क्रैकेन इंस्टीट्यूशनल और बिटवाइज़ ने संस्थागत क्रिप्टो निवेशकों के लिए अग्रणी 'बिटवाइज़ कस्टम यील्ड' रणनीति का अनावरण किया

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Kraken Institutional और Bitwise ने संस्थागत क्रिप्टो निवेशकों के लिए अग्रणी 'Bitwise Custom Yield' रणनीति का अनावरण किया

संस्थागत डिजिटल एसेट क्षेत्र के लिए एक ऐतिहासिक कदम में, Kraken Institutional और Bitwise Asset Management ने आधिकारिक तौर पर 'Bitwise Custom Yield' रणनीति लॉन्च की है, जो क्रिप्टोकरेंसी होल्डिंग्स पर यील्ड उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन की गई अपनी तरह की पहली प्रबंधित सेवा है। 2025 की शुरुआत में घोषित यह साझेदारी, क्रिप्टो इकोसिस्टम के भीतर परिष्कृत, सुरक्षित और अनुपालन-आधारित यील्ड-जनरेटिंग उत्पादों के लिए पेशेवर निवेशकों की एक महत्वपूर्ण मांग को सीधे संबोधित करती है। यह सहयोग रणनीतिक रूप से Bitwise की पोर्टफोलियो प्रबंधन विशेषज्ञता को Kraken की मजबूत कस्टडी और निष्पादन बुनियादी ढांचे के साथ विलय करता है, जो शुरुआत में कवर्ड कॉल ऑप्शन दृष्टिकोण के माध्यम से Bitcoin पर केंद्रित है।

Bitwise Custom Yield रणनीति को समझना

Bitwise Custom Yield रणनीति का मुख्य नवाचार इसके संरचित श्रम विभाजन और स्पष्ट मूल्य प्रस्ताव में निहित है। परिणामस्वरूप, संस्थागत ग्राहकों को एक सुव्यवस्थित, टर्नकी समाधान तक पहुंच मिलती है। Bitwise Asset Management, क्रिप्टो इंडेक्स फंड और निवेश उत्पादों में एक अग्रणी, पोर्टफोलियो प्रबंधन और यील्ड-जनरेशन पद्धति के लिए पूर्ण जिम्मेदारी लेती है। साथ ही, Kraken Institutional अपने स्थापित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और सुरक्षा प्रोटोकॉल का लाभ उठाकर कस्टडी, ट्रेड निष्पादन और व्यापक जोखिम प्रबंधन को संभालता है। यह द्विभाजित मॉडल प्रत्येक फर्म को अपनी मुख्य दक्षता के भीतर काम करने की अनुमति देता है, जिससे समग्र सेवा सुरक्षा और दक्षता बढ़ती है।

शुरुआत में, रणनीति विशेष रूप से Bitcoin (BTC) पर केंद्रित होगी। यील्ड उत्पन्न करने का प्राथमिक तंत्र एक कवर्ड कॉल रणनीति है। अनिवार्य रूप से, इसमें एक निवेशक एक एसेट को होल्ड करना—इस मामले में, Bitcoin—और साथ ही उस संपार्श्विक के विरुद्ध कॉल ऑप्शन बेचना (या "लिखना") शामिल है। निवेशक इन ऑप्शन की बिक्री से अग्रिम प्रीमियम एकत्र करता है, जो यील्ड का गठन करता है। हालांकि, यह यील्ड एक दायित्व के साथ आती है: यदि Bitcoin की कीमत समाप्ति से पहले ऑप्शन की स्ट्राइक कीमत से ऊपर बढ़ती है, तो निवेशक को उस पूर्व निर्धारित कीमत पर अपना Bitcoin बेचना पड़ सकता है, जो ऊपर की संभावना को सीमित करता है लेकिन प्रीमियम आय को सुरक्षित करता है।

संस्थागत क्रिप्टो परिदृश्य और यील्ड मांग

यह लॉन्च क्रिप्टोकरेंसी अपनाने में एक महत्वपूर्ण क्षण पर आता है। 2024 की शुरुआत में U.S. स्पॉट Bitcoin ETFs की मंजूरी के बाद, डिजिटल एसेट्स में संस्थागत पूंजी प्रवाह में उल्लेखनीय तेजी आई है। कई पारंपरिक वित्त संस्थाएं अब Bitcoin को ट्रेजरी रिजर्व एसेट या दीर्घकालिक निवेश के रूप में रखती हैं। फिर भी, एक लगातार चुनौती इन अन्यथा निष्क्रिय होल्डिंग्स पर निष्क्रिय आय उत्पन्न करने के लिए विनियमित, सुरक्षित रास्ते की कमी रही है। पारंपरिक वित्त बॉन्ड, लाभांश और नकदी के लिए असंख्य यील्ड उत्पाद प्रदान करता है; Bitwise Custom Yield रणनीति क्रिप्टो मूल दुनिया के लिए समान बुनियादी ढांचे के निर्माण के लिए एक ठोस प्रयास का प्रतिनिधित्व करती है।

पहले, यील्ड की तलाश करने वाली संस्थाओं के पास सीमित विकल्प थे, जो अक्सर विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) प्रोटोकॉल या अनियमित ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म का सहारा लेते थे, जो पर्याप्त स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट, प्रतिपक्ष और नियामक जोखिम उठाते हैं। इसके विपरीत, Kraken-Bitwise पेशकश एक परिचित, संस्थागत-स्तर का ढांचा प्रदान करती है। यह एक विनियमित वातावरण में संचालित होता है, एक सिद्ध वित्तीय व्युत्पन्न (ऑप्शन) का उपयोग करता है, और सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाले दो स्थापित नामों द्वारा समर्थित है। यह पेंशन फंड, एंडोमेंट और फैमिली ऑफिस जैसे जोखिम-प्रतिरोधी आवंटकों के लिए प्रवेश की बाधा को काफी कम करता है।

बाजार प्रभाव और जोखिम विचारों पर विशेषज्ञ विश्लेषण

बाजार विश्लेषक इस साझेदारी को एक प्राकृतिक विकास के रूप में देखते हैं। "क्रिप्टो बाजारों की परिपक्वता परिष्कृत जोखिम प्रबंधन उपकरणों और आय रणनीतियों के विकास से परिभाषित होती है," The Block की एक रिपोर्ट नोट करती है, जिसने पहली बार इस खबर को तोड़ा। "Kraken और Bitwise सहयोग सीधे साधारण buy-and-hold और उच्च-जोखिम सट्टा गतिविधियों के बीच उत्पाद अंतर को भरता है।" इसके अलावा, कवर्ड कॉल रणनीति विशेष रूप से एक साइडवेज़ या मध्यम तेजी वाले बाजार वातावरण के लिए उपयुक्त है, जो निवेशकों को नाटकीय मूल्य वृद्धि की अनुपस्थिति में भी रिटर्न उत्पन्न करने की अनुमति देती है।

हालांकि, विशेषज्ञ अंतर्निहित व्यापार-बंद के बारे में भी सावधान करते हैं। कवर्ड कॉल रणनीति व्यवस्थित रूप से ऊपर की ओर बढ़त को सीमित करती है। यदि Bitcoin एक तीव्र, निरंतर रैली का अनुभव करता है, तो इस रणनीति का उपयोग करने वाले निवेशक संभवतः केवल एसेट को होल्ड करने वालों की तुलना में कम प्रदर्शन करेंगे। इसलिए, उत्पाद को Bitcoin आवंटन के एक हिस्से के लिए आय-सृजन उपकरण के रूप में सबसे अच्छा देखा जाता है, न कि पूरी स्थिति के लिए। कस्टडी और जोखिम प्रबंधन में Kraken की एकीकृत भूमिका यहां महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह ऑप्शन अनुबंधों से जुड़े दायित्वों को प्रबंधित करने के लिए वास्तविक समय की निगरानी और सुरक्षा उपाय प्रदान करता है।

परिचालन तंत्र और भविष्य का रोडमैप

एक ग्राहक के लिए परिचालन प्रवाह को सरलता के लिए डिज़ाइन किया गया है। एक संस्था Kraken की कस्टडी के तहत एक समर्पित खाते में Bitcoin आवंटित करती है। Bitwise की प्रबंधन टीम फिर पूर्वनिर्धारित मापदंडों और बाजार स्थितियों के आधार पर कवर्ड कॉल रणनीति को निष्पादित करती है, विनियमित डेरिवेटिव एक्सचेंजों पर कॉल ऑप्शन बेचती है। उत्पन्न सभी प्रीमियम ग्राहक को जमा किए जाते हैं। Kraken का प्लेटफॉर्म पोजीशन, प्रदर्शन और जोखिम मेट्रिक्स पर पारदर्शी रिपोर्टिंग प्रदान करता है। यह एंड-टू-एंड एकीकरण एक प्रमुख विभेदक है, जो ग्राहकों को अलग-अलग कस्टोडियन, ब्रोकरों और एसेट मैनेजरों के साथ खंडित संबंधों को प्रबंधित करने की आवश्यकता को हटा देता है।

जबकि प्रारंभिक चरण Bitcoin-केंद्रित है, साझेदारी संरचना विस्तार के लिए बनाई गई है। उद्योग पर्यवेक्षकों का अनुमान है कि, मांग और नियामक स्पष्टता के आधार पर, रणनीति Ethereum (ETH) जैसी अन्य प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी तक विस्तारित हो सकती है। इसके अतिरिक्त, उत्पाद सूट कवर्ड कॉल से परे अन्य यील्ड-जनरेटिंग तकनीकों को शामिल करने के लिए विकसित हो सकती है, जैसे बेसिस ट्रेडिंग या proof-of-stake एसेट्स के लिए स्टेकिंग। इस फ्लैगशिप उत्पाद की सफलता संभवतः क्रिप्टो क्षेत्र में आगे संस्थागत-स्तरीय वित्तीय इंजीनियरिंग के लिए एक खाका के रूप में काम करेगी।

निष्कर्ष

Kraken Institutional और Bitwise Asset Management द्वारा Bitwise Custom Yield रणनीति का लॉन्च क्रिप्टोकरेंसी बाजारों के पेशेवरकरण में एक महत्वपूर्ण कदम आगे है। Bitcoin पर यील्ड उत्पन्न करने के लिए एक सुरक्षित, पारदर्शी और परिचित ढांचा प्रदान करके, साझेदारी सीधे संस्थागत निवेशकों की एक प्रमुख आवश्यकता को संबोधित करती है। यह कदम न केवल परिष्कृत क्रिप्टो वित्तीय उत्पादों की बढ़ती मांग को मान्य करता है बल्कि एक नया मानक भी स्थापित करता है कि कैसे पारंपरिक निवेश रणनीतियों को डिजिटल एसेट वर्ग में सुरक्षित रूप से अनुकूलित किया जा सकता है। जैसे-जैसे संस्थागत अपनाना जारी रहता है, Bitwise Custom Yield रणनीति जैसी सेवाएं पारंपरिक वित्त और डिजिटल एसेट्स के भविष्य के बीच की खाई को पाटने में आवश्यक होंगी।

FAQs

Q1: Bitwise Custom Yield रणनीति क्या है?
Bitwise Custom Yield एक प्रबंधित निवेश रणनीति है जिसे Kraken Institutional और Bitwise Asset Management द्वारा लॉन्च किया गया है। यह संस्थागत ग्राहकों को मुख्य रूप से कवर्ड कॉल ऑप्शन रणनीति के माध्यम से अपनी Bitcoin होल्डिंग्स पर यील्ड उत्पन्न करने की अनुमति देता है, जिसमें Bitwise पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है और Kraken कस्टडी और निष्पादन को संभालता है।

Q2: Bitcoin के लिए कवर्ड कॉल रणनीति कैसे काम करती है?
रणनीति में Bitcoin को संपार्श्विक के रूप में होल्ड करना और इसके विरुद्ध कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। निवेशक इन ऑप्शन को बेचने से प्रीमियम अर्जित करता है, यील्ड बनाता है। बदले में, वे संभावित रूप से अपना Bitcoin एक पूर्व निर्धारित कीमत पर बेचने के लिए सहमत होते हैं यदि यह समाप्ति से पहले ऑप्शन की स्ट्राइक कीमत से अधिक हो जाता है, गारंटीकृत आय के लिए कुछ ऊपर की सीमा निर्धारित करता है।

Q3: यह उत्पाद किसके लिए डिज़ाइन किया गया है?
यह विशेष रूप से संस्थागत निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है, जैसे हेज फंड, फैमिली ऑफिस, एंडोमेंट और कॉर्पोरेशन, जो Bitcoin रखते हैं और DeFi जैसी उच्च-जोखिम गतिविधियों में शामिल हुए बिना उन एसेट्स पर निष्क्रिय आय उत्पन्न करने के लिए विनियमित, सुरक्षित तरीकों की तलाश करते हैं।

Q4: इस रणनीति के मुख्य जोखिम क्या हैं?
प्राथमिक जोखिम अवसर लागत है। यदि Bitcoin की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो रणनीति के रिटर्न सीमित हो जाएंगे क्योंकि निवेशक को कम, पूर्व निर्धारित स्ट्राइक कीमत पर बेचना पड़ सकता है। रणनीति कम अस्थिरता या मध्यम वृद्धि वाले बाजारों के लिए सबसे उपयुक्त है, न कि पैराबोलिक बुल रन के दौरान।

Q5: क्या यह रणनीति अन्य क्रिप्टोकरेंसी में विस्तारित होगी?
जबकि प्रारंभिक लॉन्च विशेष रूप से Bitcoin (BTC) पर केंद्रित है, Kraken और Bitwise के बीच साझेदारी भविष्य के विस्तार की अनुमति देने के लिए संरचित है। ग्राहक मांग और नियामक विकास के आधार पर, रणनीति संभावित रूप से भविष्य में Ethereum (ETH) जैसी अन्य प्रमुख एसेट्स को शामिल कर सकती है।

यह पोस्ट Kraken Institutional and Bitwise Unveil Pioneering 'Bitwise Custom Yield' Strategy for Institutional Crypto Investors पहली बार BitcoinWorld पर प्रकाशित हुई।