เป้าหมายราคาหุ้น Tesla (TSLA) ปรับขึ้นเป็น $500 โดย RBC จากสถานการณ์ SpaceX

สรุปย่อ

• RBC Capital ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Tesla เป็น 500 ดอลลาร์ จากเดิม 475 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงสถานการณ์ความเป็นไปได้ที่ SpaceX จะเข้าซื้อกิจการ
• หุ้น Tesla ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 419.77 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าเป้าหมายใหม่บ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 19%
• Tesla ส่งมอบรถยนต์ 480,100 คันในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้นประมาณ 25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
• แม้ตัวเลขการส่งมอบจะดีกว่าคาด แต่หุ้น TSLA ร่วงลงสูงสุด 7% ในวันประกาศผล
• รายงานกำไรไตรมาสที่ 2 จะมีขึ้นในวันที่ 22 กรกฎาคม; วอลล์สตรีทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 25.4 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 0.48 ดอลลาร์

รายงานกำไรไตรมาสที่ 2 ของ Tesla จะมีขึ้นในวันที่ 22 กรกฎาคม และมีประเด็นให้พูดคุยมากมายแล้ว ทั้งการปรับเพิ่มเป้าหมายราคา ตัวเลขการส่งมอบที่โดดเด่น และหุ้นที่กลับร่วงลงหลังข่าวดี

Tesla, Inc., TSLA

RBC Capital ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Tesla เป็น 500 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ จากเดิม 475 ดอลลาร์ ขณะที่ยังคงคำแนะนำระดับ "Outperform" (เหนือกว่าตลาด) นักวิเคราะห์ Tom Narayan กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนถึงส่วนต่างราคา (premium) 25% ถึง 30% ที่เชื่อมโยงกับสถานการณ์ความเป็นไปได้ที่ SpaceX จะเข้าซื้อกิจการ โดยอ้างอิงจากรายงานสื่อที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน ส่วนต่างราคานี้ช่วยเพิ่มมูลค่าพื้นฐานโดยประมาณของ Tesla ขึ้นอีก 15%

ปัจจุบันหุ้น Tesla ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 419.77 ดอลลาร์ ดังนั้นเป้าหมาย 500 ดอลลาร์จึงบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 19% จากระดับปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ RBC เองยอมรับว่า Tesla กำลังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratio) สูงถึง 382.64 ทาง InvestingPro ชี้ว่าหุ้นนี้มีราคาสูงเกินไปเมื่อเทียบกับประมาณการมูลค่าที่เหมาะสม (Fair Value)

ยอดส่งมอบไตรมาส 2 ดีกว่าคาด — แต่หุ้นร่วง

เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม Tesla รายงานว่าส่งมอบรถยนต์ 480,100 คันในไตรมาสที่ 2 ตัวเลขนี้สูงกว่าประมาณการของ JPMorgan ที่ 420,000 คันอย่างชัดเจน และสูงกว่าความคาดหมายเฉลี่ยของ Bloomberg ที่ 380,700 คัน เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปริมาณการส่งมอบเพิ่มขึ้น 25%

Baird ยืนยันคำแนะนำระดับ "Outperform" พร้อมเป้าหมายราคา 522 ดอลลาร์ หลังทราบตัวเลขการส่งมอบ ส่วน JPMorgan คงคำแนะนำระดับ "Neutral" (เป็นกลาง) พร้อมเป้าหมายราคา 475 ดอลลาร์

แม้ตัวเลขจะแข็งแกร่ง แต่หุ้น TSLA ร่วงลงสูงสุด 7% ในวันดังกล่าว ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวในวันเดียวที่แย่ที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี ตลาดได้สะท้อนผลลัพธ์เชิงบวกเข้าไปในราคาหุ้นล่วงหน้าในช่วงก่อนหน้าการประกาศรายงานแล้ว

นี่เป็นสถานการณ์คลาสสิกแบบ "ซื้อตามข่าวลือ ขายเมื่อข่าวจริง"

สิ่งที่ต้องจับตาในวันที่ 22 กรกฎาคม

ความคาดหมายเฉลี่ยปัจจุบันของวอลล์สตรีทระบุว่า Tesla จะมีกำไรต่อหุ้น 0.48 ดอลลาร์ จากรายได้ประมาณ 25.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2

นอกเหนือจากตัวเลขพาดหัวแล้ว นักลงทุนจะจับตาดูอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจยานยนต์อย่างใกล้ชิด สัญญาณใดๆ เกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาหรือการปรับปรุงต้นทุนล้วนมีความสำคัญ การเติบโตของธุรกิจกักเก็บพลังงานและกระแสเงินสดอิสระก็จะเป็นที่สนใจเช่นกัน

มีความเป็นไปได้ที่จะมีการอัปเดตเกี่ยวกับระบบขับขี่อัตโนมัติเต็มรูปแบบ (FSD) และบริการรถแท็กซี่ไร้คนขับ (Robotaxi) Tesla ได้เปิดตัวบริการ Robotaxi ในไมอามีเมื่อเร็วๆ นี้ และมีแผนขยายไปยังพื้นที่มหานครอื่นๆ ภายในสิ้นปี ตามข้อมูลของ Morgan Stanley

Tesla ยังได้แนะนำรุ่น Model Y แบบหกที่นั่งในสหรัฐอเมริกาและเปอร์โตริโก ซึ่งเป็นแบบสามแถวที่นั่งที่มีระยะทางวิ่ง 325 ไมล์

คำถามสำคัญก่อนเข้าสู่ช่วงประกาศผลกำไรไม่ใช่แค่ว่า Tesla จะทำได้ดีกว่าคาดหรือไม่ แต่คือฝ่ายบริหารสามารถนำเสนอสิ่งใหม่เพียงพอที่จะรองรับราคาหุ้นที่ซื้อขายกันที่อัตราส่วนล่วงหน้า (forward multiple) ซึ่งบริษัทไม่กี่แห่งจะสามารถเทียบเคียงได้หรือไม่

Tesla ยังประกาศกำหนดวงเงินใช้จ่ายรายสัปดาห์สำหรับเครื่องมือ AI ของพนักงานที่ 200 ดอลลาร์ พนักงานจำเป็นต้องได้รับอนุมัติหากต้องการใช้จ่ายเกินวงเงินดังกล่าว แม้ว่าจะไม่รวมผลิตภัณฑ์ xAI เวอร์ชันเบต้า

Narayan จาก RBC ยังตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทได้ทบทวนงานประเมินมูลค่าพื้นฐานของ Tesla ใหม่ และอธิบายว่าการวิเคราะห์เรื่อง Robotaxi ของพวกเขามีความโดดเด่นทั้งในด้านแนวทางและรายละเอียด

บทความ "RBC ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Tesla (TSLA) เป็น 500 ดอลลาร์ จากสถานการณ์ SpaceX" เผยแพร่ครั้งแรกบน CoinCentral