การวิเคราะห์หุ้น SAP (SAP): ชัยชนะด้าน AI Cloud ในเยอรมนีจุดประกายความสนใจของนักลงทุน

ประเด็นสำคัญ

• หุ้น SAP ปิดตลาดที่ €152.10 เพิ่มขึ้น 0.53% ทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หลังจากซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้มาหลายสัปดาห์
• บริษัทร่วมมือกับ Deutsche Telekom คว้าสัญญาคลาวด์ AI อธิปไตยของเยอรมนีมูลค่า €250 ล้าน แม้การจัดสรรรายได้ยังไม่ได้เปิดเผย
• หุ้นปรับตัวลง 24.70% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดใน 52 สัปดาห์ถึง 44% แม้ให้ผลตอบแทนรวม 28.61% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
• วอลล์สตรีทยังคงแบ่งออกเป็นสองฝ่าย — Deutsche Bank, UBS, Jefferies และ Berenberg ให้คะแนนซื้อโดยตั้งเป้าราคาที่ €200–€230 ในขณะที่ JP Morgan ถือเป็นกลาง และ DZ Bank แนะนำขาย
• การวิเคราะห์มูลค่าชี้ว่ามูลค่าที่เป็นธรรมอาจอยู่ที่ €246.79 ซึ่งแสดงถึงโอกาสเติบโตอีก 38.5% จากระดับซื้อขายปัจจุบันที่ €151.78

หุ้น SAP ปรับตัวขึ้น 0.53% ในวันศุกร์ ปิดที่ €152.10 ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่ไม่มากแต่มีนัยสำคัญในเชิงเทคนิค หุ้นกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งนับเป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ที่ทำได้

SAP SE, SAP

การเคลื่อนไหวขาขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมีข่าวเกี่ยวกับความร่วมมือสำคัญกับภาครัฐ SAP ร่วมกับ Deutsche Telekom ได้ลงนามในข้อตกลงพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI อธิปไตยสำหรับหน่วยงานรัฐบาลระดับสหพันธ์ ระดับภูมิภาค และระดับเทศบาลของเยอรมนี โดยกระทรวงดิจิทัลและการปรับปรุงรัฐบาลกลางเป็นผู้มอบสัญญาดังกล่าว

T-Systems รับบทบาทหลักด้านโครงสร้างพื้นฐานในการจัดการนี้ ส่วน SAP ทำหน้าที่เป็นหุ้นส่วนเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์ โดยนำเสนอ Business AI Platform พร้อมความสามารถด้านการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจ การกำกับดูแลข้อมูล และสิ่งที่บริษัทซอฟต์แวร์องค์กรชั้นนำรายนี้อธิบายว่าเป็นโซลูชัน "AI ที่เชื่อถือได้"

กระทรวงได้จัดสรรงบประมาณ €250 ล้านสำหรับโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI ภายในประเทศ อย่างไรก็ตาม ทั้งระยะเวลาของโครงการและการกระจายผลตอบแทนทางการเงินระหว่างบริษัทที่เกี่ยวข้องยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ เนื่องจาก SAP อยู่ในฐานะหุ้นส่วนเทคโนโลยีมากกว่าผู้รับเหมาหลัก ผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงของ SAP จึงยังไม่ชัดเจน

สัญญาดังกล่าวผ่านการตรวจสอบทางกฎหมายแล้ว ทั้ง Google และ adesso ได้ยื่นคัดค้านอย่างเป็นทางการในเบื้องต้น แต่ต่อมาได้ถอนการคัดค้านดังกล่าว

กลยุทธ์ AI ที่ครอบคลุมของ SAP

ความร่วมมือกับภาครัฐนี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของแผนริเริ่มด้านปัญญาประดิษฐ์ที่กว้างขึ้น SAP ได้ผสานความสามารถด้าน AI เข้ากับระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ของตนอย่างเป็นระบบ

ผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ Martur Fompak ประมวลผลสตรีมข้อมูลสายการผลิต 400 รายการต่อวันผ่าน SAP S/4HANA โดยใช้สิ่งที่ SAP เรียกว่า "embodied AI" ยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคมอย่าง Ericsson ได้นำเทคโนโลยี AI อัตโนมัติของ SAP ไปใช้ในการจัดการโครงสร้างพื้นฐานข้อมูล นอกจากนี้ SAP และ Cyberwave ยังอยู่ในขั้นทดลองใช้หุ่นยนต์ขับเคลื่อนด้วย AI ในการดำเนินงานโลจิสติกส์คลังสินค้า

ในงานประชุม Sapphire SAP ได้เปิดตัวแพลตฟอร์ม AI แบบรวมศูนย์ แนะนำชุดแอปพลิเคชันธุรกิจอัตโนมัติใหม่ และประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Ericsson และสภาเมืองมาดริด

Databricks ได้ขยายการผสานรวมกับ SAP ผ่าน SAP Business Data Cloud เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยซิงโครไนซ์เมทาดาตาเชิงความหมายและกรอบการกำกับดูแลเข้าสู่ Unity Catalog เพื่อเพิ่มความพร้อมด้าน AI ของข้อมูลองค์กร SAP

มุมมองของนักวิเคราะห์ยังคงแตกต่างกัน

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมีมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับศักยภาพการลงทุนของ SAP Deutsche Bank, UBS, Jefferies และ Berenberg ต่างยืนยันคำแนะนำซื้ออีกครั้งในเดือนพฤษภาคม โดยตั้งเป้าราคาระหว่าง €200 ถึง €230 JP Morgan ยังคงถือเป็นกลาง ส่วน DZ Bank แนะนำให้นักลงทุนขาย

ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่มีอยู่จริง แม้พื้นฐานธุรกิจหลักของ SAP จะดูแข็งแกร่ง แต่ระยะเวลาและแนวทางในการสร้างรายได้จากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังขาดความชัดเจน

ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความระมัดระวัง หุ้นซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดใน 52 สัปดาห์ถึง 44% และลดลง 43% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ค่า RSI แตะ 86.9 ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป หลังจากที่ปรับตัวขึ้น 4.48% ในช่วง 7 วันทำการก่อนหน้า ผลการดำเนินงานนับตั้งแต่ต้นปีแสดงการลดลง 24.70%

องค์กรยังคงเดินหน้าการเปลี่ยนแปลงหลายปีจากการส่งมอบซอฟต์แวร์แบบใช้ใบอนุญาตแบบดั้งเดิมและติดตั้งในองค์กรไปสู่โมเดล SaaS และคลาวด์แบบสมัครสมาชิก การวิเคราะห์มูลค่าบน Simply Wall St ประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมไว้ที่ €246.79 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ €151.78 อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าการคาดการณ์นี้จะอาศัยสมมติฐานเฉพาะเกี่ยวกับการเร่งตัวของรายได้และการปรับปรุงอัตรากำไร

เกณฑ์เทคนิคสำคัญที่ต้องติดตามคือว่า €152.10 จะกลายเป็นระดับแนวรับหรือไม่ หากโมเมนตัมเชิงบวกยังคงดำเนินต่อไป จุดแนวต้านถัดไปจะอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ระดับ €166

The post SAP (SAP) Stock Analysis: German AI Cloud Win Sparks Investor Interest appeared first on Blockonomi.