Объяснение корпоративных действий: сплит акций, обратный сплит, выпуск прав и собрания акционеров
Ключевые выводы
- Корпоративные действия – это мероприятия, инициируемые компаниями в листинге, которые влияют на компанию или права акционеров.
- Сплит акций и обратный сплит акций корректируют цену акции и количество акций в обращении, не изменяя общую стоимость владения для акционеров.
- Выпуск прав на покупку акций и частные размещения являются распространенными способами привлечения средств, но отличаются по кругу участников и возможности передачи прав.
- Бонусные акции – это форма дивидендов акциями, при которой компании распределяют дополнительные акции среди акционеров.
- Собрания акционеров являются высшим органом принятия решений компании и отвечают за утверждение важных корпоративных вопросов.
1. Что такое корпоративные действия?
1.1 Определение корпоративных действий
Корпоративные действия – это мероприятия, инициируемые компаниями в листинге, которые влияют на компанию или ее акционеров. К таким действиям относятся распределение дивидендов, сплит акций и выпуск прав на покупку акций, которые напрямую влияют на интересы акционеров, а также такие изменения, как название компании, тикер или зарегистрированный адрес, которые обычно оказывают меньшее влияние на акционеров.
Для инвесторов, которые следят за глобальными финансовыми рынками через MEXC, важно обращать внимание на ключевые даты, связанные с корпоративными действиями, которые могут повлиять на права акционеров.
1.2 Ключевые даты корпоративных действий
Корпоративные действия на фондовом рынке США обычно следуют стандартной временной линии:
Дата объявления: дата, когда компания официально объявляет о корпоративном действии. Раскрываются детали действия и его сроки, чтобы инвесторы могли определить, хотят ли они удерживать акции и участвовать.
Экс-дивидендная дата: ключевая дата, используемая для определения права на участие. Инвесторы, которые удерживают акции на момент закрытия торгов в рабочий день перед экс-дивидендной датой, как правило, имеют право участвовать в корпоративном действии. Для денежных дивидендов сумма дивиденда обычно отражается в корректировке цены акции при начале торгов в экс-дивидендную дату.
Дата регистрации: дата регистрации обычно используется для дивидендов и распределения бонусных акций и, как правило, устанавливается после экс-дивидендной даты. В эту дату компания проверяет реестр акционеров, чтобы определить, кто имеет право на получение распределения.
Дата выплаты: дата, когда акционеры фактически получают выплату дивидендов или дополнительные акции. Соответствующее право зачисляется на счет инвестора в эту дату.
2. Что такое сплит акций и обратный сплит акций?
2.1 Что такое сплит акций?
Сплит акций происходит, когда компания делит существующие акции на большее количество акций. Компании обычно проводят сплит акций, когда цена акции значительно выросла, с целью повышения доступности и ликвидности.
Например, при сплите акций в соотношении 2 к 1 акция, торгующаяся по цене 200$ за акцию при 200 000 акций в обращении, станет акцией, торгующейся примерно по 100$ за акцию при 400 000 акций в обращении.
Сплит акций не меняет стоимость владения для акционеров или общую рыночную капитализацию компании. Количество удерживаемых акций увеличивается пропорционально, тогда как стоимость каждой акции соответственно снижается.
2.2 Что такое обратный сплит?
Обратный сплит, также известный как обратный сплит акций, объединяет несколько акций в меньшее количество акций. Компании обычно используют обратный сплит акций, когда цена акции упала слишком низко и они хотят соответствовать требованиям листинга биржи или улучшить восприятие рынка.
Например, при обратном сплите акций в соотношении 1 к 4 акция, торгующаяся по цене 10$ за акцию при 100 000 акций в обращении, станет акцией, торгующейся примерно по 40$ за акцию при 25 000 акций в обращении.
Как и сплит акций, обратный сплит акций не меняет стоимость владения для акционеров или общую рыночную капитализацию компании. Корректируются только цена акции и количество акций в обращении. MEXC напоминает инвесторам обращать внимание на изменения в своих позициях, когда компания объявляет обратный сплит акций.
3. Что такое выпуск прав на покупку акций и частное размещение?
3.1 Что такое выпуск прав на покупку акций?
Выпуск прав на покупку акций – это способ привлечения средств, при котором компания предлагает новые акции существующим акционерам. Акционеры, имеющие право на участие, получают права, позволяющие им подписаться на дополнительные акции на основе их текущей доли владения.
Права обычно предлагаются со скидкой к рыночной цене, чтобы стимулировать участие. На фондовом рынке США права, как правило, могут быть переданы или проданы, что позволяет акционерам, которые не хотят подписываться на акции, вместо этого монетизировать свои права.
3.2 Что такое частное размещение?
Частное размещение – это способ привлечения средств, при котором компания выпускает акции выбранным физическим лицам или институциональным инвесторам. Акции часто предлагаются со скидкой к рыночной цене, чтобы привлечь участие этих инвесторов.
3.3 Ключевые различия между выпуском прав на покупку акций и частным размещением
Выпуск прав на покупку акций предлагается всем существующим акционерам, которые могут выбрать, участвовать или нет. Акционеры, которые не используют свои права, могут столкнуться с размыванием своей доли владения.
Частное размещение предлагается только выбранным инвесторам. Существующие акционеры, которые не включены в размещение, могут столкнуться с размыванием доли без возможности участвовать.
4. Что такое бонусные акции?
4.1 Определение бонусных акций
Бонусные акции – это дополнительные акции, распределяемые среди акционеров на основе их текущей доли владения или в соответствии с уставом компании. Вместо распределения прибыли в виде денежных дивидендов компания преобразует часть прибыли в акционерный капитал и выпускает дополнительные акции для акционеров.
Для более подробного объяснения см. «Объяснение дивидендов по акциям: бонусные акции, основные правила и механизм выплаты».
4.2 Как работают бонусные акции
Как и многие корпоративные действия, распределение бонусных акций обычно включает четыре ключевые даты. В дату объявления компания раскрывает коэффициент бонусных акций и детали распределения. В экс-дивидендную дату стоимость бонусных акций отражается в корректировке цены акции.
Например, предположим, что акция торгуется по цене 10$ за акцию, а инвестор владеет 1 000 акций. Если компания объявляет выпуск бонусных акций в соотношении 1 к 1, после экс-дивидендной даты инвестор будет удерживать 2 000 акций, а цена акции скорректируется примерно до 5$ за акцию. Общая стоимость позиции инвестора останется на уровне 10 000$.
В дату регистрации компания определяет, какие акционеры имеют право получить бонусные акции. Затем дополнительные акции зачисляются подходящим инвесторам в дату выплаты.
5. Что такое собрания акционеров?
5.1 Определение и роль собраний акционеров
Собрание акционеров – это высший орган принятия решений компании. Оно состоит из всех акционеров и отвечает за утверждение важных корпоративных вопросов.
Акционеры имеют право избирать и отстранять директоров, а также голосовать по важным вопросам, влияющим на деятельность и управление компанией. Крупные корпоративные решения и ключевые назначения обычно требуют одобрения акционеров перед вступлением в силу.
5.2 Типы собраний акционеров
Учредительное собрание: применяется к некоторым компаниям после их учреждения. Цель обычно заключается в рассмотрении установленных законом отчетов и предоставлении акционерам обзора деятельности компании и основ ее бизнеса.
Годовое собрание акционеров (AGM): регулярное собрание акционеров, проводимое один раз в год. Типичные вопросы повестки включают избрание директоров, внесение изменений в корпоративный устав, утверждение предложений по дивидендам, рассмотрение отчетов руководства и обсуждение изменений капитала компании.
Внеочередное собрание акционеров (EGM): созывается для рассмотрения срочных или специальных вопросов, которые не могут ждать до следующего AGM. Такие собрания обычно созываются, когда значительные события влияют на компанию или интересы акционеров.
MEXC напоминает инвесторам, что графики собраний акционеров различаются в зависимости от компании, и инвесторам следует обращаться к официальным объявлениям компаний для получения самой актуальной информации.
6. Как корпоративные действия влияют на ваш портфель
Когда компания проводит сплит акций, обратный сплит акций, выпуск бонусных акций или аналогичное корпоративное действие, количество акций на счете инвестора автоматически корректируется в соответствии с объявленным коэффициентом. Хотя количество акций меняется, общая стоимость владения инвестора обычно остается неизменной.
Инвесторам также следует учитывать, что стоимость приобретения на акцию корректируется соответствующим образом. После сплита акций стоимость приобретения на акцию снижается пропорционально. После обратного сплита акций стоимость приобретения на акцию повышается пропорционально.
Для денежных распределений, таких как дивиденды, выплата зачисляется на счет инвестора в дату выплаты и становится денежным активом.
7. Часто задаваемые вопросы по корпоративным действиям
7.1 Повлияют ли сплит акций и обратный сплит акций на общую стоимость моих инвестиций?
Нет. Сплит акций и обратный сплит акций только корректируют цену акции и количество акций в обращении. Общая стоимость владения для акционеров и рыночная капитализация остаются неизменными.
7.2 Как узнать, имею ли я право на корпоративное действие?
Ключевая дата – экс-дивидендная дата. Инвесторы, которые удерживают акцию на момент закрытия торгов в рабочий день перед экс-дивидендной датой, как правило, имеют право участвовать.
7.3 Что делать, если я не хочу использовать свои права?
Права, как правило, можно продать или передать на рынке. Акционеры, которые не хотят подписываться на новые акции, могут выбрать продажу своих прав или позволить им истечь.
7.4 В чем разница между бонусными акциями и денежными дивидендами?
Бонусные акции распределяют прибыль в форме дополнительных акций, тогда как денежные дивиденды распределяют прибыль напрямую в виде денежных средств.
7.5 Как решения собраний акционеров влияют на инвесторов?
Решения собраний акционеров могут влиять на дивидендную политику, крупные инвестиции, изменения в руководстве и другие важные вопросы, которые влияют на интересы акционеров и стратегию компании.
7.6 Как связаны ключевые даты корпоративных действий?
Типичная последовательность: дата объявления, экс-дивидендная дата, дата регистрации и дата выплаты. Дата объявления идет первой, дата выплаты – последней, экс-дивидендная дата определяет право на участие, а дата регистрации подтверждает окончательный список подходящих акционеров.
Рекомендуем к прочтению:
Отказ от ответственности
Предоставленная здесь информация носит исключительно информационный и образовательный характер и не является финансовой, инвестиционной, налоговой или юридической консультацией. MEXC не является зарегистрированным инвестиционным консультантом или брокером-дилером. Любые инвестиционные стратегии и инвестиции связаны с риском потерь. Любая информация, содержащаяся в данном материале, не должна рассматриваться как совет или интерпретироваться как рекомендация какого-либо рода. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Участвуя в таких инвестиционных операциях, вы рискуете потерять ВСЕ или СУЩЕСТВЕННУЮ ЧАСТЬ своих активов. Пожалуйста, внимательно изучите и оцените риски торговли, а также свою толерантность к риску перед совершением любых торговых или инвестиционных операций.