ระยะต่อไปของการเงินแบบกระจายอำนาจอาจมีลักษณะใกล้เคียงกับตลาดโลกแบบดั้งเดิมมากกว่าที่แพลตฟอร์มซื้อขาย crypto ในยุคแรกเคยเป็น
นั่นดูเหมือนจะเป็นทิศทางที่ Solayer กำลังมุ่งไป ด้วยการเปิดตัว public testnet สำหรับ Margin Trade ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขาย perpetual แบบ Solana-native ใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อรวม crypto, สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นไว้ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายเดียว
ต่างจาก decentralized exchange ส่วนใหญ่ที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ตลาด crypto เท่านั้น Margin Trade ถูกสร้างขึ้นบนแนวคิดของการซื้อขายข้ามสินทรัพย์แบบรวมศูนย์ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดการความเสี่ยงในหลายตลาดผ่านระบบหลักประกันเดียว
แพลตฟอร์มนี้เปิดตัวครั้งแรกบน Solana testnet และเป็นก้าวล่าสุดของ Solayer ที่ก้าวข้ามโครงสร้างพื้นฐาน blockchain เข้าสู่แอปพลิเคชันทางการเงินแบบเรียลไทม์
ปัญหาความกระจัดกระจายของ DeFi
หนึ่งในข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดในการซื้อขาย crypto ในปัจจุบันคือความกระจัดกระจาย นักเทรดอาจถือหลักประกันในตลาดแลกเปลี่ยนหนึ่ง เข้าถึงสินค้าโภคภัณฑ์ในอีกที่หนึ่ง และใช้ระบบที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงสำหรับการรับความเสี่ยงในหุ้นหรืออนุพันธ์ สภาพคล่อง หลักประกัน และสถานะมักถูกแยกออกจากกัน ซึ่งลดประสิทธิภาพเงินทุนและทำให้การบริหารความเสี่ยงซับซ้อนยิ่งขึ้น
Margin Trade พยายามแก้ปัญหานั้นด้วยการนำเสนอโมเดล margin แบบรวมศูนย์ที่สินทรัพย์หลายประเภทสามารถอยู่ในสภาพแวดล้อมเดียวกันได้
ตาม Solayer แพลตฟอร์มจะรองรับ crypto perpetual futures ในเบื้องต้น รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำ เงิน และน้ำมัน และ MT500 ซึ่งเป็นดัชนีสังเคราะห์ที่ออกแบบมาเพื่อสะท้อนการรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวงกว้าง บริษัทยังวางแผนที่จะขยายไปสู่หุ้นรายตัวและผลิตภัณฑ์ที่อิงความผันผวนในอนาคต
แนวคิดที่กว้างขึ้นคือการสร้างประสบการณ์การซื้อขาย onchain ที่รู้สึกน้อยลงเหมือนการนำทางผ่านแอปพลิเคชัน crypto ที่ไม่เชื่อมต่อกัน และรู้สึกมากขึ้นเหมือนการเข้าถึงโต๊ะซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภทระดับโลก
สร้างมาเพื่อตลาดแบบเรียลไทม์
ประสิทธิภาพเป็นหนึ่งในอุปสรรคสำคัญที่ขัดขวางไม่ให้ระบบกระจายอำนาจรองรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินขั้นสูงมากขึ้นมาโดยตลอด
ตลาดที่ต้องพึ่งพาการดำเนินการที่รวดเร็ว โดยเฉพาะการซื้อขายอนุพันธ์ ต้องการ latency ต่ำ การชำระบัญชีรวดเร็ว และโครงสร้างพื้นฐานที่คาดเดาได้ภายใต้ภาระงานหนัก
Solayer กล่าวว่า Margin Trade ถูกสร้างขึ้นมาโดยเฉพาะสำหรับเงื่อนไขเหล่านั้น
แพลตฟอร์มใช้ประโยชน์จากชุดโครงสร้างพื้นฐานประสิทธิภาพสูงของ Solayer รวมถึงสภาพแวดล้อมการดำเนินการที่เร่งด้วยฮาร์ดแวร์และสถาปัตยกรรมแบบ Solana-native ตามที่บริษัทระบุ โครงสร้างพื้นฐานในวงกว้างมีความสามารถในการรองรับธุรกรรมมากกว่า 330,000 รายการต่อวินาที โดยมี finality ประมาณ 400 มิลลิวินาที
ตัวชี้วัดเหล่านั้นมีความสำคัญ เพราะโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายถูกประเมินน้อยลงจาก throughput ทางทฤษฎี และมากขึ้นจากประสิทธิภาพในการจัดการกิจกรรมตลาดจริง
โดยเฉพาะสำหรับตลาด perpetual futures คุณภาพการดำเนินการส่งผลโดยตรงต่อ slippage กลไกการชำระบัญชี และประสบการณ์ของนักเทรด
แนวทางที่เป็นสถาบันมากขึ้นต่อ DeFi
อีกแง่มุมที่น่าสังเกตของการเปิดตัวคือทีมงานที่อยู่เบื้องหลัง
Solayer กล่าวว่า Margin Trade ถูกสร้างขึ้นโดยผู้มีส่วนร่วมจาก Solayer Labs ร่วมกับอดีตนักเทรดจากบริษัทต่างๆ รวมถึง Citadel และ Kraken พื้นหลังดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในลำดับความสำคัญในการออกแบบของแพลตฟอร์ม ซึ่งมุ่งเน้นอย่างหนักในด้านการดำเนินการ โครงสร้างตลาด และประสิทธิภาพเงินทุน มากกว่าคุณสมบัติเพื่อการเก็งกำไรล้วนๆ
"โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขาย perpetual futures ส่วนใหญ่ในปัจจุบันยังคงแยกตัวอยู่ในตลาดที่แตกต่างกันและโครงสร้างบัญชีหลักประกันที่กระจัดกระจาย" Joshua Sum ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ Solayer Labs กล่าว "Margin Trade ได้รับการออกแบบมาเพื่อนำประสิทธิภาพเงินทุน การดำเนินการแบบเรียลไทม์ และการรับความเสี่ยงแบบหลายสินทรัพย์มาไว้ในสภาพแวดล้อมเดียว"
โครงการยังวางแผนที่จะแนะนำการแข่งขันซื้อขาย การจัดอันดับ และแรงจูงใจสำหรับการอ้างอิง เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเปิดตัวในวงกว้าง
