ทองคำร่วงลง 11% ในเดือนนี้ — และอาจแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น

TLDR

• ทองคำกำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เกือบ 3% และร่วงลงประมาณ 11% ในเดือนนี้
• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐใกล้จุดสูงสุดในรอบ 13 เดือน ทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น
• ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE อยู่ที่ 4.1% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงสุดในรอบกว่าสามปี
• ตลาดคาดการณ์โอกาส 63% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน
• เงินกำลังมุ่งหน้าสู่การร่วงลง 12% ในรายสัปดาห์ ส่วนแพลตตินัมอยู่ในช่วงขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกันสัปดาห์ที่เจ็ด

ราคาทองคำทรงตัวเล็กน้อยในวันศุกร์หลังจากขาดทุนติดต่อกันสามสัปดาห์ ทองคำสปอตปรับตัวขึ้น 0.3% อยู่ที่ 4,036.88 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.1% อยู่ที่ 4,051.30 ดอลลาร์ แม้จะมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ทองคำยังคงมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เกือบ 3%

โลหะชนิดนี้ร่วงลงประมาณ 11% ในเดือนนี้ การร่วงลงดังกล่าวเชื่อมโยงโดยตรงกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการเดิมพันที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้จุดสูงสุดในรอบ 13 เดือนในวันศุกร์ โดยกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งมีแนวโน้มทำให้ความต้องการลดลง

เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ทองคำจะมีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุนเนื่องจากไม่ให้ผลตอบแทน เมื่ออัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนบางส่วนจึงได้โยกย้ายเงินไปที่อื่น

ข้อมูลเงินเฟ้อกระตุ้นความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของวันพฤหัสบดียิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ ดัชนีราคา PCE ปรับตัวขึ้น 4.1% ในเดือนพฤษภาคมเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นั่นเป็นตัวเลขสูงสุดในรอบกว่าสามปี และเป็นครั้งแรกที่แตะระดับเกิน 4% นับตั้งแต่ปี 2566

ดัชนี PCE เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ตัวเลขที่สูงเช่นนี้ยิ่งทำให้ธนาคารกลางมีเหตุผลมากขึ้นในการคงนโยบายการเงินแบบตึงตัวต่อไป

ตลาดมองเห็นโอกาส 63% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความคาดหวังดังกล่าวเป็นปัจจัยสำคัญที่ฉุดรั้งทองคำในช่วงที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ของ Saxo Bank ระบุว่าทองคำกำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ครั้งที่สี่ พวกเขากล่าวว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงสั่นคลอนจากการเทขายที่ผ่านมา เนื่องจากตลาดปรับตัวรับมือกับเฟดที่มีแนวทางเข้มงวดและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม Saxo Bank ยังชี้ให้เห็นด้วยว่าราคาพลังงานที่ลดลงและผลตอบแทนพันธบัตรที่อ่อนตัวลงอาจช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดในการคงนโยบายตึงตัวในที่สุด ซึ่งอาจเป็นแรงหนุนให้กับทองคำในระยะต่อไป

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ให้แรงหนุนชั่วคราว

รายงานการโจมตีเรือบรรทุกสินค้าใกล้ช่องแคบฮอร์มุซช่วยพยุงราคาทองคำได้ชั่วคราว เหตุการณ์ดังกล่าวทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาบ้าง เนื่องจากภูมิภาคนี้ยังคงตึงเครียดแม้จะมีข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน

แรงหนุนจากเหตุการณ์ดังกล่าวอยู่ได้ไม่นาน ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์

โลหะมีค่าชนิดอื่นก็ประสบปัญหาเช่นกัน เงินปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.1% อยู่ที่ 57.96 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ยังคงมุ่งหน้าสู่การร่วงลง 12% ในรายสัปดาห์ แพลตตินัมปรับตัวขึ้น 1% อยู่ที่ 1,618.23 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ยังคงมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่เจ็ด

ทองแดงก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน สัญญาซื้อขายทองแดงล่วงหน้าของตลาดโลหะลอนดอน (LME) ร่วงลง 0.4% อยู่ที่ 13,249.33 ดอลลาร์ต่อตัน สัญญาซื้อขายทองแดงล่วงหน้าของสหรัฐลดลง 0.2% อยู่ที่ 6.06 ดอลลาร์ต่อปอนด์

ทองคำซื้อขายล่าสุดใกล้ระดับ 4,053 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเช้าของการซื้อขายวันศุกร์ ยังคงลดลงเกือบ 5% ในรายสัปดาห์

The post Gold Is Down 11% This Month — And It Could Get Worse Before It Gets Better appeared first on CoinCentral.