Goldman Sachs เตือน Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วสุดในเดือนกันยายน – นี่คือเหตุผล

TLDR

• รอบ คาปลาน รองประธาน Goldman Sachs กล่าวว่า เฟดอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
• ประธานเฟด เควิน วอร์ช ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางยังคงมุ่งเน้นการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้น
• ครึ่งหนึ่งของสมาชิกเฟดคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้
• นักเทรด Swaps กำลังคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดภายในเดือนตุลาคม
• คาปลานยังระบุถึงการเติบโตของการลงทุนในสินทรัพย์ทุนที่ "เป็นประวัติการณ์" ซึ่งขับเคลื่อนโดย AI และโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล

รอบ คาปลาน รองประธาน Goldman Sachs และอดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาดัลลัส กล่าวว่า เฟดอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน

คาปลานให้สัมภาษณ์ใน Bloomberg TV เมื่อวันพฤหัสบดี โดยกล่าวว่าหากเงินเฟ้อไม่ลดลงในช่วงนี้จนถึงฤดูใบไม้ร่วง การดำเนินการดังกล่าวจะเป็น "สิ่งที่ฉลาดกว่าที่จะทำ"

เขายังเตือนด้วยว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมักไม่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว หากเฟดดำเนินการในเดือนกันยายน คาปลานกล่าวว่าเจ้าหน้าที่ควรเตรียมพร้อมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้งที่จะตามมา

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นหลังสัญญาณ Hawkish ของเฟด

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว นักเทรดขายพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นหลังจากประธานเฟด เควิน วอร์ช ย้ำโทนแบบ Hawkish หลังการประชุมเฟดสัปดาห์นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 17 basis points เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นการกระโดดครั้งใหญ่ที่สุดในรอบวันเดียวนับตั้งแต่เดือนมีนาคม อัตราผลตอบแทนลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.17% ในการซื้อขายช่วงเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี

ครึ่งหนึ่งของสมาชิกเฟดแต่ละคนคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี การเปลี่ยนแปลงใน dot plot ดังกล่าวทำให้ตลาดประหลาดใจ

นักเทรด Swaps เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ขณะนี้พวกเขากำลังคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดภายในเดือนตุลาคม ก่อนการประชุมเฟดสัปดาห์นี้ ตลาดไม่ได้คาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนมีนาคม 2027

คาปลานกล่าวว่าหากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง นั่นจะเป็นสัญญาณว่านโยบายการเงินยังผ่อนคลายเกินไป

ข้อควรระวังเกี่ยวกับ Dot Plot

แม้จะมีโทนแบบ Hawkish แต่คาปลานก็แนะนำให้ระมัดระวังในการอ่านการคาดการณ์ล่าสุดของเฟด เขาตั้งข้อสังเกตว่า dot plot อาจยังไม่ได้คำนึงถึงข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านล่าสุดและการเปิดเส้นทางเดินเรือสำคัญอีกครั้ง

เฟดจะเผยแพร่การคาดการณ์ชุดใหม่ในเดือนกันยายน คาปลานกล่าวว่าภาพรวมอาจแตกต่างออกไปมากในตอนนั้น

คาปลานดำรงตำแหน่งประธานเฟดสาขาดัลลัสตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2021 โดยเข้าร่วมการประชุมที่นำโดยทั้ง Jerome Powell และ Janet Yellen

เขายังกล่าวแยกต่างหากว่าสหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงกลางของการเติบโตของการลงทุนในสินทรัพย์ทุนที่ "เป็นประวัติการณ์" ซึ่งขับเคลื่อนโดยการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI และพลังการประมวลผล โดยกล่าวว่าเฟดต้องติดตามแนวโน้มดังกล่าวอย่างใกล้ชิด

หุ้น Goldman Sachs ปรับตัวขึ้น 0.78% ณ เวลาที่รายงาน

The post Goldman Sachs Warns Fed Could Hike Rates as Soon as September – Here's Why appeared first on CoinCentral.