เหตุใดหุ้นแคทเทอร์พิลลาร์จึงอาจมีมูลค่าถึง $1,407

ประเด็นสำคัญสำหรับหุ้น Caterpillar Inc. ณ เดือนกรกฎาคม 2026

• นักวิเคราะห์ 14 ใน 26 คนให้คะแนนหุ้น Caterpillar เป็น "ซื้อ" 11 คนให้ "ถือ" และ 2 คนแนะนำ "ขาย" อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 958 ดอลลาร์อยู่ภายในระยะ 1% จากราคาปิดที่ 964 ดอลลาร์
• ภายใต้โมเดลกรณีพื้นฐานของ TIKR หุ้น Caterpillar ยังคงมีราคาเป้าหมายที่ 1,407 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม 2030 ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนรวม 46% และอัตราต่อปี 8.8% ในช่วงเวลาดังกล่าว
• นับตั้งแต่การประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 Caterpillar ได้ปรับลดประมาณการภาษีศุลกากรตลอดทั้งปีลงเหลือ 2.2 พันล้านถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อกำไรจากการดำเนินงาน

ดูว่าแนวโน้ม EBIT ของ Caterpillar เปรียบเทียบกับราคาเป้าหมาย 958 ดอลลาร์ของนักวิเคราะห์อย่างไร: เปรียบเทียบโมเดลคาดการณ์ฉบับเต็มบน TIKR ฟรี →

ยอดคำสั่งซื้อสะสมสูงสุดเป็นประวัติการณ์และต้นทุนภาษีศุลกากรที่ลดลงของ Caterpillar ปรับมุมมองปี 2026 ใหม่

เมื่อวันที่ 30 เมษายน Caterpillar Inc. (CAT) รายงานยอดขายและรายได้ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 1.74 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ยอดคำสั่งซื้อสะสมปิดไตรมาสที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 79% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากลูกค้าศูนย์ข้อมูลได้ล็อกคำสั่งซื้อเครื่องยนต์และกังหันขนาดใหญ่ล่วงหน้าหลายปี

การเติบโตดังกล่าวเกิดขึ้นเกือบทั้งหมดในแผนก Power and Energy ซึ่งยอดขายเพิ่มขึ้น 22% สู่ระดับ 7 พันล้านดอลลาร์ จากความต้องการชุดกำเนิดไฟฟ้าสำรองและไฟฟ้าหลักที่พุ่งสูงขึ้น EBIT ไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 20% สู่ระดับ 3.09 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไร 18% ยังคงถูกถ่วงด้วยต้นทุนภาษีศุลกากร 600 ล้านดอลลาร์ และค่าเสื่อมราคาใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการขยายกำลังการผลิตของ Caterpillar

Andrew Bonfield ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินได้กล่าวถึงแรงกดดันต่ออัตรากำไรนี้โดยตรงในการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 เมื่อนักวิเคราะห์ถามว่าเหตุใดการกำหนดราคาที่ดีขึ้นจึงไม่ช่วยยกระดับมุมมองกำไรจากการดำเนินงาน "สิ่งนี้มีผลต่ออัตรากำไรเช่นกัน โดยเฉพาะในแผนก Power and Energy ในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าเมื่อพวกเขาเริ่มดำเนินการ" เขากล่าว "ดังนั้นจึงไม่ใช่อัตรากำไรส่วนเพิ่มทั้งหมดที่อิงจากอัตรากำลังการผลิตเดิม" กล่าวอีกนัยหนึ่ง ค่าเสื่อมราคาคือต้นทุนของการขยายขนาด ไม่ใช่หลักฐานว่าธุรกิจหลักมีกำไรลดลง

ปัจจุบัน Caterpillar กำลังเพิ่มกำลังการผลิตเครื่องยนต์ลูกสูบขนาดใหญ่เป็นเกือบ 3 เท่าของระดับปี 2024 เพิ่มขึ้นจากเป้าหมาย 2 เท่าที่กำหนดไว้เมื่อไม่กี่เดือนก่อน และเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของยอดขายองค์กรในปี 2030 เป็นช่วงทบต้นต่อปี 6% ถึง 9% ต้นทุนภาษีศุลกากรซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ถ่วงกำไรปี 2026 ตอนนี้คาดว่าจะอยู่ที่ 2.2 พันล้านถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี ลดลงจากประมาณการ 2.6 พันล้านดอลลาร์ที่ให้ไว้ในเดือนมกราคม

Jason Kaiser ประธานกลุ่มบริษัท ได้กล่าวในการประชุมพิเศษเมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม โดยเน้นย้ำถึงความได้เปรียบของ Caterpillar ในการรวมเครื่องยนต์ กังหัน และสวิตช์เกียร์เข้าเป็นระบบเดียวสำหรับลูกค้าศูนย์ข้อมูล แทนที่จะขายเพียงชิ้นส่วน UBS ได้เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 900 ดอลลาร์จาก 677 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน โดยอ้างถึงความต้องการที่แข็งแกร่งจากภาคพลังงาน แม้จะคงคำแนะนำ "ถือ" ก็ตาม

ติดตามว่าประมาณการภาษีศุลกากร 2.2 พันล้านถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ และกำลังการผลิตเครื่องยนต์ที่เพิ่มขึ้นสามเท่าจะส่งผลต่อไตรมาสข้างหน้าอย่างไร: ดึงข้อมูลรายส่วนของ TIKR ฟรี →

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทแบ่งความเห็นต่อหุ้น Caterpillar หลังการปรับเพิ่มคำแนะนำปี 2026

วอลล์สตรีทให้คำแนะนำหุ้น Caterpillar เป็น "ซื้อ" โดย consensus มีคำแนะนำ "ซื้อ" 14 คน "ถือ" 11 คน และ "ขาย" 2 คน จากนักวิเคราะห์ 26 คนที่ครอบคลุม ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 958 ดอลลาร์อยู่ภายในระยะ 1% จากราคาปิดที่ 964 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่องว่างที่แคบมากจน consensus ได้สะท้อนราคาโดยไม่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวในระยะใกล้ทั้งขาขึ้นและขาลง

ความแตกต่างนี้บดบังความไม่เห็นพ้องอย่างแท้จริงเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าการขยายกำลังการผลิต ตั้งแต่คำแนะนำ "ถือ" ที่ราคา 900 ดอลลาร์ของ Daiwa ไปจนถึงราคาเป้าหมาย "ถือเกินน้ำหนัก" ที่ 1,125 ดอลลาร์ของ JPMorgan บันทึกของ UBS เมื่อวันที่ 2 มิถุนายนยังอยู่ในฝั่งระมัดระวังมากขึ้น โดยโต้แย้งว่าความคาดหมายกำไรระยะยาวที่สูงอยู่แล้วทำให้มีพื้นที่จำกัดสำหรับความประหลาดใจเพิ่มเติม

วอลล์สตรีทคาด EBIT ของหุ้น Caterpillar จะพุ่งขึ้น 39% ภายในปลายปี 2026

EBIT ของ Caterpillar เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสแรกสู่ระดับ 3.09 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไร 18% ยังคงรองรับต้นทุนภาษีศุลกากร 600 ล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดว่าแรงกดดันนี้จะลดลงอย่างรวดเร็ว โดยคาดว่า EBIT จะเติบโต 23% ในไตรมาสที่สอง และ 39% ภายในสิ้นปี ซึ่งเป็นการเร่งตัวรายไตรมาสที่ชันที่สุดในเส้นประมาณการปัจจุบัน

เมื่อเข้าสู่ปี 2027 การเติบโตจะชะลอลงสู่ระดับ 14% ในไตรมาสแรกก่อนจะทรงตัวใกล้ 14% อีกครั้งในช่วงกลางปี สอดคล้องกับคำแนะนำของผู้บริหารที่ให้อัตรากำไรทั้งปีอยู่ในครึ่งบนของช่วงเป้าหมายเมื่อตัดปัจจัยภาษีศุลกากรออก การชะลอตัวนี้สะท้อนถึงการเปรียบเทียบที่ง่ายขึ้นซึ่งค่อยๆ จางไป ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในเรื่องราวพื้นฐานของการขยายกำลังการผลิต

เกณฑ์ที่จะยุติการถกเถียงคือผลประกอบการไตรมาสที่สี่ หาก EBIT สูงถึง 3.69 พันล้านดอลลาร์ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 39% กรณีที่ว่าภาษีศุลกากรและค่าเสื่อมราคากำลังบดบังประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แท้จริงก็จะได้รับการยืนยันมากกว่าการโต้แย้ง

การเติบโตของ EBIT ของ Caterpillar ตามหลัง Cummins แต่ยังคงนำหน้า Deere ตลอดปี 2026

EBIT ของ Caterpillar เติบโต 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสแรก นำหน้า Deere (DE) ที่ติดลบ 3% แต่ตามหลัง Cummins (CMI) ที่เติบโต 41% ในไตรมาสก่อนหน้า ช่องว่างนี้ยังคงอยู่ในประมาณการ โดยคาดว่า EBIT ของ Caterpillar จะเติบโต 39% ภายในไตรมาสสี่ของปี 2026 ตามหลัง Cummins ที่ 48% แต่ยังคงสูงกว่า Deere ที่ 33% อย่างมาก

ภายในไตรมาสสองของปี 2027 ลำดับจะเปลี่ยนไป การเติบโตของ EBIT ของ Deere คาดว่าจะสูงถึง 29% นำหน้า Caterpillar ที่ 13% และ Cummins ที่ 17% ซึ่งบ่งชี้ว่าการเร่งตัวจากปัจจัยภาษีศุลกากรและกำลังการผลิตของ Caterpillar จะเกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2026 มากกว่าที่จะต่อเนื่องไปถึงปี 2027

ราคาเป้าหมาย 1,407 ดอลลาร์ของ TIKR สำหรับหุ้น Caterpillar จะยังคงอยู่หากการบรรเทาภาษีศุลกากรเป็นจริง

โมเดลกรณีพื้นฐานของ TIKR ประเมินมูลค่าหุ้น Caterpillar ที่ 1,407 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม 2030 ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนรวม 46% จากราคาปัจจุบัน 964 ดอลลาร์ หรือ 8.8% ต่อปีตลอดระยะเวลา 4.5 ปี

อัตราต่อปีนี้สูงกว่าที่บริษัทอุตสาหกรรมครบวงจรส่วนใหญ่จ่ายออก จัดให้หุ้น Caterpillar อยู่ในหมวดอุตสาหกรรมเติบโตมากกว่าหมวดมูลค่าตามรอบเศรษฐกิจ และราคาเป้าหมายนี้สามารถบรรลุได้หากพลวัตที่เกิดขึ้นในแผนก Power and Energy ยังคงดำเนินต่อไป: ยอดคำสั่งซื้อสะสมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ กำลังการผลิตที่ขยายสู่ระดับ 3 เท่าของปี 2024 และต้นทุนภาษีศุลกากรที่ลดลงจากประมาณการ 2.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมเหลือ 2.2 พันล้านถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์

เจาะลึกสมมติฐานเบื้องหลังราคาเป้าหมาย 1,407 ดอลลาร์ และผลตอบแทนคาดการณ์ 46% สำหรับหุ้น Caterpillar: สำรวจโมเดลฉบับเต็มบน TIKR ฟรี →

คุณควรลงทุนใน Caterpillar Inc. หรือไม่?

วิธีเดียวที่จะรู้ได้แน่นอนคือการดูตัวเลขด้วยตัวคุณเอง TIKR ให้คุณเข้าถึงข้อมูลการเงินระดับสถาบันฟรี ซึ่งเป็นข้อมูลเดียวกันกับที่นักวิเคราะห์มืออาชีพใช้เพื่อตอบคำถามนี้

ดึงข้อมูลหุ้น Caterpillar Inc. แล้วคุณจะเห็นข้อมูลการเงินย้อนหลังหลายปี สิ่งที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์สำหรับรายได้และกำไรในไตรมาสข้างหน้า อัตราส่วนการประเมินมูลค่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรตามเวลา และราคาเป้าหมายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือลดลง

คุณสามารถสร้างรายการจับตาฟรีเพื่อติดตาม Caterpillar Inc. ควบคู่ไปกับหุ้นอื่นๆ ที่คุณสนใจ ไม่ต้องใช้บัตรเครดิต มีเพียงข้อมูลที่คุณต้องการเพื่อตัดสินใจด้วยตัวเอง

เข้าถึงเครื่องมือระดับมืออาชีพเพื่อวิเคราะห์หุ้น CAT บน TIKR ฟรี →