การหาประโยชน์จาก Kelp DAO ก่อให้เกิดวิกฤตความเชื่อมั่นใน DeFi

เรื่องราวเวอร์ชันนี้ปรากฏใน The Decentralised newsletter เมื่อวันที่ 21 เมษายน สมัครสมาชิกที่นี่

บรรยากาศในโลกคริปโตตอนนี้ดูมืดหม่น

ด้วยมูลค่าที่ถูกขโมยไป 293 ล้านดอลลาร์ การโจมตี Kelp DAO-LayerZero ในช่วงสุดสัปดาห์นี้ถือเป็นการแฮกที่ใหญ่เป็นอันดับ 10 ในฐานข้อมูล DefiLlama โดยการโจรกรรม Bybit เมื่อปีที่แล้วมีมูลค่าใหญ่กว่าเกือบห้าเท่า

และถึงกระนั้น มันได้จุดชนวนวิกฤตความเชื่อมั่นที่อาจรุนแรงยิ่งกว่าความหดหู่ในปี 2022 เมื่อผู้คนกลัวอย่างแท้จริงว่าคริปโตอาจไม่รอดจากการล้มละลายมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่ฉุด Bitcoin ลงมาที่ 16,000 ดอลลาร์

แล้วอะไรจะเลวร้ายกว่าความตายได้อีก? ทำไมบรรยากาศถึงหม่นหมองเช่นนี้? ท้ายที่สุด Bitcoin ก็ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา

บน X แหล่งพูดคุยของวงการ นักพัฒนาและนักลงทุนคริปโตต่างโพสต์ด้วยน้ำเสียงตกตะลึงราวกับคนที่เพิ่งค้นพบความจริงว่าพวกเขาถูกหลอก — ว่าการแลกเปลี่ยนที่มีอยู่ในเทคโนโลยีแบบกระจายศูนย์นั้นไม่คุ้มกับความยุ่งยาก และไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม เทคโนโลยีนี้ก็ไม่ได้กระจายศูนย์มากนักเมื่อถึงคราวคับขัน

นักลงทุนคริปโต Jon Wu สรุปไว้ดังนี้ (เพิ่มเครื่องหมายวรรคตอนเพื่อความอ่านง่าย): "ผมรู้ว่า DeFi ยังไม่จบสิ้นโดยสมบูรณ์ แต่มันรู้สึกเหมือนจบแล้ว และไม่ใช่แบบที่ตลาดหมีทำให้รู้สึกเฉยชา-ปริมาณซื้อขายเป็นศูนย์-กราฟตาย — แต่เป็นแบบ 'ไม่รู้สิ บางทีการรวมกันแบบ atomic composability ของเครื่องมือการเงินที่หลากหลายซึ่งรับประกันด้วยของที่มีชิ้นเดียวในโลก อาจเป็นความผิดพลาด' แบบนั้น"

Seraphim Czecker จาก Solana Foundation กล่าวได้กระชับกว่า: "รู้สึกเหมือนเป็นช่วง Lehman ของ DeFi" เขาเขียน โดยพาดพิงถึง Lehman Brothers ธนาคารเพื่อการลงทุนรายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ล้มละลายในปี 2008 จนจุดชนวนวิกฤตการเงินที่นำไปสู่ภาวะ Great Recession

ขณะนี้นักพัฒนา DeFi จำเป็นต้องปรับปรุงโปรไฟล์ความเสี่ยงของเทคโนโลยี นักลงทุน Simon Dedic เขียน โดยเรียกความปลอดภัยว่า "หนึ่งในสาขาที่ได้รับเงินทุนน้อยที่สุดและน่าตื่นเต้นน้อยที่สุดในการทำงาน"

"อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของ DeFi ไม่ดึงดูดพอแล้ว" เขาเขียน "DeFi ควรจะขจัดความเสี่ยงจากคนกลางและทำให้การเงินปลอดภัยยิ่งขึ้นด้วยการให้คุณควบคุมสินทรัพย์ของตัวเอง แต่ดูเหมือนว่าเราได้บรรลุผลตรงกันข้ามเลย"

การแฮกครั้งนี้กระทบ Kelp DAO แน่นอน แต่ยังนำไปสู่การสะสมหนี้เสียบน Aave อีกด้วย ผู้ใช้จำนวนมากได้หนีออกจาก Aave — เงินฝากลดลงเกือบ 40% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา — จนสูญเสียตำแหน่ง "โปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่ที่สุด" ให้กับ Lido

แฮกเกอร์หรือกลุ่มแฮกเกอร์ขโมย rsETH ไปกว่า 116,000 และเกือบจะได้อีก 40,000 มูลค่า 92 ล้านดอลลาร์ แต่ถูกขัดขวางโดย Kelp DAO ซึ่งหยุดการทำงานของ smart contracts ที่เกี่ยวข้องทันเวลา

แฮกเกอร์นำคริปโตที่ขโมยมาแลกเปลี่ยนบน decentralised exchanges และนำไปค้ำประกันเพื่อกู้ยืมบนโปรโตคอลสินเชื่ออย่าง Aave โดยใช้ Ethereum และ Arbitrum

Kelp DAO ไม่ใช่องค์กรเดียวที่ดำเนินการ Aave แช่แข็งสำรอง rsETH และในการเคลื่อนไหวที่แทบไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน สภาความมั่นคง 12 คนของ Arbitrum ได้แช่แข็ง Ether ประมาณ 31,000 มูลค่า 72 ล้านดอลลาร์ที่อยู่บน blockchain

Griff Green สมาชิกสภาความมั่นคง กล่าวว่าเขาและเพื่อนร่วมงานไม่ได้ตัดสินใจเรื่องนี้โดยไม่รอบคอบ

Steven Goldfeder ผู้ก่อตั้ง Arbitrum เรียกมันว่า "หนึ่งในการตัดสินใจที่ซับซ้อนที่สุดในประวัติศาสตร์การกำกับดูแลของ Arbitrum"

"กระบวนการนี้กระจายตัวอย่างมากและประสานงานโดยผู้ดำเนินการที่เป็นอิสระ" เขาเขียน "ในโลกที่มีสภาความมั่นคงอยู่ ของ Arbitrum คือแบบอย่างที่ดีที่สุด"

นักวิจัยด้านความมั่นคง Taylor Monahan ยกย่องการดำเนินการครั้งนี้

แต่ทนายความด้านคริปโต Gabriel Shapiro ตั้งข้อสังเกตว่าการแช่แข็งเงินทุนเพื่อย้อนกลับการแฮกนั้นตั้งคำถามต่อแนวคิดทั้งหมดของ DeFi ซึ่งตั้งใจให้เป็นระบบการเงินแบบ peer-to-peer เพื่อขจัดคนกลางที่มีอำนาจในการเซ็นเซอร์ธุรกรรม ไม่ว่าจะดีหรือไม่ดี

การตัดสินใจของ Arbitrum เปิดปัญหาใหม่อีกมากมาย ตาม Michael Egorov ผู้ก่อตั้ง Curve Finance

"หลายคนคงต้องประเมินใหม่ว่าการใช้ Arbitrum นั้นปลอดภัยหรือไม่หลังจากนี้" เขาเขียน "และถ้าพวกเขาสามารถแช่แข็งใครก็ได้ — ก็ยากที่จะโต้แย้งว่ากฎระเบียบ TradFi บางอย่างใช้ไม่ได้กับตัว chain เอง มันไม่ใช่โครงสร้างพื้นฐานที่เป็นกลาง"

เขาแนะนำให้มีการประชุมในอุตสาหกรรมเพื่อกำหนดแนวปฏิบัติที่ดีที่สุดในการรักษาความปลอดภัยโปรโตคอล DeFi

พนักงาน Yuga Labs นาม "Quit" ซึ่งเหมาะเจาะกับช่วงเวลานี้ กล่าวว่าวิธีแก้ไขนั้นง่ายกว่าการแช่แข็งและการประชุมด้านความมั่นคง วิธีแก้ไขคือหยุดเป็น degen แสวงหาสินทรัพย์ที่แปลกใหม่ ซับซ้อนหลายชั้น และให้ผลตอบแทน

"ความเชื่อมั่นใน DeFi ตอนนี้อยู่ในระดับต่ำที่สุดเป็นประวัติการณ์" Quit เขียน "เราต้องกลับไปสู่พื้นฐาน ไม่มีเหตุผลที่คนที่ต้องการฝาก ETH เพื่อกู้ USDC ควรจะเสี่ยงต่อการแพร่ระบาดจาก bridge ของ liquid restaked rsKxyzstETH"

เรื่องราว DeFi เด่นประจำสัปดาห์

การกำกับดูแล DeFi สัปดาห์นี้

VOTE: Morpho ลงคะแนนอนุมัติแรงจูงใจบน Tempo

PROPOSAL: Aave DAO ถกเถียงเรื่องการหยุดโทเค็นเพื่อรับมือการแฮก Kelp DAO

PROPOSAL: Lido DAO ถกเถียงข้อเสนอเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและความสม่ำเสมอในการประเมิน node operator

Aleks Gilbert เป็นผู้สื่อข่าว DeFi ของ DL News ประจำนิวยอร์ก ติดต่อเขาได้ที่ aleks@dlnews.com.