หน่วยงานกำกับดูแลสหรัฐฯ เรียกร้องให้ผู้ออก Stablecoin ปฏิบัติตามมาตรฐาน KYC แบบธนาคาร

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหรัฐฯ ได้เสนอกฎเกณฑ์การระบุตัวตนลูกค้าสำหรับผู้ออก stablecoin โดยมีเป้าหมายเพื่อให้กระบวนการยืนยันตัวตนสอดคล้องกับข้อกำหนดที่ใช้กับธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่อยู่ภายใต้กฎหมายของรัฐบาลกลาง โครงการริเริ่มนี้ออกโดยหลายหน่วยงาน เป็นส่วนหนึ่งของกรอบการดำเนินงานที่กว้างขึ้นสำหรับ GENIUS Act ซึ่งเป็นกฎหมายที่มุ่งเน้น stablecoin ที่ประกาศใช้ในเดือนกรกฎาคม 2025

ข้อเสนอนี้จะกำหนดให้ผู้ออก stablecoin ต้องดำเนินการ "ระบุตัวตนลูกค้า" ในการรับลูกค้าใหม่และการเข้าถึงบัญชี พร้อมกับภาระผูกพันด้านการเก็บบันทึกและการคัดกรองที่เกี่ยวข้องภายใต้ Bank Secrecy Act (BSA) สำหรับบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล การเคลื่อนไหวนี้ส่งสัญญาณว่ากิจกรรมที่เกี่ยวกับ stablecoin จะถูกดำเนินการภายในโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎ AML/CFT ที่กำหนดไว้ ซึ่งก่อให้เกิดคำถามเชิงปฏิบัติเกี่ยวกับการกำกับดูแล การจัดการข้อมูล และวิธีที่ข้อกำหนดด้านตัวตนนำไปใช้กับรูปแบบธุรกิจ stablecoin ที่แตกต่างกัน

ประเด็นสำคัญ

• หน่วยงานสหรัฐฯ ได้ออกกฎที่เสนอซึ่งจะกำหนดให้ผู้ออก stablecoin ต้องดำเนินขั้นตอนการระบุตัวตนลูกค้าที่เทียบเท่ากับที่ธนาคารใช้ภายใต้ BSA
• ข้อเสนอนี้ถูกวางตำแหน่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการดำเนินการ GENIUS Act และมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดการกับภาระผูกพัน AML/CFT สำหรับผู้ให้บริการ stablecoin
• ประกาศดังกล่าวจะเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะเป็นเวลา 60 วันหลังจากยื่นเป็นทางการใน Federal Register
• หน่วยงานกำกับดูแลอ้างถึงมาตรฐาน BSA พื้นฐาน รวมถึงการยืนยันตัวตน การเก็บรักษาข้อมูลตัวตน และการคัดกรองความเชื่อมโยงกับการก่อการร้ายที่อาจเกิดขึ้น
• กระทรวงการคลังได้ออกข้อเสนอ GENIUS ที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับข้อกำหนดด้านการเงินผิดกฎหมายแล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงเส้นทางการออกกฎระเบียบหลายหน่วยงานสำหรับการปฏิบัติตามกฎ stablecoin

ข้อกำหนดการระบุตัวตนลูกค้าที่เสนอภายใต้ GENIUS

ตามประกาศของหน่วยงาน Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency (OCC), National Credit Union Administration (NCUA) และ Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ร่วมกันเสนอให้ผู้ออก stablecoin ถูกปฏิบัติเป็นสถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเพื่อวัตถุประสงค์ในการยืนยันตัวตนลูกค้า

การดำเนินการนี้เชื่อมโยงกับกำหนดเวลาการดำเนินการของ GENIUS Act กฎหมายคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ 18 เดือนหลังจากประกาศใช้ หรือ 120 วันหลังจากที่เจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางสรุปกฎระเบียบการดำเนินงาน ขึ้นอยู่กับกำหนดการบริหารสำหรับกระบวนการออกกฎ ในแง่ปฏิบัติ ข้อเสนอนี้แสดงถึงหน่วยงานกำกับดูแลที่แปลภาระผูกพันตามกฎหมายเป็นความคาดหวังการปฏิบัติตามกฎเชิงปฏิบัติการสำหรับผู้ออก stablecoin

หน่วยงานระบุว่าข้อเสนอนี้ออกแบบมาเพื่อตอบสนองข้อกำหนด AML และ Countering the Financing of Terrorism (CFT) ผ่าน GENIUS ในกรอบ BSA สถาบันการเงินที่ครอบคลุมโดยทั่วไปต้องยืนยันตัวตนของบุคคลที่ต้องการเปิดบัญชี เก็บรักษาบันทึกข้อมูลตัวตน และใช้การพิจารณาตามความเสี่ยงที่รวมถึงว่าบุคคลนั้นอาจเกี่ยวข้องกับการก่อการร้ายหรือองค์กรก่อการร้าย

สำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในระดับสถาบัน ความสำคัญอยู่ที่วิธีที่ตัวตนลูกค้าและขั้นตอนการรับลูกค้าใหม่สามารถส่งผลต่อทั้งการดำเนินการปฏิบัติตามกฎและการออกแบบผลิตภัณฑ์ ข้อกำหนดการยืนยันตัวตนอาจจำเป็นต้องมีการควบคุมการรับลูกค้าใหม่ที่เข้มแข็งขึ้น คำจำกัดความที่ชัดเจนขึ้นของ "ลูกค้า" และ "บัญชี" สำหรับการใช้ stablecoin และการกำกับดูแลที่แข็งแกร่งขึ้นเกี่ยวกับการเก็บรักษาข้อมูลตัวตน การควบคุมการเข้าถึง และเส้นทางการตรวจสอบ

วิธีที่มาตรฐาน Bank Secrecy Act มีแนวโน้มที่จะนำไปใช้กับผู้ออก stablecoin

มาตรฐาน BSA ที่อ้างถึงในประกาศให้เกณฑ์มาตรฐานที่เป็นรูปธรรม ได้แก่ การยืนยันตัวตนลูกค้า การเก็บบันทึก และการพิจารณาความเชื่อมโยงกับการก่อการร้ายที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าภาระผูกพันเหล่านั้นจะคุ้นเคยสำหรับธนาคาร แต่การใช้ความคาดหวังที่เทียบเคียงได้กับผู้ออก stablecoin ก่อให้เกิดคำถามการดำเนินงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ stablecoin ออกหรือแจกจ่ายผ่านโปรแกรม ตัวกลาง หรือโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล แทนที่จะเป็นโครงสร้างบัญชีเงินฝากแบบดั้งเดิม

สถาบันต่าง ๆ มีแนวโน้มที่จะต้องประเมินวิธีที่ภาระผูกพันการระบุตัวตนลูกค้าโต้ตอบกับโปรแกรมการปฏิบัติตามกฎที่มีอยู่ ผู้ให้บริการและพันธมิตร stablecoin จำนวนมากดำเนินกระบวนการรับลูกค้าใหม่และตรวจสอบธุรกรรมอยู่แล้ว แต่กฎที่เสนอจะยึดการยืนยันตัวตนอย่างชัดเจนมากขึ้นในตรรกะทางกฎหมายและการกำกับดูแลเดียวกันที่ใช้สำหรับสถาบันการเงินที่ครอบคลุม

การจัดแนวดังกล่าวอาจส่งผลต่อการประเมินความเสี่ยงการปฏิบัติตามกฎและความคาดหวังของหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับความรับผิดชอบด้วย บริษัทอาจเผชิญกับการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับว่าใครเป็นผู้ดำเนินการยืนยัน (ผู้ออกเทียบกับคู่สัญญาปลายน้ำ) ข้อมูลใดที่ถือว่าเพียงพอสำหรับ "การยืนยัน" และวิธีที่บริษัทจัดทำเอกสารและเก็บรักษาบันทึกเพื่อสนับสนุนการสืบสวนและการตรวจสอบ

การดำเนินการ GENIUS ที่กว้างขึ้น: การออกกฎ AML/CFT และปัญหาความคุ้มครองเงินฝากที่เกี่ยวข้อง

ข้อเสนอการระบุตัวตนลูกค้าไม่ได้เกิดขึ้นโดยแยกจากกัน กระทรวงการคลังได้เสนอข้อกำหนด AML และ CFT ที่เกี่ยวข้องกับ GENIUS ที่มุ่งเป้าไปที่การเงินผิดกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับ stablecoin มาก่อนแล้ว นอกจากนี้ กิจกรรมการดำเนินงานที่เชื่อมโยงกับ GENIUS อื่น ๆ ได้แตะโครงร่างของความคุ้มครองประกันสำหรับผู้ออก stablecoin แล้ว

ก่อนหน้านี้ FDIC แนะนำว่ากฎที่อนุญาตการประกันเงินฝากสำหรับเงินฝากองค์กรบางส่วนของผู้ออก stablecoin จะไม่ขยายไปถึงผู้ถือโดยอัตโนมัติ ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญเพราะเป็นสัญญาณว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังพยายามกำหนดการปฏิบัติทางกฎระเบียบไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมของผู้ออก แต่ยังรวมถึงวิธีที่ผู้ใช้และยอดคงเหลือ stablecoin เข้ากับกรอบการคุ้มครองผู้บริโภคและความรอบคอบที่มีอยู่

ในขณะที่ข้อเสนอการระบุตัวตนมุ่งเน้นภาระผูกพันการรับลูกค้าใหม่และการคัดกรอง เส้นทางการดำเนินการ GENIUS ที่กว้างขึ้นชี้ให้เห็นแนวทางแบบเป็นระยะ: ขั้นแรกสร้างโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎ AML/CFT และความคาดหวังในการกำกับดูแล จากนั้นปรับแต่งพื้นที่อื่น ๆ เช่น วิธีที่ยอดคงเหลือ stablecoin โต้ตอบกับการคุ้มครองคล้ายเงินฝาก

จากมุมมองการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎ เส้นขนานเหล่านี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่โปรแกรม stablecoin จะถูกประเมินผ่านมุมมองทางกฎระเบียบหลายประการ ได้แก่ การยืนยันตัวตน การตรวจสอบธุรกรรม การควบคุมความเสี่ยงทางการเงินผิดกฎหมาย และข้อกำหนดที่อาจเกี่ยวกับความรอบคอบหรือประกัน ขึ้นอยู่กับวิธีที่กิจกรรมของแต่ละบริษัทถูกจัดประเภท

ภูมิทัศน์ทางกฎระเบียบนอกเหนือจาก GENIUS: กำหนดเวลาของ CLARITY Act ยังคงไม่แน่นอน

แม้ว่ากฎเฉพาะ stablecoin จะก้าวหน้าภายใต้ GENIUS แต่ความชัดเจนด้านกฎระเบียบคริปโตของสหรัฐฯ ในวงกว้างยังคงไม่ได้รับการแก้ไข Digital Asset Market Clarity (CLARITY) Act ที่มีเจตนาจะปรับเปลี่ยนบทบาทและกลไกการบังคับใช้ทั่วหน่วยงานการเงิน ยังไม่ได้กำหนดกรอบเวลาที่ชัดเจน

การครอบคลุมสภาพแวดล้อมทางกฎหมายบ่งชี้ว่าในขณะที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมากคาดหวังความก้าวหน้าก่อนการพักช่วงเดือนสิงหาคม ยังมีข้อกังวลที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขที่เกิดขึ้นในรัฐสภา รวมถึงการคัดค้านของฝ่ายประชาธิปัตย์ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นของนักกฎหมายและเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการเลือกตั้ง ความไม่แน่นอนทางการเมืองนั้นสามารถส่งผลต่อความเร็วที่รัฐบาลสามารถประสานการกำกับดูแลคริปโตทั่วหน่วยงานได้ แม้ว่ากฎ stablecoin จะก้าวหน้าต่อไป

สำหรับหน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล เรื่องนี้มีความสำคัญเพราะ GENIUS จัดการ stablecoin โดยเฉพาะ แต่บริษัทที่ดำเนินงานในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขึ้นอาจยังต้องรับมือกับการปฏิบัติทางกฎระเบียบที่ทับซ้อนหรือไม่สอดคล้องกัน ขึ้นอยู่กับประเภทสินทรัพย์ โครงสร้างของข้อเสนอ และหน่วยงานกำกับดูแลที่กำหนดภายใต้กรอบ CLARITY ในอนาคต

ด้วยเหตุนี้ สถาบันต่าง ๆ ควรถือว่าข้อเสนอการระบุตัวตนลูกค้า GENIUS เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการทางกฎระเบียบที่ยาวนานกว่า มากกว่าจุดสิ้นสุดสุดท้าย โปรแกรมการปฏิบัติตามกฎอาจต้องออกแบบสำหรับการอัปเดตซ้ำ ๆ เมื่อกฎการดำเนินงานขยายออก หน่วยงานออกแนวปฏิบัติเพิ่มเติม และรัฐสภาอาจก้าวหน้ากรอบกฎหมายที่กว้างขึ้นสำหรับกฎระเบียบสินทรัพย์ดิจิทัล

มุมมองสรุป

ด้วยกฎการระบุตัวตนลูกค้าที่เสนอซึ่งขณะนี้เปิดรับช่วงความคิดเห็น 60 วันหลังจากการยื่น Federal Register ผู้ออก stablecoin และทีมการปฏิบัติตามกฎของพวกเขาจะต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่นำความคาดหวังการยืนยันตัวตนเข้าใกล้ข้อกำหนด BSA แบบธนาคารมากขึ้น ขั้นตอนสำคัญถัดไปจะเป็นวิธีที่หน่วยงานสรุปกฎหลังจากความคิดเห็นสาธารณะ และว่ากฎหมายการกำกับดูแลคริปโตที่กว้างขึ้น เช่น CLARITY จะชี้แจงบทบาทหน่วยงานและลำดับความสำคัญในการบังคับใช้ควบคู่กับการดำเนินการ GENIUS หรือไม่

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ US Regulators Seek Bank-Style KYC for Stablecoin Issuers บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชนที่คุณไว้วางใจ