Qualcomm（QCOM）株が6%上昇——あるアナリストが強気に転じた理由

TLDR

• 大和証券はQualcommをニュートラルからアウトパフォームに格上げし、目標株価を$225に設定
• QCOMは木曜日の終値$202.50から、プレマーケットで5.6%上昇し、金曜日午前に6%上昇
• 過去30日間で株価は60%以上上昇
• QualcommのQ2 EPSは$2.65で、予想$2.56をわずかに上回り、売上高は前年同期比3.5%減
• 取締役会は200億ドルの自社株買いを承認；ストリートのコンセンサス評価は$176.54でホールドを維持

大和証券がQualcommをニュートラルからアウトパフォームに格上げし、目標株価を$225に設定したことを受け、Qualcommの株価は金曜日午前に約6%急騰した。この目標株価は現在の水準から約11%の上昇余地を示唆している。

QUALCOMM Incorporated, QCOM

同株は木曜日の終値が$202.50で、寄り付き前にすでに5.6%上昇していた。過去30日間で、QCOMは60%以上上昇した。

大和証券のアナリスト、ルイス・ミシオシアがこの強気（コール）を主導し、Qualcommの売上高成長見通しと、現在の水準での割安なバリュエーションを指摘した。

同氏のレポートは、QualcommがArm Holdingsと比較して、次に株価収益率のリセットが起きる半導体銘柄になり得るかという問いを提起した。

ミシオシアは、近く開催予定の投資家向けデーを重要な触媒として指摘し、経営陣がデータセンターCPU、フィジカルコンピューティング、エッジAIにおける機会を説明するものと期待されると述べた。

Q2決算：まちまちの結果

QualcommのQ2 EPSは$2.65で、コンセンサス予想$2.56を$0.09上回った。売上高は$106億ドルで、ほぼ予想通りだった。

しかし、売上高は前年同期（EPS $2.85）と比べて3.5%減少した。Q3ガイダンスのEPSは$2.10〜$2.30で、アナリストの予想を下回った。

ガイダンスが軟調であったにもかかわらず、ミシオシアは、目先の数字よりも同社の長期的な潜在力に注目すべきだと述べた。

Qualcommの取締役会はまた、3月に200億ドルの自社株買い計画を承認し、発行済み株式の最大14.5%を対象としている。

ウォール街は意見が割れている

全員が強気（ブリッシュ）というわけではない。QCOMに対するストリートのコンセンサスはホールドを維持しており、平均目標株価は$176.54で、現在の株価を大きく下回っている。

バンク・オブ・アメリカはアンダーパフォーム評価で目標株価$145。モルガン・スタンレーはアンダーウェイト評価で$146。サスケハナはニュートラル評価で$160としている。

一方、TDコーウェンは4月30日にバイ評価で目標株価を$200に引き上げた。合計では、9人のアナリストがバイ、16人がホールド、3人がセルと評価している。

まちまちの状況はテクニカル面にも及んでおり、30日間の急騰後、過剰買いの読みが近期リスクとして指摘されている。

慎重なムードに加え、CEO クリスティアーノ・アモンは5月4日に1万株を平均価格$180.00で売却し、取引総額は180万ドルに上った。この売却は事前に取り決められたルール10b5-1プランに基づいて実施された。

EVPのヘザー・エースも同日、3,200株を$177.82で売却した。過去90日間のインサイダー売却の合計は19,177株で、総額約318万ドルに上る。

Qualcommの時価総額は2,137億ドル、株価収益率（P/E）は22.04、ベータは1.49。50日移動平均は$138.77で、現在の株価を大きく下回っている。

52週レンジは$121.99から$223.66であり、株価は年間レンジの上限付近で推移していることを意味する。

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