, के लिए लक्षित वित्तपोषण योजनाएं चलाई हैं। 

इसका सबसे प्रमुख हस्तक्षेप, एंकर बॉरोअर्स प्रोग्राम (ABP), 17 नवंबर 2015 को लघु किसानों के लिए वित्तपोषण में सुधार और खाद्य उत्पादन को बढ़ावा देने के लिए शुरू किया गया था।

2023 तक, CBN ने योजना के माध्यम से ₦1.1 ट्रिलियन ($809.85 मिलियन) वितरित किए थे, इसे बंद करने से पहले, यह कहते हुए कि वह अपनी मुख्य मौद्रिक नीति जिम्मेदारियों पर फिर से ध्यान केंद्रित करेगा।

हालांकि, ABP एक चेतावनी भरी कहानी भी बन गया। कार्यक्रम कमजोर निगरानी और खराब पुनर्भुगतान प्रवर्तन के आरोपों से ग्रस्त था, दावों के साथ कि कुछ लाभार्थियों ने ऋण को उपहार के रूप में माना, जिससे उच्च डिफॉल्ट दरें हुईं। 

एक ऑडिटर जनरल की रिपोर्ट से पता चला कि CBN को अभी तक ₦629.04 बिलियन ($463.12 मिलियन) की वसूली करनी है, जो इस बारे में सवाल उठाता है कि निजी क्षेत्र के विस्तार के लिए अंतिम उपाय के ऋणदाता के रूप में कार्य करने में नियामक को कितना आगे जाना चाहिए।

अपनी फिनटेक रिपोर्ट में, CBN ने एक स्पष्ट रेखा खींची, यह कहते हुए कि वह सीधे वेंचर फंड नहीं बना सकता। हालांकि, इसने कहा कि यह विकास वित्त संस्थानों और निजी पूंजी प्रदाताओं को एक साथ लाकर डेवलपमेंट बैंक ऑफ नाइजीरिया (DBN) और इंफ्राक्रेडिट जैसे साझेदारों के माध्यम से मिश्रित वित्त, क्रेडिट गारंटी, या जोखिम-साझाकरण मॉडल की संरचना करने में एक संयोजक भूमिका निभा सकता है। बैंक ने कहा कि ये विकल्प इसकी पेमेंट्स सिस्टम विजन 2025 (PSV2025) के साथ संरेखित हैं।

CBN के प्रत्यक्ष फंडिंग से दूरी बनाने के बावजूद, नाइजीरिया के वेंचर बाजार में सरकार समर्थित पूंजी एक बड़ी भूमिका निभाना शुरू कर सकती है।

नाइजीरिया ने 2023 में देश के डिजिटल और रचनात्मक क्षेत्रों में निवेश को बढ़ावा देने के लिए $617.7 मिलियन की फंडिंग के साथ इन्वेस्टमेंट इन डिजिटल एंड क्रिएटिव एंटरप्राइजेज (iDICE) लॉन्च किया। 

यह कार्यक्रम बैंक ऑफ इंडस्ट्री के माध्यम से फेडरल गवर्नमेंट ऑफ नाइजीरिया के साथ-साथ अफ्रीकन डेवलपमेंट बैंक (AfDB), एजेंस फ्रांसेज़ डी डेवलपमेंट (AFD), और इस्लामिक डेवलपमेंट बैंक (IsDB) द्वारा समर्थित है।

नवंबर 2025 में, iDICE ने वेंचर्स प्लेटफॉर्म की $64 मिलियन की फंडरेज़ में भाग लिया, जो अफ्रीका के सबसे सक्रिय सीड-स्टेज फंडों में से एक है, एक ऐसे सौदे में जिसने प्रारंभिक चरण के नवाचार को लक्षित संस्थागत फंडिंग के लिए एक मजबूत रुचि का संकेत दिया। नाइजीरिया का स्टार्टअप एक्ट ₦10 बिलियन ($7.36 मिलियन) तक के सरकार समर्थित सीड फंड का भी प्रावधान करता है।

फिनटेक विकास कोष की मांगों से परे, हितधारकों ने तरलता में सुधार के उपाय भी प्रस्तावित किए, जिसमें फिनटेक ऋण साधनों के लिए एक द्वितीयक बाजार का निर्माण शामिल है। CBN ने कहा कि प्रस्ताव घरेलू पूंजी बाजारों को गहरा करने और एकाग्रता जोखिम को कम करने के व्यापक प्रयासों के साथ संरेखित है।

फिनटेक हितधारकों ने कहा कि नाइजीरिया की नियामक प्रगति की मजबूत अंतरराष्ट्रीय दृश्यता, जिसमें मनी लॉन्ड्रिंग विरोधी (AML) प्रवर्तन में सुधार और देश का फाइनेंशियल एक्शन टास्क फोर्स (FATF) ग्रे लिस्ट से बाहर निकलना शामिल है, बेहतर बाहरी जोखिम धारणाओं में योगदान देगा और दीर्घकालिक निवेश की गतिशीलता का समर्थन करेगा।

अक्टूबर 2025 में, नाइजीरिया को FATF ग्रे लिस्ट से हटा दिया गया, संभावित रूप से सीमा-पार लेनदेन को आसान बनाते हुए और नए प्रेषण प्रवाह और विदेशी निवेश को अनलॉक करते हुए।

नाइजीरिया को फरवरी 2023 में ग्रे लिस्ट में जोड़ा गया था, एक ऐसा कदम जिसने निवेशक विश्वास को हिला दिया और सीमा-पार लेनदेन के लिए अनुपालन लागत बढ़ाई। "यह सीमा-पार लेनदेन को आसान बनाएगा, पूंजी प्रवाह में सुधार करेगा, जिसमें प्रत्यक्ष विदेशी निवेश शामिल है," वित्त मंत्री वेल एडुन ने अक्टूबर 2025 में कहा।

CBN ने कहा कि वह राष्ट्रीय रूप से परिभाषित फिनटेक प्राथमिकताओं के साथ दाता कार्यक्रम और तकनीकी सहायता को संरेखित करने के लिए विकास साझेदारों का लाभ उठाने की योजना बना रहा है।

"अवसरों में सह-वित्तपोषण बुनियादी ढांचा पायलट, नियामक क्षमता का समर्थन, और डिजिटल सार्वजनिक वस्तुओं में निवेश शामिल हैं," नियामक ने कहा।