Спотовая и фьючерсная торговля: руководство для начинающих
Ключевые выводы
- Спотовая торговля предполагает покупку и продажу цифровых активов по текущей рыночной цене, предоставляя пользователям прямое владение приобретенными активами.
- Торговля фьючерсами – это вид торговли деривативами, основанный на движении цен. Она поддерживает как лонг, так и шорт позиции и может предусматривать использование кредитного плеча, но не предоставляет права собственности на базовые активы.
- Спотовая и фьючерсная торговля существенно различаются по торговым инструментам, возможностям получения прибыли, кредитному плечу, расчетам и рискам.
- Спотовая торговля обычно больше подходит новичкам и долгосрочным держателям, тогда как торговля фьючерсами лучше подходит опытным трейдерам с развитыми навыками управления рисками.
- MEXC предлагает как спотовую, так и фьючерсную торговлю, позволяя пользователям выбирать в зависимости от своих торговых целей и готовности к риску.
1. Основы торговли на споте и фьючерсами
1.1 Что такое спотовая торговля?
Спотовая торговля предполагает покупку или продажу цифровых активов по текущей рыночной цене с немедленным расчетом. Покупатели получают полное право собственности на приобретенные активы.
Например, после покупки BTC на MEXC пользователи получают соответствующее количество BTC и могут переводить его, использовать в ончейн-приложениях или хранить в расчете на потенциальный долгосрочный рост стоимости.
Спотовая торговля имеет четыре основные характеристики:
1）Немедленный расчет: Активы зачисляются на счет покупателя после исполнения ордера.
2）Отсутствие риска кредитного плеча: Пользователи торгуют собственными средствами, поэтому убытки, как правило, ограничиваются суммой инвестиций.
3）Нет срока действия: Активы можно хранить бессрочно без риска принудительной ликвидации.
4）Простая механика: Процесс покупки и продажи активов относительно прост.
1.2 Что такое торговля фьючерсами?
Торговля фьючерсами – это вид торговли деривативами, основанный на изменениях цены базового актива. Пользователи не владеют криптовалютным активом напрямую. Вместо этого они открывают позиции в зависимости от того, ожидают ли они роста или падения его цены, и стремятся получить прибыль от разницы между ценами открытия и закрытия.
Основные характеристики торговли фьючерсами включают:
1）Двусторонняя торговля: Трейдеры могут открывать лонг, когда ожидают роста цен, или шорт-позиции, когда ожидают падения цен.
2）Кредитное плечо: Трейдеры могут контролировать более крупную позицию с меньшей маржой. Потенциальная прибыль и убытки увеличиваются.
3）Механизм справедливой цены: MEXC использует справедливую цену, полученную из нескольких источников данных, для расчета нереализованного PNL и запуска ликвидаций, снижая влияние временных скачков цен.
4）Риск ликвидации: Если рынок движется против позиции и доступной маржи становится недостаточно, позиция может быть ликвидирована.
1.3 Чем отличаются спот, фьючерсы и опционы?
Эти продукты, как правило, становятся сложнее и рискованнее:
- Спот предполагает покупку и продажу реальных активов с переходом права собственности после завершения сделки.
- Фьючерсы – это деривативы с кредитным плечом, которые позволяют трейдерам открывать лонг или шорт позиции без владения базовым активом.
- Опционы дают держателям право, но не обязанность, купить или продать актив по согласованной цене в будущем.
Новичкам стоит начать со спотовой торговли, а затем постепенно изучать деривативы.
2. Основные различия между спотовой и фьючерсной торговлей
2.1 В чем разница между спотовой торговлей и торговлей фьючерсами?
Основные различия представлены ниже:
Категория | Спотовая торговля | Фьючерсная торговля |
Торговый инструмент | Криптовалютные активы с прямым владением | Контракты, основанные на ценах активов без владения базовыми активами |
Направление торговли | Основная прибыль — от покупки на снижении и продажи на росте | Поддержка лонг и шорт позиций |
Плечо | Без кредитного плеча; убытки обычно ограничены суммой инвестиций | Поддерживает кредитное плечо, которое увеличивает как прибыль, так и убытки |
Расчет | Сделки рассчитываются мгновенно, а активы зачисляются на счет | PNL и ликвидация рассчитываются с использованием механизма справедливой цены |
Типы ордеров | Лимитные, рыночные, TP/SL, OCO и Трейлинг-стоп ордера | Лимитные, рыночные, триггерные, трейлинг-стоп, только размещение и преследующие лимитные ордера |
Уровень риска | Относительно ниже, без риска ликвидации | Выше, с возможностью ликвидации |
Подходит для | Новички, долгосрочные инвесторы и держатели активов | Краткосрочные и опытные трейдеры, использующие стратегии |
Оба основаны на ценах криптоактивов, позволяют покупать и продавать активы или позиции в течение одного дня и зависят от рыночного спроса и предложения.
2.2 Чем отличается владение активами при торговле на споте и торговле фьючерсами?
Владение активами – одно из наиболее фундаментальных различий.
Криптовалюта, приобретенная через спотовую торговлю, может быть выведена, переведена, отправлена в стейкинг или использована в ончейн-приложениях. Пользователи полностью контролируют приобретенные ими активы.
Торговля фьючерсами предполагает контракты, основанные на движении цен, а не на владении базовыми криптовалютными активами. Фьючерсные позиции нельзя вывести как криптовалюту. Любая прибыль или убыток возникает из-за изменения цены между открытием и закрытием позиции.
2.3 Как работает кредитное плечо в торговле фьючерсами?
Кредитное плечо позволяет трейдерам контролировать более крупную позицию с меньшей суммой маржи.
Например, при кредитном плече 10× изменение цены актива на 1% может привести к приблизительному изменению PNL позиции на 10%, без учета комиссий и других факторов.
Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки. Если рынок движется против позиции и маржи становится недостаточно, позиция может быть ликвидирована, что потенциально приведет к потере выделенной для нее маржи.
Трейдерам следует тщательно контролировать размер позиции и рассмотреть использование ордеров тейк-профит и стоп-лосс при торговле с кредитным плечом.
3. Выбор между спотовой и фьючерсной торговлей
3.1 Что лучше, спот или торговля фьючерсами?
Ни один из них не является однозначно лучше. Более подходящий выбор зависит от терпимости трейдера к риску, горизонта торговли, знания рынка и целей.
Спотовая торговля может быть более подходящей для пользователей, которые:
- Хотят напрямую владеть цифровыми активами
- Отдают предпочтение долгосрочному инвестированию
- Сосредоточены на долгосрочной ценности проекта
- Обладают относительно низкой терпимостью к риску
Спотовая торговля не предполагает ликвидацию. Даже если цена актива краткосрочно снижается, пользователь сохраняет право собственности, пока актив не будет продан.
Торговля фьючерсами может быть более подходящей для пользователей, которые:
- Ищут возможности на краткосрочных ценовых движениях
- Имеют опыт использования кредитного плеча
- Могут строго соблюдать правила тейк-профита и стоп-лосса
- Понимают в ликвидации и требованиях к марже
Торговля фьючерсами предоставляет возможности как на растущих, так и на падающих рынках и может повысить эффективность использования капитала, но требует дисциплинированного управления рисками.
3.2 Стоит новичкам начинать со спота или торговли фьючерсами?
Новичкам стоит начать со спотовой торговли. Ее механика относительно проста, и она не предполагает использования кредитного плеча или риска ликвидации. Это поможет новым пользователям ознакомиться с движениями рынка, ценообразованием и размещением ордеров в менее сложной торговой среде.
После получения опыта и формирования четкого понимания управления рисками пользователи могут постепенно изучать торговлю фьючерсами.
MEXC предлагает спотовую и фьючерсную торговлю, а также образовательные ресурсы, помогающие пользователям постепенно расширять знания в области трейдинга.
4. Потенциальная прибыль и риск
4.1 Может ли спотовая торговля быть прибыльной?
Да, но прибыльность зависит от рыночных условий и времени покупок и продаж.
Спотовая торговля обычно следует подходу покупать дешево, продавать дорого. Если рынок растет и выбранный актив показывает хорошие результаты, его удержание в среднесрочной или долгосрочной перспективе может принести доход. Однако если цена актива падает, держатель может понести нереализованный или реализованный убыток.
Некоторые спотовые трейдеры используют стратегии, например постепенно наращивают позицию, чтобы распределить затраты на вход во времени.
4.2 Каковы основные риски торговли фьючерсами?
Основные риски включают:
1）Риск кредитного плеча: Даже относительно небольшое движение цены может привести к значительным убыткам при использовании кредитного плеча.
2）Ликвидация: Если рынок движется против позиции и доступной маржи становится недостаточно, позиция может быть ликвидирована.
3）Волатильность рынка: Экстремальные краткосрочные движения цены могут быстро увеличить убытки или вызвать ликвидацию.
Трейдерам фьючерсов следует контролировать размеры позиций, рассмотреть возможность установки ордеров тейк-профит и стоп-лосс, а также тщательно оценивать рыночные условия перед открытием позиции.