Объяснение типов ордеров Акций и FAQ
Обзор:
- Лимитный ордер требует указания цены исполнения, поддерживает премаркет и торговлю после закрытия рынка, а также предлагает несколько вариантов срока действия ордера.
- Рыночный ордер требует только количество ордера для быстрого исполнения, но его можно использовать только в обычные часы торговли.
- Ордера «Покупка при касании» и «Продажа при касании» автоматизируют вход в позицию, исполнение тейк-профита и стоп-лосса по указанной триггерной цене.
- Ордера на покупку по трейлу и продажу по трейлу отслеживают изменения цен акций, чтобы динамически определять потенциальные точки входа и выхода.
- Типы ордеров различаются доступными торговыми сессиями, вариантами срока действия и сценариями использования. Инвесторы могут выбирать в зависимости от своих потребностей.
1. Объяснение стандартных типов ордеров
1.1 Что такое лимитный ордер?
Лимитный ордер требует от инвесторов указать цену исполнения. Он будет исполнен только тогда, когда рыночная цена достигнет указанной цены или станет доступна более выгодная цена. Более выгодная цена означает исполнение ниже лимитной цены при покупке или выше лимитной цены при продаже.
Лимитный ордер позволяет эффективно контролировать диапазон цены исполнения и снизить риск существенного отклонения фактической цены исполнения от ожиданий. Однако, если рыночная цена так и не достигнет лимитной цены, ордер не будет исполнен, и инвестор может упустить рыночную возможность.
Доступные торговые сессии: 4:00–20:00 ET, включая Премаркет, обычную и постмаркет-торговлю.
Поддерживаемые параметры срока действия ордера: День, До отмены и До указанной даты.
1.2 Что такое рыночный ордер?
Рыночный ордер не требует указания цены; необходимо указать только количество ордера. Ордер размещается по цене выше текущей рыночной цены, чтобы обеспечить его полное исполнение по рыночной цене. Рыночные ордера обеспечивают быстрое исполнение и высокую вероятность исполнения, однако точная цена исполнения не гарантируется.
Доступные торговые сессии: 9:30–16:00 ET. Поскольку во время торговли на премаркете и после закрытия рынка ликвидность может быть ограниченной, а волатильность цен – выше, рыночные ордера подаются только после открытия основной торговой сессии.
Поддерживаемый вариант срока действия ордера: День.
1.3 Как выбрать между лимитным и рыночным ордером?
Если для вас важнее определенность цены или вы хотите торговать в премаркете или в послеторговые часы, рассмотрите использование лимитного ордера. Если важнее скорость и гарантия исполнения, рассмотрите использование рыночного ордера в обычные торговые часы. Для менее активно торгуемых инструментов с более широким спредом между бидом и аском лимитный ордер может помочь контролировать расходы на исполнение.
2. Объяснение типов условных ордеров
2.1 Что такое покупка при касании?
Ордер на покупку при касании требует указания триггерной цены, а также тип цены – рыночная или лимитная, количество и другие параметры для ордера на покупку, который система разместит, когда рыночная цена достигнет триггерной цены.
Распространенные сценарии использования включают открытие позиции при снижении цены акции до желаемого уровня, покупку после преодоления акцией ключевого ценового уровня, а также фиксацию прибыли или стоп-лосс по целевой цене при удержании шорт позиции.
Поддерживаемые параметры срока действия ордера: День, До отмены и До указанной даты.
2.2 Что такое продажа при касании?
Продажа при касании работает в противоположном направлении по сравнению с покупкой при касании. Для этого требуются триггерная цена, тип цены, количество и другие параметры ордера на продажу, который система разместит, когда рыночная цена достигнет триггерной цены.
Распространенные сценарии использования включают фиксацию прибыли или стоп-лосс по целевой цене при удержании лонг позиции, открытие шорт позиции, когда акция достигает более высокой цены, и оперативный выход, когда акция падает ниже ключевого уровня поддержки.
Поддерживаемые параметры срока действия ордера: День, До отмены и До указанной даты.
2.3 Что такое «покупка по трейлу»?
Покупка по трейлу – это трейлинг-условный ордер. Инвестору необходимо указать величину или процент, на который цена акции должна отскочить от минимального значения после размещения ордера, а также смещение цены ордера, количество и другие параметры ордера на покупку, который система разместит после срабатывания ордера вследствие движения цены. Цена ордера равна рыночной цене на момент срабатывания плюс смещение цены ордера.
Этот ордер можно использовать для отслеживания снижения цены акции и определения потенциальной точки входа при отскоке либо подходящего уровня тейк-профита или стоп-лосса для закрытия шорт позиции.
Поддерживаемые параметры срока действия ордера: День, До отмены и До указанной даты.
2.4 Что такое «продажа по трейлу»?
Продажа по трейлу работает в направлении, противоположном покупке по трейлу. Инвестору необходимо установить величину или процент, на который цена акции должна снизиться от своего максимума после размещения ордера, а также смещение цены ордера, количество и другие параметры ордера на продажу, который система отправит после срабатывания ордера при соответствующем движении цены. Цена ордера равна рыночной цене на момент срабатывания за вычетом смещения цены ордера.
Уровень триггера может автоматически повышаться по мере роста цены акции, помогая зафиксировать существующую прибыль без ограничения потенциального дохода. Обычно используется для тейк-профита или стоп-лосса по лонг позиции либо для определения возможности открыть шорт позицию.
Поддерживаемые параметры срока действия ордера: День, До отмены и До указанной даты.
3. Часто задаваемые вопросы
3.1 Гарантировано ли исполнение лимитного ордера?
Нет. Даже если рыночная цена достигнет вашей лимитной цены, ордера, размещенные раньше вашего, могут занять все доступное количество по этой цене. В результате ваш ордер может остаться неисполненным или быть исполнен лишь частично. Лимитные ордера обычно исполняются в порядке ценового и временного приоритета.
3.2 Могу ли я разместить рыночный ордер во время премаркета или постмаркета?
Нет, рыночные ордера не могут быть исполнены во время премаркета или постмаркета. Поскольку в эти сессии ликвидность может быть ограниченной, а волатильность цен – выше, рыночные ордера размещаются и исполняются только в обычные торговые часы с 9:30 до 16:00 ET. Если вы хотите торговать во время премаркета или послеторговых сессий, используйте лимитный ордер.
3.3 В чем разница между «покупкой при касании» и лимитным ордером?
Лимитный ордер сразу отправляется на исполнение по лимитной цене или лучше. При использовании функции «покупка при касании» система отправляет ордер только после того, как рыночная цена достигнет триггерной цены. Например, если вы хотите купить акции после того, как их цена превысит определенный уровень, используйте функцию «покупка при касании» вместо лимитного ордера.
3.4 Меняются ли цены активации для покупки по трейлу и продажи по трейлу?
Да. Базовый минимум для покупки по трейлу снижается по мере падения цены акции, а базовый максимум для продажи по трейлу повышается по мере роста цены акции. Ордер срабатывает, когда цена разворачивается на указанную величину или процент.
3.5 Какие параметры срока действия доступны для каждого типа ордера?
Лимитные ордера и все условные ордера поддерживают исполнение в течение дня, до отмены и до указанной даты. Рыночные ордера поддерживают только исполнение в течение дня. Любая неисполненная часть дневного ордера автоматически отменяется после закрытия рынка.
3.6 Какой тип ордера подходит начинающим инвесторам?
Новичкам рекомендуется начинать с лимитных ордеров. Освоив механизмы ценообразования и исполнения, они могут постепенно использовать условные ордера, такие как покупка при касании, продажа при касании, покупка по трейлу и продажа по трейлу, чтобы управлять рисками позиции и гибче реагировать на различные рыночные условия.