Adam Back เตือน ความเรียบง่ายของ Bitcoin คือแนวป้องกันที่แข็งแกร่งที่สุดจากความเสี่ยงของ DeFi

การออกแบบของ Bitcoin ปกป้องตัวเอง

Adam Back เพิ่งส่งสารเตือนใจที่ตัดผ่านเสียงรบกวนทั้งหมด จากคำพูดดั้งเดิมของเขา การปฏิเสธอย่างดื้อรั้นของ Bitcoin ที่จะไม่กลายเป็นเชนที่โปรแกรมได้อย่างเต็มรูปแบบไม่ใช่ข้อจำกัด — มันคือคุณสมบัติที่รักษาความปลอดภัยของเงินทุน ในขณะที่นักพัฒนา DeFi แข่งกันซ้อนโปรโตคอลทับโปรโตคอล Back โต้แย้งว่าทุกบรรทัดโค้ดใหม่เพิ่มช่องโหว่การโจมตีที่การตรวจสอบไม่สามารถปิดได้อย่างสมบูรณ์ โมเดล UTXO และภาษาสคริปต์ที่จำกัดโดยเจตนาทำให้ Bitcoin น่าเบื่อ แต่ความน่าเบื่อไม่ถูกดูดแห้งด้วย flash loan

นี่ไม่ใช่ความอนุรักษ์นิยมของนักพัฒนาที่แต่งตัวเป็นปรัชญา มันคือการยอมรับอย่างปฏิบัติว่า virtual machine เอนกประสงค์เปิดประตูที่ผู้ไม่ประสงค์ดีไม่จำเป็นต้องทุบ — พวกเขาแค่เดินผ่าน ยิ่งเชนทำได้มากเท่าไร ก็ยิ่งอนุญาตให้มีพฤติกรรมที่ไม่ดีมากขึ้นเท่านั้น และในโลกที่โปรโตคอลสามารถประกอบกันได้โดยค่าเริ่มต้น การโจมตีเพียงครั้งเดียวสามารถลุกลามข้ามกองทุนกู้ยืม, บริดจ์ และ staking derivatives ก่อนที่ใครจะกดหยุด

แพลตฟอร์ม Smart Contract ในฐานะพื้นผิวการโจมตี

หลักฐานกำลังสะสมว่าสมมติฐานหลักของ DeFi — ที่ว่าโค้ดสามารถทำให้ปลอดภัยพอที่จะถือเงินนับพันล้าน — อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง เมื่อ CEO ของ Wintermute เรียกนวัตกรรม DeFi ว่า "ค่อนข้างน่ากลัว" หลังเหตุการณ์ KelpDAO exploit มันไม่ใช่แค่การตอบสนองต่อเหตุการณ์เดียว มันเป็นการยอมรับว่าความสามารถในการประกอบกันที่ทำให้ DeFi น่าสนใจก็ทำให้มันเปราะบางด้วย ทุกโปรโตคอลคือส่วนประกอบที่สามารถถูกใช้เป็นอาวุธต่อต้านสแต็กทั้งหมด

เมื่อโปรเจกต์เดียวถูกแฮก ความเสียหายแทบไม่อยู่เฉพาะที่ เราเห็นมันเมื่อมูลนิธิ Solana เข้ามาพร้อมเงินกู้ USDT เพื่อรักษาเสถียรภาพ Aave — ไม่ใช่เพราะพวกเขาต้องการ แต่เพราะเครือข่ายสินเชื่อและหลักประกันที่เชื่อมโยงกันหมายความว่าการปล่อยให้ชิ้นส่วนหนึ่งล้มเหลวจะทำให้เกิดรูทะลุในระบบ DeFi ทั้งหมดของ Solana นั่นคือสิ่งตรงข้ามกับความเรียบง่าย มันคือบ้านไพ่ และ restaking ยิ่งเพิ่มชั้นให้กับสแต็กที่ไม่มีใครเข้าใจจริงๆ เมื่อสิ่งผิดพลาด

AI ทำให้การตรวจสอบล้าสมัย

Back ยกประเด็นที่ไม่สบายใจอีกประเด็น: AI กำลังจะทำให้โมเดลการตรวจสอบไม่สามารถยืนหยัดได้ ผู้โจมตีทางไซเบอร์กำลังฝึกโมเดลเพื่อค้นหาช่องโหว่เร็วกว่าที่นักวิจัยมนุษย์จะแก้ไขได้ หาก AI สามารถสแกน smart contract หลายพันสัญญาในชั่วข้ามคืนและค้นหาการป้องกัน reentrancy ที่อ่อนแอที่ถูกมองข้าม การพึ่งพาการตรวจสอบเป็นระยะก็กลายเป็นความสบายใจที่เป็นเท็จ นี่ไม่ใช่ทฤษฎี คำเตือนล่าสุดของ Vitalik Buterin เกี่ยวกับ AI agents อัตโนมัติพูดถึงความไม่สบายใจเดียวกัน — เมื่อโค้ดเริ่มตัดสินใจ เส้นแบ่งระหว่างพฤติกรรมที่ตั้งใจและการโจมตีก็เลือนลาง

โมเดลความปลอดภัยของ DeFi สมมติภูมิทัศน์คงที่ที่การตรวจสอบอย่างรอบคอบสามารถแซงหน้าผู้กระทำผิดได้ AI เปลี่ยนสิ่งนั้นให้เป็นสภาพแวดล้อมภัยคุกคามแบบไดนามิกที่เปลี่ยนแปลงเร็วกว่าที่ทีมพัฒนาใดจะตอบสนองได้ ในโลกนั้น ระบบที่เรียบง่ายที่สุดที่มีส่วนประกอบที่เคลื่อนไหวน้อยที่สุดจะชนะ Bitcoin ไม่จำเป็นต้องชนะการแข่งขันคุณสมบัติ มันแค่ต้องเป็นตัวที่รอดเมื่อระบบที่ซับซ้อนพัง

สถาบันกำลังเลือกความเรียบง่ายอยู่แล้ว

กระแสเงินทุนของสถาบันกำลังเล่าเรื่องเดียวกัน แค่เป็นดอลลาร์ Bitcoin ETF ดึงเงินเข้า $786 ล้านในสัปดาห์เดียว ในขณะที่โทเคน DeFi เชิงเก็งกำไรรั่วไหลเงินทุน เมื่อผู้จัดสรรรายใหญ่มองไปที่คริปโต พวกเขาไม่ได้ไล่ตาม restaking yields หรือนำทาง LP positions พวกเขาต้องการการเปิดรับที่มีการเก็บรักษาที่พวกเขาเข้าใจ และนั่นหมายความว่ามากขึ้นเรื่อยๆ คือ ETF wrappers ที่มีการควบคุมหรือ cold storage การที่ Back กล่าวถึง cold storage และ ETF เป็นยานพาหนะที่ต้องการสอดคล้องกับพฤติกรรมจริงของกองทุนที่อาจมีความสำคัญต่อโครงสร้างตลาด

ความประชดก็คือแม้ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่เป็นธรรมที่บอกเป็นนัยจากกระแส ETP อย่างมาก แนวโน้มก็ไม่ได้กลับทิศ — มันยิ่งลึกขึ้น สถาบันกำลังดูดซับอุปทานผ่านผลิตภัณฑ์แบบ passive ไม่ใช่โดยการเชื่อมต่อกับโปรโตคอลที่ให้ผลตอบแทน นั่นบอกอะไรบางอย่างเกี่ยวกับที่ที่ความต้องการที่แท้จริงอยู่และสิ่งที่พยายามหลีกเลี่ยง

การลดลงแบบต่อเนื่องของ Restaking ที่ไม่มีที่สิ้นสุด

Restaking ควรจะแก้ปัญหาประสิทธิภาพเงินทุน แต่มันนำเสนอคันโยกระบบที่ซ่อนอยู่ เมื่อคุณ stake สินทรัพย์ครั้งหนึ่งแล้วใช้การแสดงที่ stake แล้วนั้นเป็นหลักประกันที่อื่น คุณกำลังสร้างห่วงโซ่ภาระผูกพันที่สามารถคลายตัวอย่างรุนแรง คำเตือนของ Back เกี่ยวกับเลเวอเรจ restaking ไม่ใช่แค่เรื่องการชำระบัญชี มันเกี่ยวกับความจริงที่ว่าไม่มีใครรู้จริงๆ ว่าใครถือถุงสุดท้ายเมื่อสินทรัพย์ชั้นพื้นฐานประสบ depeg หรือ slash

ในการเงินแบบดั้งเดิม ห่วงโซ่ rehypothecation ได้ระเบิดมาก่อน ใน DeFi พวกมันสามารถระเบิดได้ในไม่กี่นาทีเพราะทุกอย่างถูกกระตุ้นโดยอัลกอริทึม Bitcoin โดยที่ไม่มีชั้น staking ที่สามารถห่อและห่อซ้ำเป็นอนุพันธ์เพิ่มเติม หลีกเลี่ยงปัญหาทั้งหมด คุณไม่สามารถสร้างเกลียวเลเวอเรจแบบ recursive บนเชนที่ไม่อนุญาตให้คุณออก synthetic claims ต่อสินทรัพย์พื้นฐานที่ stake

BTCUSA Insight

เรื่องเล่าคริปโตทั่วไปถือว่า Bitcoin เป็นเทคโนโลยีล้าสมัยที่ต้องได้รับการอัปเกรดเพื่อแข่งขัน ข้อโต้แย้งของ Adam Back — และข้อมูลตลาดที่สนับสนุน — แนะนำสิ่งตรงกันข้าม การปฏิเสธของ Bitcoin ที่จะนำ programmability เอนกประสงค์มาใช้อาจเป็นคูน้ำการแข่งขันที่ลึกที่สุด เมื่อ DeFi ลงโทษผู้เข้าร่วมซ้ำแล้วซ้ำเล่าด้วยการโจมตีแบบต่อเนื่องและเมื่อ AI ทำให้สภาพแวดล้อมความปลอดภัยเป็นศัตรูมากขึ้น สินทรัพย์ที่มีโหมดความล้มเหลวน้อยที่สุดดูน่าดึงดูดมากขึ้นเรื่อยๆ

ความตึงเครียดระหว่างนวัตกรรมทางการเงินและการรักษาเงินทุนไม่ใช่ทฤษฎีอีกต่อไป มันกำลังถูกกำหนดราคา ในขณะที่นักพัฒนาไล่ตาม yield primitive ถัดไป เงินของสถาบันกำลังค่อยๆ ตั้งถิ่นฐานในผลิตภัณฑ์ที่ไม่ขอความเชื่อใจในตรรกะ smart contract Back อาจไม่ได้พูดอะไรที่ชาว Bitcoin ไม่เคยกระซิบมาหลายปี แต่การได้ยินจากผู้ร่วมประดิษฐ์ Proof of Work มีน้ำหนักที่ต่างออกไป — และตลาดดูเหมือนกำลังรับฟัง

<p>The post Adam Back Warns Bitcoin's Simplicity Is Its Strongest Defense Against DeFi Risks first appeared on Crypto News And Market Updates | BTCUSA.</p>