Standard Chartered ระบุสัญญาณก้นตลาด BTC 3 ประการหลังข่าววันจันทร์

Geoff Kendrick นักวิเคราะห์จาก Standard Chartered กล่าวว่าเขาเชื่อว่าราคาคริปโตได้แตะจุดต่ำสุดของรอบปัจจุบันไปแล้ว โดยชี้ให้เห็นสัญญาณสามประการที่เขาต้องการให้สอดคล้องกันก่อนที่จะยืนยันการพลิกตัวอย่างเต็มรูปแบบ ในมุมมองของเขา การซื้อ Bitcoin ล่าสุดของ Strategy ความต้องการที่ฟื้นตัวของกองทุน ETF Bitcoin ในสหรัฐฯ และความอ่อนแอที่ต่อเนื่องของราคาน้ำมัน กำลังสร้างพื้นหลังที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโต

ในบันทึกถึงลูกค้าที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ Kendrick ได้กำหนดระดับเฉพาะสำหรับกรอบ "จุดต่ำสุดของรอบ" โดยประมาณจุดต่ำสุดที่ $59,000 สำหรับ Bitcoin ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้าที่ประมาณ $126,000 ราว 53% นอกจากนี้เขายังอ้างอิงราคาตลาด โดยระบุว่า Bitcoin ซื้อขายล่าสุดเมื่อวันอาทิตย์ที่ราว $63,704 ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap

ประเด็นสำคัญ

• Geoff Kendrick จาก Standard Chartered โต้แย้งว่าคริปโตน่าจะผ่านจุดต่ำสุดของรอบไปแล้ว โดยประมาณจุดต่ำสุดของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ $59,000
• เขาเน้นย้ำตัวชี้วัดการยืนยันสามประการ ได้แก่ การซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมโดย Strategy กระแสเงินไหลเข้าเชิงบวกสู่ ETF BTC เมื่อวันศุกร์ และการลดลงต่อเนื่องของราคาน้ำมัน
• ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงว่า ETF Bitcoin ในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ $85.84 ล้านเมื่อวันศุกร์ โดยกระจายไปยังห้ากองทุน
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันร่วงลงเป็นวันที่สองติดต่อกันเมื่อวันศุกร์ ตามข้อมูลของ Yahoo Finance ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการอ่านสัญญาณ "ความเสี่ยงเชิงมหภาค" ของ Kendrick
• การถกเถียงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Strategy ยังคงจุดประเด็นโต้เถียงด้วยความสามารถในการขาย Bitcoin สำหรับธุรกิจ "สินเชื่อดิจิทัล" ของตน

รายการตรวจสอบ "จุดต่ำสุดของรอบ" ของ Standard Chartered

แนวทางของ Kendrick ไม่ใช่การเรียกราคาเพียงจุดเดียว แต่เขาผูกวิทยานิพนธ์ของเขาไว้กับกระแสตลาดที่สังเกตได้และสภาวะเศรษฐกิจมหภาค รายการการดำเนินการตลาดที่ตรงไปตรงมาที่สุดคือการสะสม Bitcoin ของ Strategy ซึ่งเขาอ้างถึงในการรายงานว่าบริษัทซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมในสัปดาห์ที่แล้ว

นอกจากนี้ Kendrick ยังพิจารณากระแสเงิน ETF ตามข้อมูลที่ติดตามโดย SoSoValue วันศุกร์นำมาซึ่งกระแสเงินไหลเข้าสุทธิรายวัน $85.84 ล้านสู่ ETF Bitcoin ที่ซื้อขายในสหรัฐฯ บันทึกของ Kendrick ยังสะท้อนรายละเอียดการกระจายที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ติดตามความกว้างของตลาด: นักลงทุนจัดสรรเงินเข้าห้ากองทุน ขณะที่แปดกองทุนไม่มีการเปลี่ยนแปลงสุทธิในวันนั้น

ขาที่สามของกรอบคือน้ำมันดิบ Kendrick ชี้ให้เห็นหลักฐานว่าราคาน้ำมันยังคงร่วงลงต่อเนื่อง โดยข้อมูล Yahoo Finance แสดงว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบลดลงเมื่อวันศุกร์เป็นวันที่สองติดต่อกัน สำหรับนักลงทุน สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องเพราะการลดลงของน้ำมันสามารถเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การเติบโต และความเสี่ยงที่กว้างขึ้น ซึ่งเป็นตัวแปรที่มักส่งผลต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อสภาพคล่องอย่างคริปโต

หลังจากนำเสนอตัวชี้วัดแล้ว Kendrick ปิดท้ายบันทึกของเขาด้วยอุปมาตามฤดูกาลว่า: "ฤดูหนาวสิ้นสุดแล้ว ยินดีต้อนรับสู่ฤดูใบไม้ผลิของคริปโต"

สัญญาณการซื้อของ Strategy และ "จุด" ของ Saylor

ขณะที่บันทึกของ Kendrick แพร่กระจายออกไป Michael Saylor ผู้ก่อตั้ง Strategy ได้โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดียอีกครั้งที่เหล่าเทรดเดอร์และผู้ติดตามเก่าแก่มักมองว่าเป็นสัญญาณนำก่อนการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม เมื่อวันอาทิตย์ Saylor โพสต์ว่า "Still adding dots" พร้อมรูปแบบแผนภูมิฟองสบู่/จุดที่กลายมาเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับข้อความการซื้อเป็นระยะของ Strategy

โพสต์ดังกล่าวดึงดูดความสนใจอย่างมากบน X ในช่วงบ่ายของวันตามเวลา ET ตามบริบทของบทความ ซึ่งตอกย้ำให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยและสถาบันต่างติดตามการสื่อสารของ Strategy เป็นส่วนหนึ่งของความคาดหวังเกี่ยวกับกระแสเงินของตนเอง แม้ว่าการซื้อที่เกิดขึ้นจริงจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการและจังหวะเวลาในท้ายที่สุด

ข้อมูลกระแสเงินไหลเข้า ETF บ่งชี้อะไร และควรจับตาอะไรต่อไป

กระแสเงินไหลเข้า ETF เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดพฤติกรรมที่ถูกจับตามองมากที่สุดในตลาด Bitcoin เพราะแปลงความต้องการส่วนหนึ่งไปสู่กรอบที่ได้รับการควบคุมและสามารถติดตามได้รายวัน เมื่อวันศุกร์ ตัวเลขกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ $85.84 ล้านที่อ้างโดย SoSoValue บ่งชี้ว่า อย่างน้อยในเซสชันนั้น ผู้ซื้อปรากฏตัวแม้ว่าตลาดจะทดสอบระดับต่ำกว่าอยู่

อย่างไรก็ตาม วิทยานิพนธ์ของ Kendrick ควรอ่านเป็นการตั้งค่าต้องการการยืนยัน มากกว่าการรับประกัน ธีม "การยืนยัน" มีความสำคัญ: วันกระแสเงินไหลเข้าแข็งแกร่งหนึ่งวันไม่เหมือนกับการสะสมที่ต่อเนื่อง และวิถีของน้ำมันก็เปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน สำหรับนักลงทุน คำถามเชิงปฏิบัติในอนาคตคือว่าการรวมกันที่ Kendrick ระบุ ได้แก่ การสะสมของ Strategy กระแสเงินไหลเข้า ETF ซ้ำ และแรงกดดันต่อเนื่องต่อน้ำมัน จะคงอยู่เกินกว่าจุดข้อมูลที่แยกออกมาหรือไม่

มุมมองอื่นคือการกระจายข้ามกองทุนมีความสำคัญ การแบ่งที่อ้างถึงของ Kendrick (ห้ากองทุนได้รับกระแสเงินไหลเข้า แปดกองทุนไม่เปลี่ยนแปลง) บ่งชี้ว่าความต้องการไม่ได้กระจุกตัวอยู่ในยานพาหนะเดียว แต่ก็ยังไม่ถึงขั้นส่งสัญญาณการเร่งตัวในวงกว้างทั่ว ETF ทุกกองทุนในทันที

การถกเถียงเรื่อง "การขาย" ในโมเดลสินเชื่อดิจิทัลของ Strategy

เรื่องราวการพลิกตัวมาพร้อมกับพัฒนาการแยกต่างหากที่ส่งผลต่อการตีความนโยบาย Bitcoin ของ Strategy โดยผู้สังเกตการณ์บางราย Cointelegraph รายงานก่อนหน้านี้ว่า Strategy เปิดเผยการขาย Bitcoin ครั้งแรกที่รายงานนับตั้งแต่ปี 2022 โดยขาย 32 BTC ในการยื่นเอกสารต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน การขายดังกล่าวดูเหมือนจะขัดแย้งกับข้อความ "ไม่ขาย Bitcoin ของคุณ" ที่เป็นที่รู้จักกันดีของ Saylor

ในการปกป้องการตัดสินใจ Saylor โต้แย้งว่าความสามารถในการขายเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสนับสนุนธุรกิจ "สินเชื่อดิจิทัล" ของ Strategy ตามที่เขาอธิบายในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ BTC Prague หากนโยบายของบริษัทป้องกันการขาย Bitcoin ทั้งหมด อาจบ่อนทำลายคุณค่าของผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ผูกกับการถือครอง Bitcoin ในคลังของบริษัท เนื่องจากหลักทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผลและโครงสร้างสินเชื่อที่ค้ำประกันด้วย BTC อื่น ๆ อาจต้องการความยืดหยุ่นในการจัดการหลักประกัน

สิ่งนี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนคริปโตเพราะมันกำหนดกรอบใหม่ว่า "การสะสม" หมายความว่าอะไรในบริบทของ Strategy แทนที่จะแสดงภาพการถือครอง Bitcoin ว่าแตะต้องไม่ได้ทั้งหมด ตำแหน่งของบริษัท ตามความคิดเห็นที่รายงาน แนะนำการสมดุลระหว่างการรักษาการเปิดรับความเสี่ยงและการรักษาความสามารถในการดำเนินงานเพื่อสนับสนุนการออกสินเชื่อและกลไกการจ่ายเงิน

ดังนั้น ในขณะที่ Kendrick มุ่งเน้นไปที่สัญญาณที่ Strategy กำลังซื้อมากขึ้น คำถามที่กว้างขึ้นของนักลงทุนคือว่ากลยุทธ์สินเชื่อของ Strategy อาจนำมาซึ่งรอบการขายในอนาคตที่ขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาดและผลิตภัณฑ์หรือไม่ สำหรับเทรดเดอร์ ความละเอียดอ่อนดังกล่าวสามารถส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับปริมาณ "แรงซื้อ" ที่จะสมมติจากพาดหัวข่าวเพียงอย่างเดียว

สำหรับขั้นตอนถัดไป ผู้อ่านควรจับตาดูว่ากระแสเงินไหลเข้า ETF ดำเนินต่อเนื่องในหลายเซสชันมากกว่าแค่วันเดียวหรือไม่ และว่าแนวโน้มขาลงของน้ำมันยังคงดำเนินต่อไปพร้อมกับสัญญาณการสะสมของ Strategy ที่ต่อเนื่องหรือไม่ ขณะเดียวกันก็ติดตามการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมที่ชี้แจงว่าบ่อยแค่ไหนที่ความต้องการ "สินเชื่อดิจิทัล" ของ Strategy อาจแปลงเป็นการขาย Bitcoin

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Standard Chartered Identifies 3 BTC Bottom Signals After Monday News บน Crypto Breaking News แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน