Правила CFD-торговли
1. Введение
Настоящее уведомление предназначено для того, чтобы помочь вам понять механизм исполнения, принципы добросовестного использования и критерии выявления аномального торгового поведения при торговле контрактами на разницу (CFD) на платформе. Настоящее уведомление является частью Пользовательского соглашения платформы. Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с ним перед использованием сервисов платформы.
Осуществляя CFD-торговлю на платформе, вы подтверждаете, что вы ознакомились со всеми условиями настоящего уведомления и принимаете их.
2. Основной принцип оценки
Единственным ключевым критерием для определения того, является ли сделка нормальным рыночным поведением, является то, основана ли логика получения прибыли на реальном рыночном суждении, а не на структурных различиях в системе.
Допустимая торговля: прибыль получается на основе реальных суждений о направлении рынка, волатильности, событиях или выборе момента. Независимо от того, являетесь ли вы трендовым трейдером, трейдером, ориентированным на события, пользователем количественной стратегии или высокочастотным трейдером, платформа поддерживает вашу торговую активность, если логика получения прибыли основана на анализе рынка.
Аномальная торговля, требующая внимания: прибыль в основном получается за счет использования задержек котировок, уязвимостей системы, границ механизма или структур аккаунтов для получения безрисковой или крайне низкорисковой доходности.
3. Описание аномального торгового поведения
Общая особенность следующих типов поведения заключается в том, что прибыль возникает не из рыночного суждения, а из структурных уязвимостей системы или границ механизма. Если поставщик ликвидности выявит такое поведение, будут применены меры контроля рисков.
Важное примечание: приведенные ниже описания относятся к характеристикам аномального поведения при определенных обстоятельствах и не означают полного отказа от какого-либо конкретного типа стратегии. Ключевой стандарт оценки заключается в том, основана ли логика получения прибыли на реальном суждении о рыночной стоимости.
3.1 Манипулирование рынком
Клиент манипулирует ценами связанных продуктов на базовом рынке, чтобы повлиять на котировки CFD и получить крупную краткосрочную прибыль, заранее зная о движениях цен. Такое поведение нарушает механизм ценообразования и представляет собой мошенническое манипулирование рынком.
3.2 Структурный хеджирующий арбитраж
Клиент использует высокое кредитное плечо и механизм сброса отрицательного баланса, чтобы одновременно удерживать лонг и шорт позиции по продукту. Одна позиция приносит прибыль, тогда как убыток по другой позиции сокращается до нуля, что приводит к положительной ожидаемой доходности для всего аккаунта при крайне низком фактическом рыночном риске.
3.3 Арбитраж на гэпах
Клиент занимается спекулятивной торговлей на всю позицию незадолго до окончания ежедневной торговой сессии продукта, используя механизм сброса отрицательного баланса для создания соотношения риска и доходности выше 1. При возникновении ценового гэпа клиент с большей вероятностью получает высокую прибыль. Такое торговое поведение сильно концентрируется вокруг периодов гэпов при закрытии или открытии рынка.
3.4 Арбитраж на новостных событиях
Клиент открывает позиции до публикации рыночной информации, чтобы воспользоваться потенциальными ценовыми гэпами, достигая эффекта, эквивалентного арбитражу на гэпах. Либо после публикации информации клиент использует автоматизированные инструменты для захвата направления рынка с аномальной скоростью и точностью, тем самым достигая арбитражного эффекта. Такое торговое поведение сильно совпадает по времени с публикацией новостей.
3.5 Арбитраж на низкой ликвидности
Клиент использует движения цен в периоды низкой ликвидности или по продуктам с низкой ликвидностью, многократно размещая небольшие высокочастотные ордера, чтобы получать исполнения по ценам, явно более выгодным, чем справедливые цены.
3.6 Арбитраж на задержках
Клиент использует временные задержки в системе котировок или различия в скорости обновления между источниками котировок для исполнения ордеров до синхронизации системы, тем самым получая предварительное знание рыночных цен и достигая безрискового арбитража.
3.7 Арбитраж на ошибках котировок
Клиент использует некорректные цены в периоды аномальных котировок, таких как «flash crash» или аномальные спреды, намеренно размещая большое количество ордеров в течение аномального периода для проведения арбитража. Торговый паттерн сильно совпадает по времени с периодом аномальных котировок.
3.8 Злоупотребление высокочастотной торговлей
Сама по себе высокочастотная торговля является нормальным методом исполнения. Однако если высокочастотная торговля используется для осуществления любого из вышеуказанных видов арбитража, таких как арбитраж на задержках или арбитраж на ошибках котировок, это будет считаться серьезным нарушением и должно быть отмечено для особого внимания.
4. Проверка и обработка в рамках контроля рисков
4.1 Условия срабатывания
Любое из следующих обстоятельств может привести к проверке контроля рисков:
- Система автоматически выявляет непрерывный аномальный торговый паттерн.
- Поставщик ликвидности официально предоставляет обратную связь или запрашивает у платформы принятие мер.
- Операционная команда выявляет подозрительные паттерны в ходе ручной проверки.
4.2 Возможные меры в период проверки
В период проверки платформа может принять следующие меры:
- Временно скорректировать кредитное плечо или параметры маржи.
- Ограничить открытие позиций по определенным продуктам.
- Приостановить расчет наград или преимуществ кампаний, полученных в результате соответствующих сделок.
- Запросить у клиента дополнительные пояснения по торговой стратегии или связанную информацию.
Этот процесс касается только отдельных аккаунтов или ордеров и не влияет на ежедневное использование платформы подавляющим большинством обычных трейдеров.
4.3 Меры обработки
В зависимости от характера, серьезности, намерения и частоты нарушения платформа может принять одну или несколько из следующих мер:
Уровень | Применимый сценарий | Мера |
Напоминание и обучение | Незначительные, предположительно непреднамеренные или первые случаи | Отправка общего предупреждения |
Торговые ограничения | Ненадлежащее поведение подтверждено, но является относительно незначительным | Снижение кредитного плеча, ограничение продуктов или запрет на открытие новых позиций |
Финансовая корректировка | Серьезное умышленное нарушение | Списание всей или части неправомерной прибыли |
Действия в отношении аккаунта | Серьезные или повторные нарушения | Закрытие аккаунта и добавление его во внутренние и черные списки индустрии |
5. Общение с клиентом
Если ваш аккаунт вызовет проверку в рамках контроля рисков, команда Службы поддержки платформы будет взаимодействовать с вами в соответствии с базовым процессом. Для обеспечения эффективности правил контроля рисков платформа не будет раскрывать конкретные детали определения или внутренние механизмы выявления.
Если вы не согласны с мерами платформы, вы можете подать апелляцию через официальные каналы Службы поддержки. Платформа проведет проверку совместно с поставщиком ликвидности, и результат проверки будет окончательным.
6. Наша позиция
Платформа стремится создать долгосрочную, стабильную и устойчивую профессиональную торговую среду.
Мы приветствуем:
- Торговые стратегии, основанные на реальном рыночном суждении
- Профессиональное и прозрачное торговое поведение
- Поток ордеров, который помогает улучшить общее качество ликвидности
Мы продолжаем инвестировать в:
- Оптимизацию качества исполнения
- Улучшение среды ликвидности
- Повышение качества клиентского сервиса
Мы рассчитываем на сотрудничество со всеми участниками для поддержания справедливого и здорового торгового рынка.