อย่าทุ่มทุกอย่างไปกับ IPO ของ SpaceX กองทุนนี้กระจายการลงทุนในอวกาศและให้ผลตอบแทน 46% ในหนึ่งปี

โพสต์ ลืมการทุ่มเงินทั้งหมดไปกับ IPO ของ SpaceX กองทุนนี้กระจายการเดิมพันด้านอวกาศและขึ้นมาแล้ว 46% ในหนึ่งปี ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St..

ARK Space Exploration & Innovation ETF (CBOE:ARKX) ได้กลายเป็นที่จอดยอดนิยมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความเปิดรับต่อธุรกิจอวกาศโดยไม่ต้องรอ IPO ของ SpaceX ด้วยบริษัทจรวดของ Elon Musk ที่รายงานว่ากำลังมุ่งสู่การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่มูลค่าเกินกว่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ ความต้องการของนักลงทุนรายย่อยต่อหุ้นตัวเดียวที่ครอบคลุมธีมนี้ได้พุ่งสูงขึ้น ARKX ซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิ 893 ล้านดอลลาร์และ 35 ตำแหน่งการลงทุน กระจายการเดิมพันไปยังผู้ให้บริการส่งดาวเทียม ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศ และผู้ผลิตชิปที่ป้อนให้แก่พวกเขา กองทุนนี้ขึ้นมาแล้ว 46.71% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และเหตุผลในการถือครองแทนที่จะเดิมพันทุกอย่างกับการจัดสรร IPO เพียงรายการเดียวนั้นสมควรได้รับการพิจารณา

ทำไมการซื้อขายเฉพาะ SpaceX จึงน่าดึงดูดใจ

SpaceX ครองตลาดการปล่อยยานเชิงพาณิชย์ ควบคุม Starlink และถูกมองว่าเป็นตัวแทนหลักของเศรษฐกิจอวกาศทั้งหมด การจัดสรรครั้งเดียวในราคา IPO ดูเหมือนจะเป็นวิธีที่ชัดเจนที่สุดในการถือครองธีมนี้ ปัญหาคือการเข้าถึง นักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มจะได้รับการจัดสรรน้อยมากในช่วง IPO และหุ้นที่หมุนเวียนในตลาดรองในช่วงเดือนแรกๆ จะมีน้อย การอภิปรายในพอดแคสต์ของเราพูดตรงๆ ว่า "สิ่งที่เรามีสำหรับ SpaceX ยังคงเป็นหุ้นหมุนเวียนน้อยมาก เพียง 4% ของหุ้นที่ซื้อขาย" การกระจุกตัวของเงินทุนในการเปิดตัวที่ถือครองแน่นหนาด้วยมูลค่าที่ประเมินไว้ใกล้หนึ่งล้านล้านดอลลาร์แล้วนั้น แทบไม่มีพื้นที่สำหรับความผิดพลาด

จุดอ่อนของการเดิมพันกับหุ้นตัวเดียว

การจัดสรรหุ้น SpaceX มอบให้นักลงทุนเพียงบริษัทเดียว งบดุลเดียว และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเดียว เศรษฐกิจอวกาศนั้นกว้างกว่านั้น การปล่อยยานเป็นเพียงส่วนหนึ่ง แต่ยังรวมถึงการสื่อสารผ่านดาวเทียม อิเล็กทรอนิกส์ด้านการป้องกันประเทศ เซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนการประมวลผลในวงโคจร และระบบนำทางภาคพื้นดิน ผู้อ่านที่ซื้อเฉพาะ SpaceX จะไม่ได้รับการเปิดรับด้านรองเหล่านั้นเลย และต้องจ่ายราคาที่กำหนดโดยผู้รับประกัน IPO แทนที่จะเป็นตลาดที่มีการแข่งขัน หากราคาการจดทะเบียนพุ่งขึ้นแล้วร่วงลง อย่างที่การเปิดตัวร้อนแรงมักเกิดขึ้น ผู้ถือครองที่กระจุกตัวจะรับผลขาดทุนเต็มๆ

ARKX ถือครองอะไรบ้างจริงๆ

นอกเหนือจากชื่อที่อยู่ในอันดับต้นๆ กองทุนถือครอง AMD ที่ 6.14%, Teradyne ที่ 6.64% และตำแหน่งที่มีนัยสำคัญใน Iridium Communications, Joby Aviation, Archer Aviation และ Intuitive Machines ส่วนผสมนั้นครอบคลุมชิป อุปกรณ์ทดสอบ เครือข่ายดาวเทียม และโลจิสติกส์บนดวงจันทร์ที่การพัฒนาอวกาศใดๆ ต้องการ นอกจากนี้ยังขยายไปนอกสหรัฐฯ ด้วย Airbus, Thales และ Elbit Systems

กลไกการกระจายความเสี่ยง

การถือครองรายใหญ่ที่สุดเพียงรายเดียวจำกัดความเปิดรับของกองทุนไว้ที่ต่ำกว่า 8% ดังนั้นความผิดหวังครั้งเดียวจะไม่สามารถดึงตำแหน่งลงได้มากกว่าสองสามจุด การร่วงลง 29.94% ของ Rocket Lab ในช่วงเดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นชัดเจน แม้ว่าการเคลื่อนไหวนั้นจะทำลายผู้ถือครองที่กระจุกตัว แต่ ARKX เองลดลงเพียง 7.34% ในช่วงเวลาเดียวกัน เพราะ L3Harris, AMD และชื่อในกลุ่มการป้องกันประเทศรับผลกระทบจากการขายออกน้อยกว่า การแลกเปลี่ยนเชิงโครงสร้างนั้นชัดเจน: ARKX จะเคลื่อนไหวน้อยกว่าตำแหน่ง SpaceX ที่กระจุกตัวในทั้งสองทิศทาง ลดทอนทั้งด้านบวกของ IPO ที่วิ่งแรงและด้านลบของการเปิดตัวที่ล้มเหลว

การแลกเปลี่ยนที่แท้จริง

วิธีคิดเรื่องการกำหนดขนาด

สำหรับนักลงทุนที่วางแผนจะไล่ตามการจัดสรร IPO ขนาดเล็ก ARKX ทำหน้าที่เป็นส่วนที่กว้างกว่าที่ถือครองงบประมาณอวกาศที่เหลือ การซื้อ ETF ในบัญชีที่มีสิทธิประโยชน์ทางภาษีจะหลีกเลี่ยงความขัดข้องด้านกำไรจากทุนในการตัดทอนในภายหลัง สำหรับผู้อ่านที่ถือครองการถือครองอันดับต้นๆ หลายรายการโดยตรงอยู่แล้ว ความซ้ำซ้อนเป็นสิ่งที่ควรสังเกต เนื่องจาก AMD, Amazon และ Alphabet ปรากฏในกองทุนหลักหลายแห่ง

การอ่านสถานการณ์

โพสต์ ลืมการทุ่มเงินทั้งหมดไปกับ IPO ของ SpaceX กองทุนนี้กระจายการเดิมพันด้านอวกาศและขึ้นมาแล้ว 46% ในหนึ่งปี ปรากฏครั้งแรกบน 24/7 Wall St..