หุ้น HP คุ้มค่าแก่การซื้อหลังจากไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปีหรือไม่?

TLDR

• HP รายงานรายได้ไตรมาส 2 อยู่ที่ 1.44 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบปีต่อปี เหนือกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 1.407 หมื่นล้านดอลลาร์
• EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ $0.86 สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ $0.71–$0.72 อย่างมีนัยสำคัญ โดยได้แรงหนุนจากความต้องการ AI PC ที่แข็งแกร่ง
• เครื่องที่รองรับ AI ปัจจุบันคิดเป็น 44% ของสัดส่วน PC ของ HP เพิ่มขึ้นจาก 35% ในไตรมาสก่อน โดยมีเป้าหมาย 60–70% ภายในปีงบประมาณหน้า
• HP ปรับลดเพดานบนของแนวทาง EPS ที่ปรับแล้วตลอดทั้งปีลง $0.10 เหลือ $2.90–$3.10 อ้างถึงต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้น ซึ่งคาดว่าจะพุ่งสูงสุดในไตรมาส 4
• JPMorgan ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $26 แต่หุ้นยังคงมีเรตติ้งฉันทามติ "Reduce" พร้อมราคาเป้าหมายที่ $22.17

HP รายงานรายได้ทางการเงินไตรมาส 2 อยู่ที่ 1.44 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบปีต่อปี เหนือกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ 1.407 หมื่นล้านดอลลาร์ EPS ที่ปรับแล้วที่ $0.86 ยังสูงกว่าค่าประมาณฉันทามติที่ $0.72 อย่างมาก หุ้นพุ่งขึ้นมากถึง 15% ในการซื้อขายหลังเวลาปิดตลาดหลังจากประกาศผลดังกล่าว

HP Inc., HPQ

กลุ่ม Personal Systems นำทาง โดยทำรายได้ 1.02 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบปีต่อปี รายได้ PC เชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้น 14% ในขณะที่รายได้ PC สำหรับผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 10% แม้จะมีตัวเลขรายได้ที่แข็งแกร่ง แต่ยอดขาย PC รวมลดลง 7% หมายความว่าการเติบโตถูกขับเคลื่อนโดยราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น ไม่ใช่การขายหน่วยที่มากขึ้น

กลุ่ม Printing ทรงตัวที่รายได้ 4.2 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานในกลุ่มนี้ลดลงเป็น 18.3% จาก 19.2% เมื่อปีที่แล้ว

ความต้องการ AI PC เป็นแรงสนับสนุนที่ชัดเจนในไตรมาสนี้ สัดส่วนเครื่องที่รองรับ AI ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ PC ของ HP เพิ่มขึ้นเป็น 44% จากที่สูงกว่า 35% ในไตรมาสก่อน HP คาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะถึง 60–70% ภายในปีงบประมาณหน้า และเกิน 70% ภายในปีงบประมาณ 2028

บนพื้นฐาน GAAP EPS ที่เจือจางที่ $0.49 ต่ำกว่าช่วงแนวทางก่อนหน้าของ HP เองที่ $0.52 ถึง $0.58 ส่วนต่างดังกล่าวเกิดจากค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ มูลค่า 365 ล้านดอลลาร์เป็นหลัก

ต้นทุนหน่วยความจำกลายเป็นความกังวลที่เพิ่มขึ้น

บริษัทกำลังรับมือกับวิกฤตอุปทานชิปหน่วยความจำ ซึ่งเกิดจากความต้องการของศูนย์ข้อมูลที่ผลักดันให้ราคาชิ้นส่วนสูงขึ้น CFO Karen Parkhill ได้ระบุขั้นตอนหลายประการที่ HP กำลังดำเนินการ ได้แก่ การปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ การจัดหาชิ้นส่วนที่ถูกกว่า และการมุ่งเน้นไปที่หน่วยที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า ควบคู่ไปกับการปรับราคาที่เชื่อมโยงกับต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

HP คาดว่าการขาดแคลนชิปหน่วยความจำจะผลักดันให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานถึงจุดต่ำสุดในไตรมาส 4 โดยคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อเข้าสู่ปีงบประมาณ 2027

แนวทางตลอดทั้งปีถูกปรับลด

HP ปรับช่วง EPS ที่ปรับแล้วตลอดทั้งปีเป็น $2.90–$3.10 โดยลดเพดานบนลง $0.10 บนพื้นฐาน GAAP แนวทางกำไรตลอดทั้งปีลดลงเป็น $2.15–$2.45 ต่อหุ้น จากช่วงก่อนหน้าที่ $2.47–$2.77 HP ยังคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระตลอดทั้งปีที่ 2.8–3.0 พันล้านดอลลาร์

สำหรับไตรมาส 3 HP ให้แนวทาง EPS ที่ปรับแล้วที่ $0.61–$0.71

นักวิเคราะห์หลายรายได้อัปเดตราคาเป้าหมายหลังจากประกาศผล JPMorgan ปรับเป้าหมายจาก $22 เป็น $26 พร้อมคงเรตติ้งเป็นกลาง TD Cowen ยังปรับเป็น $26 พร้อมเรตติ้ง hold Barclays ปรับเป็น $19 พร้อมเรตติ้ง underweight และ Wells Fargo ปรับเป็น $20 พร้อม underweight

แม้จะมีผลกำไรที่เหนือกว่าคาด เรตติ้งฉันทามติของหุ้นยังคงเป็น "Reduce" พร้อมราคาเป้าหมายฉันทามติที่ $22.17 ตามข้อมูลของ MarketBeat นักวิเคราะห์สองรายให้คะแนน strong buy สิบรายให้ hold และห้ารายให้ sell

HPQ ซื้อขายที่ $24.92 ก่อนประกาศผล เทียบกับช่วง 12 เดือนที่ $17.56 ถึง $29.55

The post Is HP Stock Worth Buying After Its Strongest Quarter in Years? appeared first on CoinCentral.