บิตคอยน์และอีเธอร์ปรับตัวขึ้นหลังความวิตกกังวลลดลงและความต้องการ Spot ETF กลับมา

การดีดตัวของ Bitcoin ในสัปดาห์นี้เน้นย้ำให้เห็นว่าความรู้สึกของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้รวดเร็วเพียงใด: หลังจากซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือน BTC ได้พุ่งขึ้นในวันที่ 3 กรกฎาคม menujuบริเวณ 63,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ Ether ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวมและพุ่งขึ้นสู่ระดับ 1,775 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นแม้ว่าความรู้สึกของตลาดจะยังคงมืดมน โดยดัชนี Crypto Fear & Greed Index รายงานระดับ "ความกลัวสูงสุด" ที่ 11 จาก 100

ความขัดแย้งดังกล่าว—ดัชนีที่ส่งสัญญาณใกล้ตื่นตระหนกในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคากลับเป็นบวก—กลายเป็นเรื่องที่น่าสนใจมากขึ้นหลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในกระแสเงินทุนของ Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ตามข้อมูลของ SoSoValue วันที่ 2 กรกฎาคมมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 221.7 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการไหลเข้าในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม และเป็นการหยุดกระแสเงินทุนไหลออกติดต่อกัน 10 วัน

ประเด็นสำคัญ

• BTC ฟื้นตัวสู่ระดับ 63,000 ดอลลาร์ในวันที่ 3 กรกฎาคม และ Ether ขยับขึ้นสู่ประมาณ 1,775 ดอลลาร์ หลังจากทั้งคู่เผชิญแรงเทขายในช่วงต้นสัปดาห์
• Crypto Fear & Greed แสดงระดับ "ความกลัวสูงสุด" (11/100) แม้ว่าการไหลเข้าของ Spot ETF จะกลับมาเป็นบวกในวันที่ 2 กรกฎาคม
• ข้อมูลจาก SoSoValue ชี้ให้เห็นถึงการพลิกกลับของความต้องการ ETF อย่างรวดเร็ว โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 221.7 ล้านดอลลาร์ในวันดังกล่าว
• ตัวชี้วัดอนุพันธ์—อัตราเงินทุนเป็นบวกติดต่อกันแปดวันและสัญญาค้างเปิดที่เพิ่มขึ้น—ชี้ให้เห็นว่ามีการใช้เลเวอเรจเพิ่มขึ้น แม้ว่าราคาจะยังไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน
• ระดับที่น่าจับตามองในระยะใกล้ ได้แก่ การที่ BTC ยืนเหนือระดับ 61,000 ดอลลาร์ และการทะลุขึ้นเหนือ 62,500 ดอลลาร์ ในช่วงการซื้อขายที่เบาบางในวันหยุดสุดสัปดาห์

ดัชนีความกลัวเทียบกับความต้องการ ETF ที่ดีขึ้น

ระดับ "ความกลัวสูงสุด" มีความสำคัญเพราะมักสะท้อนถึงตลาดที่จัดสรรความเสี่ยงต่ำเกินไปหรือกำลังลดความเสี่ยงอย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกในวันศุกร์ชี้ให้เห็นว่า อย่างน้อยสำหรับนักลงทุนบางส่วน สัญญาณความกลัวอาจเริ่มสูญเสียประสิทธิภาพเมื่อผู้ซื้อกลับเข้ามา

เหตุผลที่จับต้องได้สำหรับการปรับปรุงนี้คือการพลิกกลับของกระแสเงินทุน ETF ตามข้อมูลของ SoSoValue เงินไหลเข้าสุทธิ 221.7 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 2 กรกฎาคม นั้นโดดเด่นไม่เพียงแต่จากขนาด แต่ยังเป็นการยุติกระแสเงินทุนไหลออกติดต่อกัน 10 วัน ในทางปฏิบัติ กระแสเงินทุน ETF สามารถทำหน้าที่เป็นช่องทางที่มั่นคงสำหรับความต้องการ Spot ใหม่ และการพลิกกลับในวันเดียวอาจเป็นสัญญาณแรกของการเปลี่ยนทิศทางในวงกว้าง—แม้ว่าจะไม่ใช่หลักฐานด้วยตัวมันเองว่าแนวโน้มที่ยั่งยืนได้ก่อตัวขึ้นแล้ว

สำหรับนักเทรด คำถามสำคัญคือการซื้อ ETF จะยั่งยืนเกินกว่าหนึ่งวันหรือไม่ หากเงินไหลเข้ายังคงสม่ำเสมอ ก็จะตอกย้ำว่าแรงเทขายก่อนหน้านี้ของตลาดกำลังถูกต้านทานด้วยการสะสมสินทรัพย์แบบสถาบัน หากเงินไหลเข้าลดลงอย่างรวดเร็ว การดีดตัวอาจเสี่ยงต่อการพลิกกลับได้ง่าย โดยเฉพาะเมื่อความรู้สึกของตลาดอยู่ในระดับต่ำอยู่แล้ว

อนุพันธ์: เลเวอเรจกำลังเพิ่มขึ้น แต่สามารถส่งผลได้ทั้งสองทาง

ข้อมูล Spot และกระแสเงินทุน ETF เป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพรวม สัญญาฟิวเจอร์สและเงื่อนไขมาร์จินสามารถขยายการเคลื่อนไหว—และยังเปิดเผยเมื่อสถานะเริ่มเปราะบาง

ตามตัวเลขที่อ้างอิงจาก Hyblock อัตราเงินทุนยังคงเป็นบวกตลอดแปดวันที่ผ่านมาและเพิ่มขึ้นในช่วงดังกล่าว อัตราเงินทุนคือการชำระเงินเป็นระยะระหว่างนักเทรดที่เดิมพันในทิศทางตรงกันข้ามกัน ความเป็นบวกอย่างต่อเนื่องมักส่งสัญญาณว่าตลาดมีแนวโน้มไปที่ราคาที่สูงขึ้น โดยฝั่งลองจ่ายให้ฝั่งชอร์ต

ข้อมูลจาก Hyblock ยังชี้ให้เห็นว่ามูลค่ารวมของสถานะ Bitcoin แบบใช้เลเวอเรจที่ค้างอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในช่วงหลายวันที่ผ่านมา แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะส่วนใหญ่เคลื่อนตัวออกข้าง ความผสมผสานนี้—เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้นโดยไม่มีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน—ในอดีตถือเป็นสัญญาณเตือน ความเสี่ยงคือหากตลาดไม่สามารถผลักดันให้สูงขึ้นได้ในเร็ว ๆ นี้ สถานะที่ใช้เลเวอเรจสูงอาจเสี่ยงต่อการถูกบังคับขายแบบต่อเนื่อง ซึ่งจะทำให้ตลาดที่ผันผวนกลายเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็ว

กล่าวอีกนัยหนึ่ง อนุพันธ์กำลังยืนยันความสนใจในฝั่งลอง แต่ก็กำลังเพิ่มความเสี่ยงหากการเคลื่อนไหวต่อเนื่องไม่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

สิ่งที่ควรจับตามองในช่วงการซื้อขายถัดไป

เมื่อการดีดตัวมีแรงส่งมากขึ้น จุดอ้างอิงทางเทคนิคในระยะใกล้จึงกลับมาสำคัญอีกครั้ง ระดับหนึ่งที่เน้นย้ำคือ BTC จะสามารถยืนเหนือระดับประมาณ 61,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ ซึ่งเป็นจุดที่มีสถานะซื้อแบบใช้เลเวอเรจกระจุกตัวอยู่จำนวนมาก เมื่อเลเวอเรจกระจุกตัวอยู่ในโซนราคาเฉพาะ พื้นที่นั้นสามารถทำหน้าที่เป็น "แม่เหล็ก" รองรับแรงขายในช่วงผันผวน—ไม่ว่าจะดูดซับแรงเทขายหากผู้ซื้อป้องกันไว้ หรือกระตุ้นการหยุดขาดทุนและการบังคับขายหากหลุดลงมา

ในด้านขาขึ้น อีกเกณฑ์หนึ่งที่ต้องติดตามคือการกลับขึ้นไปเหนือ 62,500 ดอลลาร์ ตรรกะนี้เชื่อมโยงกับสถานะการถือครอง: การกลับขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าวอาจทำให้ BTC เข้าใกล้โซนราคาที่ฝั่งชอร์ตแบบใช้เลเวอเรจเสี่ยงมากขึ้น หากการซื้อ Spot ETF ยังคงดำเนินต่อไปในขณะที่อัตราเงินทุนยังคงเป็นบวก ก็จะตอกย้ำรูปแบบที่เห็นในช่วงหลายวันที่ผ่านมา

แม้จะมีสัญญาณขาขึ้นเหล่านี้ การอ่านภาพรวมตลาดที่อธิบายในข้อมูลพื้นฐานกลับมีความผสมผสานมากกว่าจะเป็นขาขึ้นอย่างสม่ำเสมอ เงินไหลเข้าของ Spot ETF และการดีดตัวของราคาชี้ให้เห็นว่าความรู้สึกของตลาดอาจกำลังดีขึ้นเร็วกว่าที่ตัวเลข Fear & Greed บ่งชี้ แต่เมื่อตลาดมีความกลัวมากดังที่สะท้อนจาก "ความกลัวสูงสุด" และเลเวอเรจอยู่ในระดับสูงแล้ว สภาพแวดล้อมมักจะเปราะบางมากกว่าหลังจากการดีดตัวที่เป็นระเบียบและมีการใช้เลเวอเรจน้อยกว่า

สิ่งที่ซ้ำเติมความไม่แน่นอนนั้นคือปฏิทิน ช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงในสหรัฐฯ มักนำมาซึ่งสภาพการซื้อขายที่เบาบาง ซึ่งสามารถลดสภาพคล่องและเพิ่มโอกาสที่การเคลื่อนไหวของราคาจะพุ่งเกินจริงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

มุมมองบทสรุป

นักลงทุนและนักเทรดควรจับตามองว่าเงินไหลเข้า ETF ในวันที่ 2 กรกฎาคม จะกลายเป็นจุดเริ่มต้นของการซื้อที่ยั่งยืนหรือไม่ และ BTC จะสามารถยืนเหนือโซนแนวรับ ~61,000 ดอลลาร์ หรือกลับขึ้นไปเหนือ ~62,500 ดอลลาร์ ได้ก่อนที่สภาพคล่องจะลดลงอีก การซื้อขายในอีกไม่กี่ช่วงถัดไปจะเปิดเผยว่าการนี้เป็นการเปลี่ยนผ่านจากความกลัวสูงสุดอย่างยั่งยืน—หรือเพียงการดีดตัวระยะสั้นที่ถูกขยายวงด้วยการไหลเข้าที่ดีขึ้นและเลเวอเรจที่หนาแน่น

บทความนี้เดิมตีพิมพ์ในหัวข้อ Bitcoin and Ether Rally as Fear Eases and Spot ETF Demand Returns บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน