ตลาด XRP ที่บางเบาที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 – คำสั่งซื้อขนาดใหญ่เพียงรายการเดียวอาจเปลี่ยนแปลงทุกอย่าง

XRP กำลังดิ้นรนอยู่ต่ำกว่า $1.40 เนื่องจากแรงขายกดดันให้ราคาติดอยู่ในช่วงที่ต้านทานความพยายามฟื้นตัวทุกครั้งในช่วงเซสชันล่าสุด ตลาดอยู่ในสภาวะระมัดระวังและทิศทางยังไม่ชัดเจน — แต่การวิเคราะห์ของ Arab Chain ที่ติดตามสภาพสภาพคล่องของ Binance ได้ระบุพัฒนาการเชิงโครงสร้างที่เปลี่ยนแปลงวิธีตีความความอ่อนแอในปัจจุบัน และการเคลื่อนไหวของราคาครั้งสำคัญถัดไปอาจมีหน้าตาเป็นอย่างไรเมื่อมาถึง

ดัชนีสภาพคล่อง 30 วันของ XRP บน Binance ได้ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.043 — ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 วันที่ดังกล่าวต้องการบริบทเพื่อให้รู้สึกถึงความสำคัญเท่าที่ตัวเลขนั้นบ่งบอก มกราคม 2020 อยู่ก่อนช่วง DeFi summer, ตลาดกระทิงปี 2021, การล่มสลายของ FTX และยุคสถาบันทั้งหมดที่ได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดคริปโตไปตั้งแต่นั้น XRP ไม่เคยมีสภาพคล่องต่ำขนาดนี้บน Binance ในช่วงเวลาใดเลยตลอดห้าปีของวัฏจักรตลาดที่ดราม่าที่สุดที่สินทรัพย์นี้เคยประสบ

ผลกระทบเชิงปฏิบัติของดัชนีสภาพคล่องในระดับนี้นั้นตรงไปตรงมาและมีความเกี่ยวข้องในทันที ความลึกของตลาด — ความสามารถของสมุดคำสั่งซื้อในการดูดซับคำสั่งซื้อหรือขายขนาดใหญ่โดยไม่กระทบต่อราคามากนัก — ได้ลดลงมาอยู่ในระดับที่ความสัมพันธ์ปกติระหว่างขนาดคำสั่งและการเคลื่อนไหวของราคาไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไป คำสั่งซื้อที่จะสร้างการเปลี่ยนแปลงราคาเพียงเล็กน้อยในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงจะสร้างการตอบสนองที่ขยายใหญ่ขึ้นในตลาดที่บางเบาเช่นนี้

การวิเคราะห์ของ Arab Chain ตรวจสอบว่าการขยายใหญ่นั้นหมายความว่าอย่างไรสำหรับการซื้อขาย XRP ใกล้ $1.34 — และคำตอบนั้นมีผลกระทบมากกว่าที่ระดับราคาเพียงอย่างเดียวจะบ่งบอก

สภาพคล่องที่สร้างการเคลื่อนไหวครั้งก่อนของ XRP แทบจะหายไปแล้ว

การวิเคราะห์ของ Arab Chain วางค่าที่อ่านได้ในปัจจุบันไว้ในบริบทประวัติศาสตร์ที่ให้น้ำหนักเต็มที่ ระหว่างปี 2022 ถึง 2024 ดัชนีสภาพคล่อง 30 วันของ XRP บน Binance บันทึกค่าที่สูงกว่า 3 และ 4 จุด — ความลึกของกิจกรรมตลาดที่ตรงกับช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด ความผันผวนที่มากที่สุด และการค้นหาราคาที่มีความหมายมากที่สุดที่สินทรัพย์นี้สร้างขึ้นในวัฏจักรนั้น

สมุดคำสั่งซื้อมีความลึก ธุรกรรมขนาดใหญ่เคลื่อนผ่านตลาดโดยไม่มีผลกระทบที่ไม่สมส่วน และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ยั่งยืนมีอยู่

การล่มสลายจากค่าที่สูงเหล่านั้นมาสู่ 0.043 ในปัจจุบันไม่ใช่การทำให้เป็นปกติแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่เป็นการถอนตัวเกือบทั้งหมดของการมีส่วนร่วมเชิงเก็งกำไรและกระแสสภาพคล่องที่เป็นลักษณะเฉพาะของช่วงที่ XRP มีความเคลื่อนไหวมากที่สุด ตลาดที่สามารถดูดซับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่โดยไม่สะทกสะท้านในปี 2023 และ 2024 ได้ถูกแทนที่ด้วยตลาดที่คำสั่งซื้อขนาดเดียวกันสร้างการตอบสนองของราคาที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ

ลักษณะสองทิศทางของความไวต่อการเปลี่ยนแปลงนั้นคือกรอบที่ซื่อสัตย์ที่การวิเคราะห์ยึดถือ สภาพคล่องต่ำไม่ได้ทำนายทิศทาง — มันทำนายขนาด คำสั่งขายขนาดใหญ่ในตลาดที่บางเบาเช่นนี้จะสร้างการลดลงที่รุนแรงกว่าในตลาดที่มีความลึก คำสั่งซื้อขนาดใหญ่จะสร้างการเพิ่มขึ้นที่รุนแรงกว่า ค่าที่อ่านได้ 0.043 ในปัจจุบันอธิบายตลาดที่พร้อมเด้งกลับมากกว่าที่มีทิศทาง — ตลาดที่ตัวกระตุ้นกำหนดผลลัพธ์ แต่สมุดคำสั่งซื้อที่บางเบากำหนดขนาดของการตอบสนอง

XRP ใกล้ $1.34 ในสภาพแวดล้อมสภาพคล่องนี้ไม่ใช่แค่ระดับราคาเท่านั้น แต่เป็นโครงสร้างที่ถูกกดทับซึ่งกระแสที่สำคัญถัดไปในทิศทางใดก็ตามจะพบกับตลาดที่แทบไม่มีความลึกพอที่จะดูดซับมันได้อย่างค่อยเป็นค่อยไป การวิเคราะห์ของ Arab Chain ระบุสภาวะดังกล่าวว่าเป็นสภาวะของความระมัดระวังและการคาดหมาย — ตลาดที่รอตัวกระตุ้นที่จะกำหนดทิศทางการคลายตัวของการกดทับ และไกลแค่ไหนที่มันจะเดินทางเมื่อเกิดขึ้น

XRP รวมตัวขณะที่สภาพสภาพคล่องยังคงเสื่อมถอยต่อเนื่อง

XRP ยังคงซื้อขายในช่วงการรวมตัวที่แน่นหนาต่ำกว่าโซนแนวต้านสำคัญที่ $1.40 ขณะที่โมเมนตัมอ่อนแอลงและความผันผวนหดตัวลงทั่วทั้งโครงสร้างที่กว้างขึ้น กราฟรายวันแสดงความพยายาม Breakout ที่ล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าตลอดเดือนพฤษภาคม โดยทุกการชุมนุมที่มุ่งสู่โซน $1.45–$1.50 ถูกดูดซับโดยผู้ขายก่อนที่โมเมนตัมกระทิงจะขยายตัวได้เพิ่มเติม

ในทางเทคนิค XRP กำลังวนเวียนอยู่รอบๆ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันโดยตรง ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกด้านบนใกล้กับช่วงกลางของ $1.40 เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงสูงกว่ามากและยังคงลาดลง ยืนยันว่าโครงสร้างมหภาคที่กว้างขึ้นยังคงสนับสนุนความระมัดระวังแม้จะมีการทรงตัวในช่วงล่าสุด

สิ่งที่โดดเด่นที่สุดในกราฟคือพฤติกรรมการเคลื่อนไหวด้านข้างที่ยาวนานหลังจากเหตุการณ์การยอมแพ้ในเดือนกุมภาพันธ์ นับตั้งแต่การขายออกอย่างรุนแรงที่ผลักดัน XRP ไปใกล้โซน $1.15 ชั่วคราว ราคาส่วนใหญ่ยังคงติดอยู่ระหว่างประมาณ $1.30 และ $1.50 โดยไม่สามารถสร้างแนวโน้มที่ชัดเจน การกดทับที่ยาวนานนั้นสะท้อนให้เห็นตลาดที่ขาดความเชื่อมั่นในทิศทางที่แข็งแกร่งจากทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

หาก XRP หลุดโซนแนวรับ $1.30 อย่างเด็ดขาด แรงกดดันขาลงอาจเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การยึดโซนแนวต้าน $1.45–$1.50 คืนมาได้น่าจะกระตุ้นโมเมนตัมกระทิงที่ฟื้นตัวและบังคับให้สภาพคล่องที่อยู่ข้างสนามกลับเข้าสู่ตลาด

Featured image from ChatGPT, chart from TradingView.com