นักวิเคราะห์ที่เคยทำนายจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ได้แชร์การคาดการณ์ใหม่สำหรับ Bitcoin

ขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงแสวงหาทิศทาง Michael นักวิเคราะห์จาก The DeFi Report ซึ่งเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มวิเคราะห์ชั้นนำในภาคส่วนนี้ ได้ประเมินวัฏจักรปัจจุบันของ Bitcoin (BTC) จุดต่ำสุดที่อาจเกิดขึ้น และความคาดหวังสำหรับช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงในรายงานที่ครอบคลุม

เมื่อเดือนกันยายนและตุลาคมที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ผู้ที่จับจังหวะได้อย่างแม่นยำด้วยการแปลงพอร์ตโฟลิโอของเขาเป็นเงินสดเกือบทั้งหมด (risk-off) ก่อนการตกครั้งใหญ่ ได้แนะนำว่า "จุดต่ำสุดขั้นสุดท้าย" ของ Bitcoin อาจยังไม่ได้รับการทดสอบ

Michael คัดค้านอย่างแข็งกร้าวต่อเรื่องเล่าในตลาดทั่วไป เช่น "ครั้งนี้วัฏจักรถูกทำลายแล้ว" หรือ "เราได้เข้าสู่ supercycle แล้ว" เขาโต้แย้งว่าวัฏจักร 4 ปีในคริปโตไม่ใช่เพียงเรื่องเล่า แต่เป็น "กฎธรรมชาติ" ที่คล้ายกับวัฏจักรสินเชื่อและธุรกิจในตลาดดั้งเดิม โดยแบ่งตลาดออกเป็นสี่ระยะหลัก

• Early Bull: ช่วงเวลาที่ไม่มีใครรู้ตัวว่าเป็นตลาดกระทิง (เช่น ต้นปี 2023 – ตุลาคม 2023 เมื่อ Bitcoin ขึ้นอย่างเงียบๆ 100%)
• Wealth Creation: ระยะที่เริ่มต้นด้วยการอนุมัติ ETF และเปลี่ยนความสนใจไปที่โซลูชันบนเชน โดยมีปริมาณการกู้ยืม DeFi เพิ่มขึ้น
• Wealth Distribution: ช่วงเวลาที่การซื้อขายด้วย Leverage พุ่งสูงสุด smart money ค่อยๆ ออกจากตลาด และนักลงทุนรายย่อยเข้าสู่ตลาดอย่างกระตือรือร้น
• Wealth Destruction: ระยะตลาดหมีปัจจุบัน ซึ่งดำเนินมาแล้วประมาณ 8.5 เดือน

ข่าวที่เกี่ยวข้อง: ผู้ก่อตั้งบริษัทขุด Bitcoin รายใหญ่ที่สุดของจีนซื้อคริปโตจำนวนมากในวันนี้

นักวิเคราะห์ระบุว่า Bitcoin ลดลงเพียงประมาณ 53% จากจุดสูงสุดในวัฏจักรนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อมูล on-chain แสดงให้เห็นว่ายังไม่มี "อากาศ" ระบายออกจากตลาดเพียงพอเมื่อเทียบกับตลาดหมีในอดีต

หลังจาก 8.5 เดือนของตลาดหมีในปี 2018 และ 2022 ประมาณ 15.5% ของมูลค่าตลาดรวมที่ได้รับในช่วงฤดูกระทิงถูกลบออกในฐานะ "ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง" บนเชน ในวัฏจักรปัจจุบัน อัตรานี้อยู่ที่ 8.3%

ในอดีต 43% ถึง 62% ของการเพิ่มขึ้นของทุนในระยะนี้ของตลาดหมีถูกขายทำกำไรที่ขาดทุน ในขณะที่ปัจจุบันอัตรานี้อยู่ที่เพียง 24% เท่านั้น

ตามที่ Michael กล่าว ข้อมูลนี้ส่งสัญญาณว่าตลาดยังไม่ได้ประสบกับการยอมแพ้และความเจ็บปวดเพียงพอ ดังนั้นอาจมีคลื่นขาลงอีกครั้งที่กำลังจะมาถึง

จากข้อมูลปัจจุบัน Michael ให้โอกาส 30% ถึง 40% ว่าจุดต่ำสุดของ Macro ได้ถูกแตะแล้ว ในขณะที่เขามองว่ามีความน่าจะเป็น 60% ถึง 70% ที่ Bitcoin จะทะลุลงอีกครั้ง

นักวิเคราะห์ระบุว่า Bitcoin ในอดีตมักจะแตะระดับ Realized Price เสมอในช่วงตลาดหมี ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $54,000 เขากล่าวว่าราคาอาจลดลงสู่ระดับกลางหรือล่างของ $50,000 แต่แม้จะเกิดขึ้น เราก็ยังคงประสบกับตลาดหมีที่ตื้นกว่ามากเมื่อเทียบกับการลดลง 75% ในปี 2022

อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าหากเกิดการล่มสลายของระบบขนาดใหญ่และไม่คาดคิดคล้ายกับ FTX ระดับ $40,000 อาจถูกแตะ แต่นั่นไม่ใช่สถานการณ์หลัก

นักวิเคราะห์กล่าวดังต่อไปนี้เกี่ยวกับตัวเร่งที่อาจดึงตลาดลง:

มีการอ้างว่า Michael Saylor ได้สัญญาผลตอบแทนคงที่สูงถึง 11.5% สำหรับ "หุ้นบุริมสิทธิ์" ที่เขาออก แต่บริษัทไม่มีเงินสำรองเพียงพอที่จะจ่ายในระยะยาว มีการเสนอว่าหาก Bitcoin ยังคงลดลงและความต้องการตราสารหนี้เหล่านี้ลดลง Saylor อาจถูกบังคับให้ขาย Bitcoin เพื่อปฏิบัติตามข้อผูกมัดของเขา ซึ่งอาจสร้างการขายออกอย่างฉับพลันในตลาด

เขาระบุว่า Bitcoin แสดงความสัมพันธ์สูงสุดในประวัติศาสตร์กับ NASDAQ ในปีนี้ แต่ Bitcoin โดยทั่วไปเป็นตัวชี้นำ เขากล่าวว่า Leverage ในคริปโตถูกกำจัดออกไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว และความเสี่ยงที่แท้จริงคือการปรับตัวลงอย่างรุนแรงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นดั้งเดิม

*นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

อ่านต่อ: นักวิเคราะห์ที่ทำนายจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้แชร์การคาดการณ์ใหม่สำหรับ Bitcoin