Ликвидность MEXC против Binance: $21,03 млн почти сенсорная глубина и BTC, ETH Futures Execution по сравнению

 

В бессрочном исполнении фьючерсов на биткойны (BTC) и эфириум (ETH) MEXC занимает первое место среди девяти крупных бирж с глубиной книги заказов около 0,03% в размере 21,03 млн долларов и обеспечивает проскальзывание фьючерсов ETH самого низкого уровня на уровне 0,003% (стоимость 15 долларов) на 500 000 долларов и 0,008% (стоимость 80 долларов) на 1 000 000 долларов США, тогда как Binance лидирует по широкой глубине на уровне ± 1% (100 базисных пунктов) и публикует проскальзывание нижнего хвоста на фьючерсах на 1 000 000 долларов США (90 песо 0,010% или 100 долларов США). Согласно отчету о ликвидности Crypto Exchange за сентябрь 2026 года , опубликованному TokenInsight 24 сентября 2026 года (выборка каждые 30 минут через официальные биржевые API с 16 августа 2026 года в 00: 00 до 14 сентября 2026 года в 23: 30 UTC + 8), как MEXC, так и Binance достигли одинакового среднего проскальзывания 0,001% (5,00 долларов США в ценовом воздействии) на смоделированные ордера на продажу фьючерсов BTC на сумму 500 000 долларов США, что означает, что комиссия MEXC за создание 0,00% и комиссия за 0,02% BTC / 0,01% ETH существенно ниже стоимости исполнения в долларовом выражении, чем стандартная комиссия за базовый уровень 0,05%.

 

 

 

Оценка ликвидности фьючерсов требует просмотра за пределы 24-часового объема торгов, чтобы измерить глубину книги отложенных ордеров в узких ценовых диапазонах, где рыночные ордера фактически очищены. За период с 16 августа по 14 сентября 2026 года MEXC зафиксировала 21,03 миллиона долларов в комбинированной глубине фьючерсов BTC и ETH в пределах 0,03% (3 базисных пункта) от средней цены, что на 33,86% больше, чем 15,71 миллиона долларов в выборке с 15 июня по 14 июля 2026 года, и примерно на 36,20% больше, чем у Hyperliquid , занявшего второе место (15,44 миллиона долларов), и на 37,90% больше, чем у Bitget , занявшего третье место (15,25 миллиона долларов). На всех восьми централизованных биржах в выборке за сентябрь 2026 года спреды bid-ask фьючерсов на BTC сходились на уровне 0,013 базисных пунктов (0,65 доллара США при сделке в 500 000 долларов США) и имитировали продажи фьючерсов на 500 000 долларов США со средним проскальзыванием в 0,001% (стоимость 5,00 долларов США или заполнение в размере 79 999,20 долларов США против котировки в 80 000,00 долларов США) как на MEXC, так и на Binance. В фьючерсах на ETH MEXC разместила ведущее исполнение с медианным проскальзыванием в 0,003% (15,00 долларов США) и проскальзыванием в 0,007% P90 (35,00 долларов США) на 500 000 долларов США, тогда как базовая комиссия в размере 0,05% взимает комиссию в одиночку до любого влияния цены.

 

 

Рейтинги публичных бирж часто увенчивают различных лидеров ликвидности, потому что исследователи измеряют глубину книги заказов по ценовым диапазонам, которые различаются по ширине в тридцать-сто раз. Как подробно описано в аналитическом руководстве о том, почему объем торгов не совпадает с глубиной книги заказов по диапазонам от 0,01% до 0,10% , 24-часовой объем учитывает только исторические сделки, которые уже прошли, тогда как глубина книги заказов измеряет лимитные ордера в реальном времени, лежащие вокруг средней цены, ожидающей поглощения входящего рыночного ордера прямо сейчас.

 

Когда трейдер отправляет рыночный ордер, соответствующий движок заполняет его последовательно, начиная с лучшей ставки или наилучшего спроса наружу. При эталонной цене фьючерсов BTC в 80 000,00 долларов диапазон 0,01% (1 базисный пункт) охватывает диапазон в 8,00 долларов США выше и ниже средней цены, диапазон 0,03% (3 базисных пункта) составляет 24,00 долларов США, а диапазон ± 1% (100 базисных пунктов) составляет 800 долларов США в каждом направлении. Поскольку заказы до 1 000 000 долларов США на основные фьючерсные пары имеют менее 1,5 базисных пункта (0,015%) смещения цены даже на 90-м процентиле, розничные, алгоритмические и институциональные заказы среднего размера полностью очищаются внутри коридора от 0,01% до 0,03%, не касаясь внешней книги ± 1%.

 

 

Цифры в приведенной выше матрице синтезируют первичные данные из отчета TokenInsight о ликвидности Crypto Exchange за июль 2026 года , его выпуска за сентябрь 2026 года и отслеживания деривативов за первую половину 2026 года от CoinGlass . Как показано в более широком рейтинге ликвидности криптобиржи 2026 года по диапазонам измерения , расхождение между узкополосным и широкополосным рейтингами отражает то, как маркет-мейкеры распределяют капитал по портфелю заказов. Binance anchors имеет глубокую пассивную ликвидность в диапазоне ± 1% (100 базисных пунктов), в то время как MEXC концентрирует свою глубину создания рынка в пределах 0,03% (3 базисных пункта) от средней цены.

 

В течение периода выборки с 15 июня по 14 июля 2026 года, когда Биткойн пережил самый резкий ежемесячный сброс с 2022 года, совокупная глубина фьючерсов на BTC и ETH в диапазоне 0,05% плотно сгруппировалась среди OKX на уровне 21,28 млн долларов, Binance на уровне 20,89 млн долларов и MEXC на уровне 20,83 млн долларов, разделив Binance и MEXC всего на 60 000 долларов, или 0,29%. В более узком диапазоне 0,03%, который регулирует немедленное исполнение, MEXC заняла первое место как в июле (15,71 млн долларов), так и в сентябре (21,03 млн долларов). Отдельные мультиобменные исследования CoinGecko и выпуск GlobeNewswire, обобщающий выводы TokenInsight за сентябрь 2026 года , подтверждают ту же структурную концентрацию вблизи точек и деривативов.

 

 

Проскальзывание измеряет процентный разрыв между наилучшей доступной котировкой в момент отправки ордера и средневзвешенной по объему ценой заполнения, достигнутой по мере того, как ордер проходит через уровни цен покоя. Чтобы охватить как типичные торговые условия, так и периоды волатильности, методология, лежащая в основе того, почему фьючерсный ордер на 100 000 долларов заполняется хуже, чем ордер на 10 000 долларов , оценивает два отдельных показателя почти 1500 получасовых снимков в месяц: среднее проскальзывание (заполнение 50-го процентиля) и проскальзывание P90 (порог 90-го процентиля, ниже которого остаются девять из десяти заполнителей).

 

Прежде чем ордер даже потребляет глубину на разных уровнях цен, рыночный ордер должен пересечь спред бид-аск. В выборке TokenInsight за сентябрь 2026 года все восемь централизованных бирж (включая MEXC и Binance) котировали идентичный средний спред бид-аск фьючерсов BTC в размере 0,013 базисных пункта (0,00013%), что на порядок больше, чем 0,127 базисных пункта, зарегистрированных на Hyperliquid. Поскольку трение котировок в верхней части книги уравнялось на уровне 0,65 доллара за условную сумму 500 000 долларов, расхождение в исполнении между MEXC и Binance полностью зависит от того, насколько глубоко рыночный ордер проникает в книгу по мере того, как размер сделки увеличивается с 10 000 до 5 000 000 долларов.

 

 

Проценты проскальзывания в таблице составлены из отчетов TokenInsight за сентябрь 2026 г. и июль 2026 г. наряду с отчетом о ликвидности Crypto Exchange за май 2026 г. и выпуском Cision Canada Newswire с подробным описанием моделирования крупных заказов за май 2026 г. , преобразованным в смоделированные цены заполнения и суммы в долларах по эталонным ценам 80 000,00 долларов США для BTC и 2500 долларов США для ETH. На этих уровнях заказов выделяются три операционных вывода.

 

Во-первых, на бессрочных фьючерсных ордерах BTC на сумму до 500 000 долларов США имитация исполнения на MEXC и Binance неразличима по медиане. Рыночная продажа на сумму 500 000 долларов США на обеих площадках зафиксировала среднее проскальзывание на 0,001% в период выборки с августа по сентябрь. По сравнению с лучшим предложением в размере 80 000,00 долларов США это смещение на 0,1 базисного пункта дает среднюю цену заполнения в размере 79 999,20 долларов США, что стоит трейдеру всего 5,00 долларов США за полумиллионную позицию. Даже при показании Binance P90 0,004% проскальзывание хвоста при продаже BTC за 500 000 долларов равняется 20,00 долларов США.

 

Во-вторых, по бессрочным фьючерсам на ETH от 500 000 до 5 000 000 долларов MEXC постоянно лидирует во всех трех выпусках отчетов за 2026 год. Поскольку книги заказов Ethereum имеют более низкую долларовую плотность, чем Bitcoin, крупные заказы ETH обычно страдают от более резкого снижения проскальзывания. Однако на MEXC среднее проскальзывание продажи фьючерсов на ETH на 500 000 долларов увеличилось с 0,006% (30 долларов) в июле до 0,003% (15 долларов или смоделированная средняя цена заполнения в размере 2 499,925 долларов США против котировки в 2500 долларов США) в сентябре, при этом проскальзывание хвоста P90 сократилось с 0,011% (55 долларов США) до 0,007% (35 долларов США). При продаже фьючерсов на ETH на 1 000 000 долларов США среднее проскальзывание MEXC упало с 0,015% (150 долларов США) в мае и июле до 0,08% (80 долларов США, или среднее заполнение 2 499,80 долларов США) в сентябре, при 90 Pat 0,013% (130,00 долларов США). Когда в майском отчете институциональная продажа ETH составила 5 000 000 долларов, MEXC заняла первое место на всех восьми биржах со средним проскальзыванием на 0,050% (2500 долларов США) и проскальзыванием на 0,056% P90 (2800,00 долларов США).

 

В-третьих, каждая медиана и P90 заполняют ордера на $500 000 и $1 000 000 BTC и ETH очищены в пределах от 0,001% до 0,013% (от 0,1 до 1,3 базисных пункта) от котировки, подтверждая, что диапазон около касания 0,03% (3 базисных пункта) - это точная зона ликвидности, которая регулирует исполнение до 1 000 000 долларов. Читатели, отслеживающие исторические результаты по нескольким активам в серебряных, золотых и долевых бессрочных бумагах, могут просмотреть полную глубину книги заказов MEXC и сторонний трекер отчетов о ликвидности .

 

 

Сравнение процентов проскальзывания в изоляции искажает принятие решений, если эти базисные пункты не объединены с торговой комиссией каждого места в одну долларовую купюру. Как показано в разбивке того, означает ли нулевая комиссия свободную и как рассчитать общую стоимость торговли фьючерсами , общая стоимость немедленного исполнения рыночного ордера равна плате биржевого тейкера плюс реализованное проскальзывание (со спредом, встроенным в заполнение, и финансирование применяется только в том случае, если оно проводится через восьмичасовую временную метку расчетов).

 

Поскольку книги заказов на близкое касание как на MEXC, так и на Binance сжимают проскальзывание на сделках от 100 000 до 1 000 000 долларов США до 0,1-1,3 базисных пункта, ненулевая комиссия тейкера быстро становится самой большой разовой расходой в торговом отчете. Согласно графику торговли MEXC с нулевой комиссией и базовым таблицам бессрочных комиссий, проверенным в третьем квартале 2026 года, MEXC взимает комиссию 0,00% мейкера и 0,00% тейкера на более чем 320 фьючерсных парах, 0,00% мейкера и 0,02% тейкера на BTC USDT-margined perpetuals, а также 0,00% мейкера и 0,01% тейкера на ETH USDT-margined perpetuals по сравнению со стандартным бессрочным графиком Binance VIP 0 USD@-@ M, составляющим 0,02% мейкера и 0,05% тейкера.

 

 

Перевод процентов в доллары показывает, как структуры комиссий доминируют над качеством чистого исполнения на каждом уровне ордера. При продаже фьючерсного рынка BTC на сумму 500 000 долларов США как MEXC, так и Binance несут медианное проскальзывание в размере 5 долларов США, но базовая комиссия в размере 0,05% добавляет 250 долларов США к комиссии - в пятьдесят раз больше стоимости проскальзывания - в результате чего одноногий счет составляет 255 долларов США. На MEXC комиссия за проскальзывание в размере 0,02% (100 долларов США) плюс 5 долларов США составляет 105 долларов США, что позволяет сэкономить 150 долларов США при входе и 300 долларов США при полной сделке туда и обратно.

 

Даже на рынке фьючерсов BTC на 1 000 000 долларов США, где сентябрьское среднее проскальзывание Binance в размере 0,004% (40 долларов США) превосходит среднее проскальзывание MEXC в июле в размере 0,009% (90 долларов США) на 50 долларов США - разница в 300 долларов США между комиссией за взятие 0,05% (500 долларов США) и комиссией за взятие 0,02% MEXC (200 долларов США) перевешивает разрыв в 50 долларов США в шесть раз, в результате чего MEXC на 250 долларов дешевле за заполнение одной ноги (290 долларов по сравнению с 540 долларами США). На вечных ETH, где MEXC лидирует как по ставкам проскальзывания, так и по ставкам комиссий, рыночная продажа на MEXC в размере 1 000 000 долларов США стоит в среднем 180 долларов США (проскальзывание в размере 80 долларов США плюс комиссия в размере 100 долларов США) и 230 долларов США при 90 P90 (проскальзывание в размере 130 долларов США плюс плата в размере 100 долларов США), что экономит 400 долларов США за ногу по сравнению с уплатой базовой платой в

 

 

Соответствие размера ордера регулирующему диапазону глубины позволяет трейдерам оптимизировать маршрутизацию исполнения, а не полагаться на сводные заголовки объема обмена.

 

Для заказов на сумму от 10 000 до 100 000 долларов США исполнение полностью очищается в пределах первого 1 базисного пункта (диапазон 0,01%) как для MEXC, так и для Binance, сохраняя проскальзывание ниже 1,00 до 3,00 долларов США. На этом уровне перетаскивание комиссии составляет более 90% от общей торговой стоимости, что делает комиссию MEXC за создание 0,00% и ставки берущих от 0,01% до 0,02% решающим фактором для суммирования чистой прибыли. Для средних и крупных заказов на сумму от 100 000 до 1 000 000 долларов диапазон 0,03%, близкий к касанию, определяет качество заполнения;Глубина фьючерсов MEXC в размере 21,03 миллиона долларов, близкая к касанию, полностью поглощает рыночные заказы по одному билету, особенно фьючерсы на ETH, где его проскальзывание хвоста P90 остается ограниченным на уровне 0,007% (35,00 долларов на 500 000 долларов) и 0,013% (130,00 долларов на 1 000 000 долларов). Для multi-million-dollar позиций, превышающих 5 000 000 долларов, нарезка родительского ордера по средневзвешенной по времени цене (TWAP) или лимитным ордерам позволяет трейдерам неоднократно извлекать 0,03% глубины ближнего касания и 0,00% комиссии производителя, а не переходить в более широкие полосы книги заказов.

 

Эта структурная модель, где Binance лидирует по общему объему торгов, в то время как MEXC лидирует по глубине, близкой к касанию, и смоделированному проскальзыванию, также сохраняется в деривативах на акции. Как задокументировано в сравнении ликвидности фьючерсов на акции MEXC и Binance и 100-кратной емкости позиции , отчет TokenInsight от 26 августа 2026 года о бессрочных акциях показал, что MEXC заняла первое место по совокупной глубине 0,01% (1 базисный пункт) на уровне 0,52 млн долларов и обеспечила самую низкую медиану и проскальзывание P90 на 100 000 долларов США по трем из пяти протестированных контрактов (SPCX на уровне 0,0112% медиана / 0,0230% P90, SOXL на уровне 0,0130% / 0,0278% и SKHYNIX на уровне 0,0170% / 0,0241%). Прежде чем оценить позицию по деривативам, трейдеры могут протестировать живую глубину и исполнение книги заказов Bitcoin , чтобы

 

 

Самая стойкая ошибка в анализе исполнения деривативов заключается в рассмотрении диаграммы глубины ± 1% или 24-часового рейтинга объемов в качестве прокси для того, что на самом деле заплатит ордер на 100 000 или 500 000 долларов. Данные CoinGlass, показывающие, что Binance с глубиной фьючерсов на BTC в размере 236 миллионов долларов в пределах ± 1% от средней цены, является действительной мерой емкости глубокого баланса во время ликвидационного каскада по всему рынку, но ордер, который опускается только на 0,1-1,3 базисных пункта, никогда не взаимодействует с лимитными ордерами, остающимися на 100 базисных пунктов от цены отметки.

 

Для активных трейдеров и количественных столов качество исполнения определяется в пределах первых 3 базисных пунктов (диапазон 0,03%). Образцы TokenInsight за июль и сентябрь 2026 года, показывающие, что MEXC занимает первое место по комбинированной глубине фьючерсов BTC и ETH на 0,03%, увеличившись с 15,71 млн долларов до 21,03 млн долларов, объясняют, почему MEXC соответствует Binance до базовой точки на продажах BTC на 500 000 долларов (медиана 0,001%, или 5,00 долларов), при этом опережая симуляции фьючерсов на 500 000 долларов, 1 000 000 долларов и 5 000 000 долларов ETH.

 

Как только глубина книги заказов, близкая к касанию, сжимает среднее проскальзывание при сделке в размере 500 000 долларов до 5 долларов США по BTC и 15 долларов США по ETH, структура комиссий берет на себя уравнение P & L. Выплата 250 долларов США в виде базовых сборов за совершение сделки в размере 500 000 долларов США, которая только снижается на 5-15 долларов США в книге заказов, означает, что от 94% до 98% ваших трений при исполнении связаны с графиком комиссий, а не с рынком. Сопряжение глубины почти касания MEXC в размере 21,03 миллиона долларов с его производителем 0,00% и ставками получателей от 0,01% до 0,02% - это самый прямой способ контролировать обе линии счета за исполнение.

 

 

 

Согласно отчету TokenInsight о ликвидности Crypto Exchange за сентябрь 2026 года (с выборкой с 16 августа по 14 сентября 2026 года), MEXC занимает первое место среди девяти бирж по глубине фьючерсов BTC и ETH на уровне 0,03%, близкой к касанию, на уровне 21,03 млн долларов, что является полосой, которая регулирует заказы до 1 000 000 долларов. Binance лидирует по глубине широкого диапазона на уровне ± 1% (100 базисных пунктов) с фьючерсами на BTC на сумму 236,00 млн долларов и фьючерсами на ETH на сумму 109,00 млн долларов за данные CoinGlass за первое полугодие 2026 года.

 

 

В симуляции TokenInsight от сентября 2026 года вечный ордер на продажу фьючерсов на 500 000 долларов США на фьючерсы зафиксировал идентичное среднее проскальзывание на 0,001% (0,1 базисного пункта) как для MEXC, так и для Binance, что равняется 5 долларам США в долларовом выражении. После включения базовой комиссии за тейкера общая стоимость одной ноги составляет 105 долларов США на MEXC (по ставке тейкера 0,02% BTC или 100 долларов США) по сравнению с 255 долларами США при стандартной комиссии за тейкера 0,05% (250 долларов США).

 

 

MEXC сочетает в себе исполнение книги заказов фьючерсов на ETH с комиссией за бессрочный тейкер в размере 0,01% ETH (и комиссией производителя 0,00%). При заказе на продажу фьючерсов на ETH в размере 1 000 000 долларов США в отчете за сентябрь 2026 года MEXC опубликовала среднее проскальзывание на 0,008% (80,00 долларов США) и проскальзывание на 0,013% P90 (130,00 долларов США);Добавление платы за прием в размере 100 долларов США дает общую среднюю стоимость в размере 180 долларов США (230 долларов США при 90 песо), тогда как базовая плата за прием в размере 0,05% стоит 500 долларов США до проскальзывания.

 

 

Среднее проскальзывание измеряет заполнение 50-го процентиля во всех выбранных временных метках, что представляет собой типичное исполнение в нормальных рыночных условиях, тогда как проскальзывание P90 знаменует собой порог 90-го процентиля, ниже которого остаются девять из десяти ордеров. Трейдеры с позициями от 100 000 до 1 000 000 долларов должны использовать проскальзывание P90, потому что узкий разрыв между медианой и P90 доказывает, что глубина, близкая к касанию, остается устойчивой во время скачков волатильности.

 

 

Объем торгов представляет собой ретроспективный подсчет уже завершенных сделок в течение 24 часов, тогда как проскальзывание по новому ордеру определяется лимитными ордерами в реальном времени, находящимися в пределах от 0,01% до 0,03% от средней цены на миллисекунду исполнения. Когда площадка концентрирует 21,03 миллиона долларов глубины покоя внутри диапазона, близкого к касанию 0,03%, входящие ордера проходят через верхние ценовые уровни, не углубляясь в книгу.

 

 

Трейдеры могут устранить отрицательное проскальзывание, отправив лимитные ордера вместо рыночных ордеров, гарантируя, что сделка заполняется только по указанной лимитной цене или выше. Поскольку MEXC взимает комиссию производителя 0,00% по всем бессрочным фьючерсным парам и предлагает комиссию производителя и тейкера 0,00% по более чем 320 фьючерсным контрактам с нулевой комиссией, выполнение с помощью оставленных лимитных ордеров или разбиение больших билетов на полосу ближнего касания 0,03% снижает прямые затраты на исполнение до нуля.

 

 

Эта статья предназначена только для общей информации и не является инвестиционной, финансовой, юридической или налоговой консультацией. Цифры актуальны по состоянию на 3 ноября 2026 года, а упомянутые сторонние исследовательские отчеты и моделирование исторической книги заказов не гарантируют результаты исполнения в будущем. Криптоактивы и бессрочные фьючерсы с кредитным плечом очень волатильны и могут привести к убыткам, превышающим первоначальные затраты. Читатели должны проверить исходные раскрытия и судить независимо, консультируясь при необходимости с квалифицированным специалистом.

 

 

Джеймс Митчелл специализируется на техническом анализе, рыночных тенденциях и торговых стратегиях как для биткойнов, так и для альткойнов. Базируясь в Лондоне, он имеет более чем 10-летний опыт работы на финансовых рынках. До прихода в MEXC Learn Джеймс работал старшим аналитиком в ведущей европейской инвестиционной фирме, где приобрел опыт в области управления рисками и количественного трейдинга. Его переход на криптовалютные рынки начался в 2017 году, и с тех пор он получил признание за свой подход, основанный на данных. Он имеет степень магистра финансовой экономики Лондонской школы экономики. Его аналитический подход сочетает в себе традиционный технический анализ с сетевыми метриками, чтобы предоставить читателям полезную информацию.

 

Области специализации: технический анализ, рыночные тенденции и циклы, торговые стратегии, анализ Bitcoin и Altcoin, управление рисками.

 

 

 

Хотите получить самый быстрый доступ к последним обновлениям MEXC? Присоединяйтесь к нашей официальной группе Telegram прямо сейчас!

Платформа MEXC: Скачать приложение | Торговля с нулевой комиссией | Купить USDT сейчас

Присоединяйтесь к сообществу MEXC: X (Твиттер) | Telegram | Discord

Получите информацию: MEXC Learn | Условия обслуживания | Блог MEXC | Новости MEXC

Верификация аккаунта: Понимание KYC | Как завершить KYC

Платформы внешнего контента: промежуточный стек | средний | абзац | LinkedIn | X (Новости)