धीमी होती फिलीपीन अर्थव्यवस्था के बावजूद S&P को बैंक उधार में स्थिर वृद्धि दिख रही है

By Katherine K. Chan, रिपोर्टर

फिलीपींस में बैंक उधारी इस वर्ष दोहरे अंकों की वृद्धि दर्ज करना जारी रख सकती है, S&P Global Ratings ने कहा, भले ही बाढ़ नियंत्रण विफलता व्यापार और उपभोक्ता विश्वास को कम करना जारी रखे।

S&P Global Ratings के निदेशक निकिता आनंद ने कहा कि वे अभी भी इस वर्ष बैंकों की ऋण वृद्धि 11% और 13% के बीच देखते हैं, जो उनके पहले के अनुमान से अपरिवर्तित है।

"2026 के लिए हमारा ऋण वृद्धि पूर्वानुमान 11%-13% बना हुआ है, जो मुख्य रूप से उपभोक्ता ऋणों द्वारा संचालित है," उन्होंने BusinessWorld को एक ई-मेल में बताया।

Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) के नवीनतम आंकड़ों ने दिखाया कि सार्वभौमिक और वाणिज्यिक बैंकों के कुल बकाया ऋण नवंबर तक 10.3% बढ़कर P13.988 ट्रिलियन हो गए, जो 2024 में इसी अवधि में P12.676 ट्रिलियन थे। यह अक्टूबर के अंत में देखी गई वही वृद्धि दर थी।

सुश्री आनंद ने यह भी नोट किया कि उपभोक्ता ऋण इस वर्ष कॉर्पोरेट ऋणों की तुलना में तेज वृद्धि देख सकते हैं।

"यह फिलीपीन बाजार की कम सेवित प्रकृति के कारण है जहां उपभोक्ता ऋण एक छोटे आधार से तेजी से बढ़ रहे हैं," उन्होंने कहा। "इसके अलावा, कुछ कॉर्पोरेट कठिन परिचालन स्थितियों और तेजी से विकसित हो रहे बाहरी वातावरण के बीच पूंजीगत व्यय योजनाओं को टाल सकते हैं।"

BSP के आंकड़ों के आधार पर, उपभोक्ता ऋण नवंबर तक साल-दर-साल 22.9% बढ़कर P1.892 ट्रिलियन हो गए, जो पहले P1.54 ट्रिलियन थे। महीने-दर-महीने, यह अक्टूबर में 23.1% की वृद्धि से कम हुआ।

इस बीच, बड़े बैंकों के व्यवसायों को ऋण 11 महीने की अवधि में P11.789 ट्रिलियन तक पहुंच गए, जो पिछले वर्ष P10.815 ट्रिलियन से 9% बढ़े।

घरेलू बैंक उधारी को इस वर्ष आगे मौद्रिक नीति में ढील से कुछ बढ़ावा मिलने की संभावना है, S&P ने भी कहा।

वर्तमान में, बेंचमार्क ब्याज दर तीन साल से अधिक के निचले स्तर 4.5% पर है।

अगस्त 2024 में मौद्रिक बोर्ड द्वारा अपना ढील चक्र शुरू करने के बाद से, इसने अब तक संचयी रूप से 200 आधार अंक (bps) से प्रमुख उधारी लागतों को कम किया है।

एक अलग टिप्पणी में, United Overseas Bank Ltd. (UOB) Group Global Economics & Markets Research ने कहा कि मौद्रिक बोर्ड इस वर्ष अपनी पहली नीति बैठक में स्थिर रह सकता है, इससे पहले कि दूसरी तिमाही में फिर से ढील दे जब उसके पास विचार करने के लिए अधिक डेटा हो। 

"हालांकि हम इस बैठक में एक और 25-bp नीति दर कटौती की संभावना से इनकार नहीं करते हैं, हम मानते हैं कि BSP धैर्य रख सकता है," UOB की वरिष्ठ अर्थशास्त्री Julia Goh और अर्थशास्त्री Loke Siew Ting ने 5 फरवरी को कहा। "अतिरिक्त आने वाला डेटा — विशेष रूप से फरवरी से अप्रैल के लिए मुद्रास्फीति डेटा और (पहली तिमाही) GDP (सकल घरेलू उत्पाद) मई की शुरुआत में जारी — और FOMC (Federal Open Market Committee) नेतृत्व परिवर्तनों पर अधिक स्पष्टता (दूसरी तिमाही में) किसी भी नीति समायोजन के लिए महत्वपूर्ण होगी।"

UOB अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक दूसरी तिमाही में अंतिम 25-bp कटौती करेगा ताकि प्रमुख ब्याज दर को 4.25% के अंतिम स्तर पर लाया जा सके।

जनवरी में मुख्य मुद्रास्फीति लगभग एक वर्ष में पहली बार BSP की लक्षित सीमा में 2% पर लौटने के बाद, मौद्रिक बोर्ड ने कहा कि वे वर्तमान ढील चक्र को अपने अंत के करीब देखते हैं।

हालांकि, BSP के गवर्नर Eli M. Remolona, Jr. ने कहा है कि वे लगातार छठी कटौती कर सकते हैं यदि वे उम्मीद से कमजोर चौथी तिमाही की आर्थिक वृद्धि से मांग पक्ष के मुद्दों का निर्धारण करते हैं।

यह बाढ़ नियंत्रण भ्रष्टाचार घोटाले के लंबे प्रभावों के कारण 2025 की अंतिम तिमाही में देश की GDP के महामारी के बाद के 3% के निचले स्तर पर गिरने के बाद आया। इसने पूरे वर्ष की GDP वृद्धि को 4.4% पर ला दिया, जो पांच वर्षों में सबसे खराब है।

फिर भी, केंद्रीय बैंक प्रमुख ने नोट किया कि मुद्रास्फीति उनकी मौद्रिक नीति पथ में उनका शीर्ष निर्णायक कारक बनी हुई है।

मौद्रिक बोर्ड 19 फरवरी को 2026 के लिए अपनी पहली नीति समीक्षा करेगा।