หุ้น Charter (CHTR): ดีล SpaceX ที่ทำให้ Wall Street ฮือฮา

TLDR

• หุ้น Charter Communications พุ่งขึ้นกว่า 9% ในวันจันทร์ หลังมีรายงานถึงความเป็นไปได้ในการเป็นพันธมิตรด้านมือถือกับ SpaceX
• รายงานระบุว่า SpaceX ได้หารือเรื่องการส่งทราฟฟิก Starlink บางส่วนผ่านโครงสร้างพื้นฐานภาคพื้นดินของ Charter โดยข้อตกลงดังกล่าวยังช่วยขยายการครอบคลุมบรอดแบนด์ของ Spectrum ด้วย
• หุ้น T-Mobile, AT&T และ Verizon ต่างร่วงลงในวันจันทร์ จากความกังวลว่า SpaceX อาจเข้ามาสร้างความปั่นป่วนในอุตสาหกรรมไร้สายโดยตรง
• Citi Research คงคำแนะนำ Buy สำหรับ Charter แต่ปรับลดเป้าราคาลง 17% เหลือ 190 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงฐานเปรียบเทียบที่ยากในไตรมาส 2
• Charter จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ก่อนตลาดเปิดในวันที่ 24 กรกฎาคม โดยนักวิเคราะห์จับตา ARPU บรอดแบนด์และความคืบหน้าการควบรวมกิจการกับ Cox Communications

หุ้น Charter Communications (CHTR) พุ่งขึ้นกว่า 9% ในวันจันทร์ นับเป็นหนึ่งในผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดใน S&P 500 ในวันนั้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลัง Bloomberg รายงานว่า SpaceX ได้หารือถึงความเป็นไปได้ในการเป็นพันธมิตรด้านโทรศัพท์มือถือกับยักษ์ใหญ่สายเคเบิลรายนี้

Charter Communications, Inc., CHTR

ข้อตกลงที่รายงานดังกล่าวจะให้ทราฟฟิก Starlink ของ SpaceX บางส่วนวิ่งผ่านโครงสร้างพื้นฐานอินเทอร์เน็ตภาคพื้นดินของ Charter ในทางกลับกัน Charter อาจได้รับสิทธิ์เข้าถึงเครือข่ายดาวเทียมของ Starlink เพื่อขยายพื้นที่ครอบคลุมบรอดแบนด์ของตนเอง

Peter Supino นักวิเคราะห์จาก Wolfe Research เรียกสองบริษัทนี้ว่า "คู่แข่งที่อาจเป็นพันธมิตร" ในบันทึกถึงลูกค้า เขากล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจช่วยให้ Starlink เข้าถึงบ้านและพื้นที่สาธารณะเพิ่มเติมอีกหลายสิบล้านแห่ง ขณะเดียวกันก็ช่วยหนุนธุรกิจบรอดแบนด์แบบคงที่ของ Charter

การพุ่งขึ้นของหุ้น Charter ยังเกิดขึ้นพร้อมกับการประกาศของ Comcast ในวันจันทร์ที่วางแผนจะแยก NBCUniversal ออกไป ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อหุ้นกลุ่มเคเบิลโดยรวม

สิ่งที่ SpaceX ต้องการ

Gwynne Shotwell ประธาน SpaceX กล่าวในเดือนนี้ว่า Starlink Mobile จะมีขนาดใหญ่กว่าธุรกิจบรอดแบนด์ที่บ้านในที่สุด บริษัทมีผู้ใช้บรอดแบนด์ทั่วโลกแล้ว 10.3 ล้านรายนับถึงเดือนมีนาคม

Sam McHugh นักวิเคราะห์จาก BNP Paribas กล่าวว่าข่าวลือเรื่อง Charter อาจจุดประกายการคาดเดาถึงความร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น อาจถึงขั้นควบรวมกิจการกับ T-Mobile ในอนาคต เขาตั้งข้อสังเกตว่าข้อตกลงกับ Charter "จะสร้างผลประโยชน์ร่วมกันแต่ไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะยาว" ของทั้งสองธุรกิจ ขณะที่ข้อตกลงกับ T-Mobile "อาจส่งผลกระทบมากกว่า" และก่อให้เกิดความเสี่ยงที่แท้จริงต่อ Charter

ความร่วมมือแบบ direct-to-cell เฉพาะในสหรัฐฯ ระหว่าง T-Mobile กับ SpaceX ซึ่งรวม Starlink Mobile เป็นบริการเสริมในราคา 10 ดอลลาร์ต่อเดือน จะหมดอายุในเดือนหน้า ที่ปรึกษาอุตสาหกรรม Tim Farrar เขียนว่าข้อตกลงนี้ไม่ทำกำไรให้ SpaceX มากนัก ขณะที่ T-Mobile ลังเลที่จะจ่ายราคาพรีเมียมสำหรับบริการที่คิดเป็นเพียง 0.0002% ของการใช้งานเครือข่ายในเดือนพฤษภาคม

หุ้น T-Mobile, AT&T และ Verizon ต่างร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ T-Mobile ลดลงประมาณ 5%, AT&T ลดลง 4% และ Verizon ร่วงลง 5.2% ซึ่งเป็นการร่วงลงในวันเดียวที่หนักที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025

Citi แสดงความเห็นต่อผลประกอบการของ Charter

Charter กำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ก่อนตลาดเปิดในวันที่ 24 กรกฎาคม Michael Rollins นักวิเคราะห์จาก Citi Research คาดว่า EBITDA อาจออกมาต่ำกว่าคาด เนื่องจากฐานเปรียบเทียบที่ยากจากปีที่แล้วและ ARPU บรอดแบนด์ที่มีแนวโน้มทรงตัวหากไม่มีการปรับขึ้นราคา

Rollins ชี้ให้เห็นถึงการสูญเสียมูลค่าหุ้นของ Charter ที่ 64% เมื่อเทียบปีต่อปี และกล่าวว่าแรงกดดัน ARPU จากการแข่งขันไม่เป็นผลดีต่อผลการดำเนินงานในระยะใกล้ เขายังตั้งข้อสงสัยว่าข้อตกลงมือถือเต็มรูปแบบกับ SpaceX จะเป็นไปได้จริงหรือไม่

Rollins ตั้งข้อสังเกตว่าข้อตกลงเครือข่ายเสมือน (MVNO) ด้านมือถือที่มีอยู่ของ Charter เป็นกับ Verizon และข้อตกลงเช่นนี้โดยทั่วไปไม่สามารถขยายไปยังบุคคลที่สามได้ เขาเสนอว่าผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากกว่าอาจเป็นข้อตกลงการจัดจำหน่าย ซึ่ง Charter จะขายต่อบริการ Spectrum Mobile ควบคู่กับ SpaceX แทนที่จะเป็นการผูกพันด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ลึกซึ้งกว่า

แม้จะมีความระมัดระวัง Citi ยังคงคำแนะนำ Buy สำหรับ Charter แต่ปรับลดเป้าราคาลง 17% เหลือ 190 ดอลลาร์

Gregory Williams นักวิเคราะห์จาก TD Cowen กล่าวว่า SpaceX มีทางเลือกหลายเส้นทางในการเข้าสู่ตลาดไร้สาย ได้แก่ ไม่ทำอะไร สร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง เป็นพันธมิตรกับผู้ให้บริการ หรือซื้อกิจการโดยตรง เขาเรียกความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนของ SpaceX ว่าเป็น "ปัจจัยกดดัน" ต่อภาคอุตสาหกรรมไร้สาย

ตัวแทนของ SpaceX ไม่ได้ตอบสนองต่อคำขอแสดงความคิดเห็นในทันที และ Charter ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นต่อรายงานดังกล่าว

The post Charter (CHTR) Stock: The SpaceX Deal That Has Wall Street Talking appeared first on CoinCentral.